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　　环球晶圆产能操纵率也在触底上升，按照SEMI数据，环球Fab稼动率从2023年四时度的66%提拔至2024年一季度的70%。而大国博弈的布景下，海内晶圆厂正主动扩产，本钱开支保持高位。

　　碳酸锂主力合约2407自2月21日开端呈现快速反弹，仅不到两周工夫，涨幅到达约30%，而本轮期货价钱反弹的次要缘故原由是来自于供应端，国表里减、停产动静连续扰动市场的感情，特别是在海内，江西宜春地域的环保成绩有所发酵。

　　团体来看，2024年当局事情陈述保持3%的通胀目的，央行暗示把保护价钱不变、鞭策价钱平和上升作为货泉政策的主要考量。二季度能够看到更多政策资金落地，强化物价上升根底，关于企业团体红利修复也会构成利好。

　　后市来看，指数前期持续反弹后，在3000点四周短时间能够仍有震动颠簸，但今朝A股市场估值仍处在汗青偏低地位国际经济与批评，政策预期也逐渐强化，市场中期表示或可主动对待。一方面能够持续存眷央企变革、高股息等肯定性较高的板块；另外一方面，AI立异不竭落地，TMT和人形机械人等投资主题仍旧具有较高的投资代价。

　　2、团体来看，有色金属板块出格是黄金、产业金属等会受益于外洋降息，能够经由过程黄金基金ETF（518800）掌握相干投资时机；别的供需格式改进的预期下，有色60ETF（159881）、矿业ETF（561330）等标的也有不错的规划时机。

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　　外洋方面，美国2月季调后非农失业生齿增27.5万，预期增20万，前值从增35.3万下修至增22.9万。美国2月赋闲率3.9%，预期3.7%，前值3.7%。

　　新增失业人数高于市场预期，但赋闲率有所上升，同不时薪环比、同比增速均有回落，反应失业市场初现降温迹象。非农数据宣布后，市场对美联储利率途径团体下移，预期6月降息几率略升至60%。

　　2024年无望成为存储市场的大年。特别在DRAM范畴，HBM和GDDR范畴的暴增需求会引领全部市场的发作性增加市场范围的暴增，一方面是出货量的增长，一方面也是存储器价钱的飙升国际经济与批评。

　　1、2月CPI增速回正，PPI震动，二季度能够看到更多政策资金落地环球经济平台，强化物价上升根底，关于企业团体红利修复也能够会构成利好。外洋失业市场初现降温迹象，美联储初次降息或无望在本年二季度停止，活动性情况能够将迎来较着改进。

　　天下人大代表、四川省工商联副主席王麒：新一轮科技反动加快重塑汽车财产，应放慢开展消费性效劳业

　　上周市场持续反弹，上证指数单周上涨0.63%。行业层面，石油石化、有色金属、公用奇迹领涨，房地产、商贸批发、传媒领跌。

　　3、当前阶段，半导体芯片财产链出格是存储行业，曾经呈现了较着的景气上行。而大国博弈的布景下，海内晶圆厂正主动扩产，本钱开支保持高位。景气苏醒叠加国产替换促进，能够存眷芯片ETF（512760）、半导体装备ETF（159516）、集成电路ETF（159546）等。

　　供应膨胀扰动下，锂价近期也迎来上涨。2月末国产电池级碳酸锂报价10.15万元/吨，相较上月末上涨6%；国产电池级氢氧化锂报价8.45万元/吨，相较上月末上涨2%；此前需求疲软是招致锂价加快下滑的次要身分，锂价在2023年四时度快速探底后企稳，本年1-2月份锂价整体在底部安稳运转，春节后有所反弹。

　　上周末国表里别离表露主要的经济数据。海内方面，国度统计局3月9日公布了2月份物价数据环球经济平台，2月CPI同比上涨0.7%环球经济平台，预期上涨0.4%，前值降落0.8%；2月PPI同比降落2.7%，预期降2.5%，前值降2.5%。

　　别的春节出行效劳消耗兴旺，旅游、飞机票和交通东西租赁费价钱同比增速别离上涨23.1%、20.8%和17.4%，是CPI回暖主要缘故原由。

　　近期纽约社区银行风险变乱再次发酵，中小银行的贸易地产风险担心复兴，高利率对各部分的影响将来将逐渐闪现，美联储初次降息或无望在本年二季度停止，外洋活动性情况能够将迎来较着改进。

　　2024年环球多地域指导人推举，市场不愿定性团体能够有所上升；近期纽约社区银行认可其内控存在严重缺点，且第四时度存在大幅吃亏，其股价持续下跌，激发了金融市场尾部风险的担心国际经济与批评。后续降息预期、避险需乞降环球央行连续购金为金价带来必然的中期支持。

　　当前阶段，半导体芯片财产链出格是存储行业，曾经呈现了较着的景气上行。Trendforce旗下DRAMeXchange在官网宣布了2023年四时度的环球DRAM和NAND市场数据，二者均呈现暴跌趋向。DRAM：市场范围174.6亿美金，同比增长42.2%，环比增长29.6%；NAND：市场范围114.9亿美金，同比增长11.7%，环比增长24.5%。

　　PPI增速回落，次要因为水泥、玄色价钱下举动主，春节假期叠加气候身分，修建业完工率团体偏低且节后复工也偏慢，降准、降息、三大工程等政策麋集出台，但短时间还未完整落地，实践拉动结果暂未闪现。

　　基金资产投资于科创板和创业板股票环球经济平台，会晤对因投资标的、市场轨制和买卖划定规矩等差别带来的特有风险，提请投资者留意。

　　团体来看，有色金属板块出格是黄金、产业金属等会受益于外洋降息，能够经由过程黄金基金ETF（518800）掌握相干投资时机；别的供需格式改进的预期下，有色60ETF（159881）、矿业ETF（561330）等标的也有不错的规划时机。

　　今朝几大存储供给商都曾经开端主动扩产。前四大前道装备公司（ASML、AMAT、LAM、TEL）存储相干的装备贩卖额在客岁的后两季度大幅增长，各家存储晶圆厂曾经在主动扩产，为2024年市场需求的发作做筹办。

　　以上概念仅供参考，不组成投资倡议或许诺。如需购置相干基金产物，请您存眷投资者恰当性办理相干划定、提早做好风险测评，并按照您本身的风险接受才能购置与之相婚配的风险品级的基金产物。基金有风险，投资需慎重。

　　不管是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金种类，其预期收益及预期风险程度高于混淆型基金、债券型基金和货泉市场基金。

　　投资人该当充实理解基金按期定额投资和零存整取等储备方法的区分环球经济平台。按期定额投资是指导投资人停止持久投资、均匀投资本钱的一种简朴易行的投资方法。可是按期定额投资其实不克不及躲避基金投资所固有的风险国际经济与批评，不克不及包管投资人得到收益，也不是替换储备的等效理财方法。

　　近期美国2月ISM制作业PMI超预期萎缩国际经济与批评，2月密歇根消耗者自信心指数终值由79.6明显下修至76.9，很多经济数据团体指向美国经济韧性超预期弱化国际经济与批评。别的埠缘变乱方面，俄乌抵触短时间也有所加重。

　　2月猪价环比7.2%，春节带来的腌腊和消耗对猪肉需求增长，叠加极度气候对生猪调运本钱的影响，猪价反弹较着。但供应丰裕的中心冲突还未较着改进，1月末能繁母猪存栏量4067万头，高于2月农业乡村部新调解的一般保有量3900万头。

　　中芯国际2023年实践本钱开支74.7亿美圆，超越此前预期(63.5亿美圆)，估计2024年根本持平；华虹无锡二厂估计2024年三季度竣工，估计2024-2026年每一年装备投入20亿美圆。晶圆厂投资中，70%-80%是装备投资，国产装备厂商将深度受益。景气苏醒叠加国产替换促进环球经济平台，能够存眷芯片ETF（512760）、半导体装备ETF（159516）、集成电路ETF（159546）等。