【A股开市在即 券商这样说】春节假期结束，A股市场即将迎来农历甲辰龙年首个交易日。回顾休市期间全球市场表现，2月9日至2月16日期间，海外市场整体延续上涨或反弹态势，亚太股市表现整体优于欧美，美股主要股指在持续冲高后出现分化股市大盘指数现在最火的股票论坛。春节档票房创历史新高、美国1月通胀数据超预期、OpenAI发布首个视频生成类模型等系列宏观、行业层面的话题也引发市场高度关注。

　　春节假期结束，A股市场即将迎来农历甲辰龙年首个交易日。回顾休市期间全球市场表现俄罗斯股市行情指数，2月9日至2月16日期间，海外市场整体延续上涨或反弹态势，亚太股市表现整体优于欧美，美股主要股指在持续冲高后出现分化。春节档票房创历史新高、美国1月通胀数据超预期、OpenAI发布首个视频生成类模型等系列宏观、行业层面的话题也引发市场高度关注。

　　在券商看来，A股超跌反弹行情未结束，春节假期港股、美股中概股延续反弹行情，有望支撑A股，静待“宽货币”实质性落地，短期市场风险偏好及流动性方可实质性改善。配置上，超跌反弹的“中小盘+成长”方向获得积极看好，高股息方向配置价值也同样值得重视。

　　数据显示，截至2月16日收盘，前述A股春节休市的时间段内，在全球主要股指中，恒生科技指数以5.50%的涨幅高居第一，日经225指数俄罗斯股市行情指数、恒生中国企业指数、恒生指数期间涨幅分别达到4.41%、3.71%、2.91%，韩国综合指数期间涨幅达到1.09%；英国富时100指数、法国CAC40指数、德国DAX指数期间涨幅分别为1.53%、1.34%、0.91%；美股标普500指数期间微涨0.15%，而纳斯达克指数现在最火的股票论坛、道琼斯工业指数则双双收跌。

　　春节假期内，国家发展改革委表态进一步激发民间投资活力、多家银行推动城市房地产协调机制工作加快落地见效、春节档票房创历史新高、美国1月通胀数据超预期、日本2023年名义GDP降至世界第四、首个视频生成类模型Sora出炉等重大事件话题引发投资者广泛关注：

　　国家发展改革委近日表示，今年将持续做好向民间资本推介项目，加大对重点民间投资项目的支持力度，鼓励民间投资项目发行基础设施领域不动产投资信托基金，进一步激发民间投资活力。

　　近日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行召开城市房地产融资协调机制专项会议俄罗斯股市行情指数，公布了相关工作的部署情况和成效进展；招商银行、中信银行、兴业银行、浦发银行、光大银行、上海银行等股份行和城商行也迅速响应相关要求，推动城市房地产协调机制工作加快落地见效。

　　据灯塔专业版数据统计，截至2月17日21:30，2024年春节档（2月10日-2月17日）总票房（含预售）80.33亿元，总人次1.64亿人，总场次394.14万场，已超越2021年春节档78.43亿元票房纪录，刷新中国影史春节档总票房、总观影人次股市大盘指数现在最火的股票论坛、总场次三项纪录。

　　北京时间2月13日晚间，美国劳工部公布2024年1月通胀数据，美国1月CPI同环比增幅及核心CPI同环比增幅均高于市场预期。超预期通胀数据引发当日美国国债全线大跌，收益率曲线大幅走平，期货成交量大增；美股三大股指集体重挫，部分指数日跌幅创出阶段新高。

　　据新华社援引日本共同社15日报道，2023年日本名义国内生产总值（GDP）为4.2106万亿美元，降至世界第四位。多年位于日本之后的德国去年名义GDP约为4.4万亿美元，排名超过日本。

　　2月16日，OpenAI发布旗下首个视频生成类模型Sora，该模型可根据用户输入的自然语言生成60秒的视频，也可通过静态图片生成视频，还可对现有视频进行扩展俄罗斯股市行情指数、填充缺失内容等。有机构指出，从目前展示的视频来看股市大盘指数，Sora生成的视频无论在清晰度现在最火的股票论坛、流畅度和真实程度上都已经接近人类拍摄的视频。

　　就券商对A股开市走势的预判，申万宏源证券认为，超跌反弹行情未结束，春节假期港股、美股中概股延续反弹行情有望支撑A股，但2024年前三季度A股总体可能仍是震荡市，四季度市场中枢或逐步抬升。在A股信心逐步恢复背景下，美股科技股上涨带动的A股映射至少构成超跌反弹行情演绎的线索，重点关注AI应用（AI视频是短期主题热点）、AI算力、AI PC，华为链（昇腾、操作系统），机器人，国防军工的投资机会；中期无风险利率下行，继续推荐稳态高股息和动态高股息。

　　国金证券判断，“交易性风险”已得到较为明显的控制，静待“宽货币”实质性落地，短期市场风险偏好及流动性方可实质性改善。配置上，静待一季度“宽货币”确认现在最火的股票论坛，选择“中小盘+成长”进攻：一是聚焦经济结构转型方向，包括电子、汽车、机械自动化俄罗斯股市行情指数、医药（创新药）等股市大盘指数，重点关注有主题催化的TMT方向，尤其是短期超跌的消费电子；二是适配券商增强组合反弹弹性；三是配置出海逻辑较强的alpha组合，以平滑组合波动。

　　华创建议1-2月维持哑铃型配置思路：高股息、高自由现金流在存量经济环境下可能成为公募底仓中长期切换方向，与此同时，成长型策略的配置权重或可逐步提升。在市场底部反弹阶段，超跌反弹的小盘成长风格一般表现出更高弹性，次新股、十倍股配置权重或可适当提升，政策宽松信号后风险偏好改善，可逐步追加筹码今日股市行情美股。

　　华金建议节后均衡配置价值和成长：一是央国企相关的建筑现在最火的股票论坛、、非银、电力等；二是政策和产业趋势向上的通信（算力、卫星互联网等）、电子（半导体、）、传媒（影视）、计算机（数据要素、鸿蒙）；三是超跌的新能源（电池今日股市行情美股俄罗斯股市行情指数、光伏）、医药（、药店）、消费（社会服务、纺织服装、白酒）。