财通证券战略团队近来公布的概念也以为，5月生长占优。估计5月是A股“最根本面”的月份，后续将显现典范的功绩增速主导的构造性行情，存眷政策和财产催化需求的TMT：电子（存储、消耗电子）、AI（龙头加快规划）、氢能、新能源汽车（以旧换新补助）、机器（机械人、装备更新）等。

　　比方，国联证券5月金股组合较4月有较大幅度的调仓，统共调解了9只个股，多只“中字头”、高股息、资本观点股被调出，取而代之的是生长股和白马股。

　　银河4月金股组合中曾包罗了几只“中字头”观点，而在5月的组合中，“中字头”已不见踪影，取而代之的是一系列生长股。

　　汇市方面，5月1日~3日，因为美圆指数连续下跌，非美货泉片面走强，此中日元兑美圆汇率大幅上涨近3%，离岸群众币兑美圆汇率上涨0.8%。

　　此中，在A股休市中的本周4、周五，港股连续上扬，恒生指数周四涨2.5%、周五涨1.48%，已持续9个买卖日上涨。同期，恒生科技指数也表示微弱，周四涨4.45%、周五涨2.74%。从港股详细行业来看，本周资讯科技、医疗保健中国石油汗青股价、可选消耗、地产修建、金融等行业处于领跑形态，电讯业、能源业则小幅下跌，表示垫底。

　　值得留意的是，近来，跟着风险偏好上升，仿佛在“一夜之间”，A股市场存眷度的天平开端从高股息、资本股板块，向生长股、中心资产倾斜。从各大券商公布的5月金股组合来看，白马股和生长股的占比有所提拔，而“中字头”和高股息热度则较着降落。

　　停止今朝，各券商的5月金股组合大多已连续公布终了。在4月的金股组合中，“”、高股息、资本板块曾遭到各家券商的喜爱。比方，4月同时有6家券商保举的金股有4个，别离是紫金矿业、中国中铁、中国海油、美的团体；同时有4家券商保举的金股有5个，别离是中国挪动、中国石油、长安汽车、山东黄金、金山办公。而从4月的实盘表示来看，这些“金股”很多都冲高回落，4月团体表示乏善可陈。究竟上，在4月的实盘中，A股震动上行，以小盘代价占优股市行情五矿稀土。

　　而龙头股较着走强背后的资金面身分是，ETF和险资成为本年主要的边沿增量资金，也动员市场进一步聚焦龙头白马、中心资产。年头以来，股票型ETF份额净增加1268亿份，带来超越3300亿元的资金净流入。此中，沪深300指数ETF是最主要的增量滥觞。与此同时，停止2024年3月，保险公司累计保费支出保持两位数的增加，也动员险资持续流入。

　　值得留意的是，近来举办的高层集会通报出的相干政策旌旗灯号，也激发了市场较多存眷。就市场存眷的货泉政策走向，高层集会夸大“要灵敏使用利率和存款筹办金率等政策东西，加大对实体经济撑持力度，低落社会综合融资本钱”股市行情五矿稀土。

　　固然本年以来市场气势派头不时发作变革股市行情五矿稀土，但团体来看，各板块、各行业的龙头更受券商金股组合的偏心。好比近来两个月，券商集合保举的金股大多都是一些行业龙头。

　　近期中国石油汗青股价，跟着港股市场连续走强，叠加北向资金从头加大了对A股的流入，市场感情有所回暖，风险偏好也有所上升。本年1~4月，A股市场盈余、资本板块连续领跑（1~4月盈余指数累计上涨12.8%，领涨A股各中心指数）。瞻望后市，今朝多家券商战略团队均把宝押在了生长股上。

　　据Choice数据统计，4月30日~5月3日，金龙指数、恒生国企指数、恒生指数累计涨幅都超越了4%，较着跑赢同期西欧日各次要指数，涨幅位居环球市场指数前三。

　　比拟之下，“五一”时期的环球商品市场表示团体乏力。4月30日~5月3日，路透CRB商品指数累计下跌了近3%，在环球市场指数中垫底。国际油价股市行情五矿稀土、金价、铜价等次要大批商品价钱，均呈现了差别水平的下跌，此中国际油价跌幅较为较着，布伦特原油累计下跌超5%。

　　但也有一些券商，固然在5月金股组合中一样呈现了必然比例的调仓，但团体气势派头变革不大。比方，在的5月金股组合仍旧是相对平衡的设置，即组合中同时包罗了“中字头”、生长股、白马股等气势派头差别的观点。在民生证券的5月金股组合中，仍旧连结了对资本股的保举比例。

　　战略团队日前公布研报指出，本年以来中国石油汗青股价，市场呈现了包罗盈余、出海、资本股等几个比力明显的主线。而这些线索的背后，埋藏的是龙头跑赢的暗线。在大都标的目的、指数、行业中，龙头均有明显的逾额收益。统计申万31个一级行业年头以来的涨跌幅中位数能够发明，各行业中市值前五的龙头股，无一破例均较行业团体表示出较着的逾额收益。与此同时，指数层面，年头以来上证50、沪深300也团体跑赢市场。因而，龙头气势派头是本年逾额收益的主要泉源。

　　国泰君安战略团队在日前公布的A股战略周报中指出：风雨事后，总会晤彩虹。股市对中持久和短标准的风险曾经赐与计价，向后看不愿定性无望低落。瞻望年中股市震动上行，勇于逆向规划，行情重点在具有生长性的股票。

　　广发证券战略团队最新公布概念称，瞻望后市，在呈现地产大周期反弹或科技使用发作之前，中持久对A股不变代价类资产仍要连结存眷。不变代价类对应中性股息，挑选的是分红高、估值低且ROE相对不变的种类；2022年以来，股息率变得十分有用，不变代价类占优。

　　据Choice数据统计，在5月金股组合中，保举券商数目很多于3家的金股包罗、比亚迪、宁德时期、青岛啤酒、立讯精细、北方华创、中际旭创等。而保举券商数目很多于两家的金股中，已少有“中字头”的身影中国石油汗青股价。

　　招商证券战略团队日前公布研报指出，进入5月，跟着功绩表露期完毕，风险偏好修复，市场或从头开端寻觅弹性更大的标的目的，基于财产趋向的主题赛道投资无望从头活泼，此前受压抑的生长气势派头能够重回占优。

　　对此，申万宏源研讨日前公布研报阐发指出，综合来看，货泉政策连结适度宽松并鞭策社会融资本钱降落的格式没有变，并没有由于“资金空转”等缘故原由改动货泉政策进一步不变内需的导向，市场对此担心或能进一步减缓。保持下一个货泉政策发力窗口期能够在三季度的判定稳定，存眷7~8月LPR下和谐9月25BP降准的能够。

　　本年“五一”假期时期，各大次要市场指数涨跌互现，但团体偏强，此中中国资产的表示可谓领涨环球。

　　“五一”假期前，A股和港股的一轮共振行情令很多投资者为之一振。本年“五一”假期时期，环球市场各大次要指数表示团体偏强，此中金龙指数、恒生国企指数、恒生指数三大指数涨幅位居环球市场指数前三。在如许的布景下，各大券商关于节后A股市场瞻望团体较为悲观。

　　不外在市场气势派头或将“转向”之际，有部门券商仍旧对峙本人的概念。民生证券战略团队日前指出，将来资本股仍旧有空间。此前民生战略团队曾对峙看好资本股的表示。

　　别的，关于近期北向资金规复流入，光大证券战略团队阐发指出，短时间维度，我国政策催化叠加美国经济数据不及预期鞭策外资流入A股。持久维度，A股资产当前设置性价比力高，多家支流国际投资机构上调A股预期。

　　跟着近来市场存眷的天平开端从高股息、资本股板块，向生长股、白马股倾斜。在如许的布景下，据《逐日经济消息》记者察看，5月各券商的金股组合中，白马股和生长股的占比有所提拔，而“”和高股息的热度则较着降落。