三年疫情的确对企业家和消耗者的自信心都构成了必然的影响，在经济方才苏醒的早期，人们的自信心规复需求工夫。中心经济事情集会和之前的中心政治局集会屡次夸大要提拔自信心，当前自信心比黄金更主要，消耗者有了自信心才敢消耗，投资者有了自信心才敢投资，市场历来不差钱，差的就是自信心。如今跟着经济苏醒在线股市行情、消耗回和暖股市走强，各人的自信心正在逐渐修复，如今比两个月之前的自信心必定更足。本年3月份行将召开两会，将会有更多撑持行业开展、经济苏醒的步伐出台，这会进一步提振人们的自信心。中心经济事情集会夸大经济开展是第一要务，这是一个主要的旌旗灯号，就是说2023年统统事情都要环绕着经济增加来睁开，政策关于经济增加的撑持力度是史无前例的，这是保证经济连续苏醒的枢纽。以是各人对2023年的经济苏醒要有自信心，对股市的回暖要有自信心，A股市场无望走出构造性牛市的行情，港股曾经领先反弹，走势也比力微弱，A股和港股携手上涨的能够性比力大。

　　我在2023年十大预言中讲到，从投资方历来看，经济转型受益的次要三大范畴别离是消耗、新能源和科技互联网。A股重点存眷的是消耗和新能源的时机，港股重点存眷的是科技互联网巨子。消耗方才曾经讲过了，是整年的主题在线股市行情，新能源则是别的一个需求重点存眷的主题。新能源替换传统能源是局势所趋，要想完成“双碳”目的，鼎力开展干净能源是殊途同归。新能源在2021年大放异彩，可是2022年呈现了较着的回落，如今许多新能源龙头股的估值曾经回到了两年前，估值泡沫获得了挤压。从行业景心胸来看，不管是新能源汽车仍是光伏、风电，景心胸仍是比力高的。我国新能源汽车的销量客岁完成了翻倍增加，估计本年也有40%阁下的销量增加。固然增速比之前要低，由于基数愈来愈大，可是这个行业的景心胸和许多行业比拟仍旧是遥遥抢先的，出格是当前遍及估值较低，以是仍是能够重点规划的。前海开源干净能源基金三季报显现，前十大重仓股根本上是新能源汽车，光伏、风电、储能等四大赛道的龙头股，次要是看好新能源替换传统能源的大标的目的稳定。港股方面，我们也看到从客岁10月份见底以来，恒生指数大涨50%，恒生科技指数更是大涨70%，许多互联网巨子都呈现了比力好的表示。这也充实考证了我在客岁10月份给各人讲的要做逆向投资、逆向规划，这些有流量劣势的互联网巨子仍然是经济转型受益的标的目的。而对平台经济的撑持，极大的提拔了市场自信心，撑持民营企业平台经济的开展，鞭策经济转型，这些都是有益于港股科技互联网的上升。总结来看，A股、港股在新的一年里无望走出构造性牛市。各人重点从消耗、新能源和科技互联网这三风雅历来发掘时机。

　　美联储被誉为天下央行，美联储持续加息来应对高通胀，使得环球列国央行都停止了跟从。我国由于面对着经济增速降落的场面，通胀不断比力安稳其实不高

　　消耗苏醒是2023年的亮点，我以为苏醒分红两个阶段，第一个阶段次要是被压制三年的一些消耗需求的集合开释，这部门消耗是靠有必然存款、支出较高的部门消耗者来奉献的。各人从三亚这些热点景点的高价旅店被订满，就可以够看出许多人被压制了三年的消耗需求集合在这半年开释，人们情愿走进来，情愿去旅游参观昔日股市走势阐发，去免税店买一些豪侈品等，这部门属于有钱人的消耗需求，在上半年会快速开释。第二，我们同时要留意到另有广阔住民在已往三年遭到疫情影响，支出呈现较着降落，以至有些人曾经赋闲了好久，即便疫情防控步伐优化以后，这些人也没有钱消耗，他们消耗需求的上升能够需求等半年当前，也就是比及找到事情有了必然支出以后，消耗才会逐渐跟上。包罗我在内的许多专家也在号令，关于中低支出人群要出台一些针对性的补助步伐，好比说经由过程发放大扣头的消耗券大概间接现金补助的方法协助中低支出人群度过难关，包管最低糊口质量。以是从这个节拍来看，2023年消耗规复会有两个阶段，上半年重点是可选消耗品，包罗一些高端消耗品，下半年则是普通消耗品、必须消耗品。不管怎样，这城市带来消耗增速的提拔，关于白酒、食物饮料、旅游免税等消耗板块构成很大的鞭策感化。消耗股无望迎来功绩和估值的戴维斯双击，呈现比力好的表示。

　　消耗也是2023年投资的重点，消耗苏醒会带来大消耗板块团体的兴起。从客岁11月份防疫新十条出来以后，我们就看到白酒、旅游、免税表示是比力凸起的，呈现了第一波比力快的上行，这个也是我之前给各人讲的高端消耗、可选消耗领先起来，由于这部门人的支出固然也在疫情时期遭到影响，可是因为基数比力高，加上本来有存款，以是疫情管控步伐一旦优化以后就即刻出来消耗，这部门消耗就是可选消耗昔日股市走势阐发。在可选消耗起来以后，必选消耗也会起来，由于一般住民的消耗愿望也会逐渐提拔，有了消耗才能以后，事情一段工夫攒了点钱以后，必选消耗就会起来，以是下一步像一些食物饮料板块，包罗不受集采影响影响的医药板块也会逐渐抬升，构成轮流上涨的走势。我在前海开源优良龙头基金中重点规划的优良龙头股，就是这些消耗白马股，由于我以为消耗白马股是无望穿越经济周期和牛熊周期的种类，他们的品牌代价是值得投资的，出格是已往两年股价跌的比力多，性价比也比力高了，如今仍旧是上车的时机。

　　投资方面，房地产投资无望提速，2022年出台了“三支箭”来铺开房企的一切融资渠道，2023年能够对房地产贩卖的限定步伐会逐渐打消，部门处所能够会推出一些鼓舞购房的步伐。房地产贩卖能启动，房地产的投资也无望呈现回暖。牢固资产投资方面，2022年因为遭到疫情影响，许多处所的完工率不敷，许多根底设备曾经批下来可是没有投入，能够2023年要落到实处，经由过程刊行处所专项债等方法来召募资金，同时保交楼事情会连续促进，这些都是有益于鞭策投资增速的。以是综合来看，2023年我国经济面该当是走出稳步苏醒的态势在线股市行情。估计2022年GDP整年只要3%阁下，估计2023年将重回5%，从季度来看能够显现出逐季抬升的走势，也就预示着经济在稳步苏醒。

　　我国通胀不断连结着比力安稳的程度，我们看一下方才宣布的12月份物价数据，12月份我国CPI同比增加1.8%，增速比力低，次要是因为食物价钱略有上涨，涨幅比上月扩展了0.2%。PPI跌幅呈现收窄，PPI环比由涨转降，因为上年同期基数走低的缘故原由，同比降幅收窄，环比来看，12月份的PPI降落了0.5%，同比来看PPI降落了0.7%，以是不管是从CPI仍是PPI来看，我国当前的通胀情势都是比力安稳的，没有超越3%的通胀临界点，普通以为通胀程度在3%以下都属于良性通胀。2023年我国经济开端苏醒，对产业品、消耗品的需求量也会上升，如许在2023年我国通胀能够会略有仰面，可是不会呈现快速上行，估计整年CPI仍是保持在3%之内的良性收缩，这为我国货泉政策持续连结适度宽松打下了优良根底。在客岁12月20日我重磅首发2023年十大预言明白讲到，2023年为了鞭策经济苏醒，我国将连结货泉政策愈加妥当有力，财务政策愈加主动，经由过程连续消耗、拉动投资左右开弓来动员经济苏醒。防疫新十条宣布以后，各地过了传染顶峰期，消耗曾经领先开端苏醒，消耗的苏醒动员我国GDP在2023年无望重回5%以上。

　　如今愈来愈多的经济学家开端担忧美国经济在2023年堕入阑珊，按照经济学上对阑珊的界说，普通来讲持续两个季度呈现负增加就是阑珊了。已往十年美国经济团体上连结了比力好的增加，出格是在疫情三年增速也连结比力安稳，可是美联储为了应对高通胀采纳了暴力加息，如今美国企业的存款利率愈来愈高，美国企业的运营也遭到了比力大的影响。估计2023年美国经济增速放缓是难以免的，至因而否堕入阑珊如今还不克不及下定论。我在2023年十大预言中也讲到，美联储在2023年将会有所顾忌，在通胀逐渐降落的状况之下截至加息，估计截至加息的工夫点是3月份，2023年美联储最多再有一到两次加息，而不会再连续加息，如许的话反过来有益于不变美国经济增加的预期，避免美国经济堕入到阑珊。欧洲的状况比美国的状况还要差一些，欧洲经济增加的动力不敷，欧洲央行也处于两难的田地，在控通胀与保增加之间彷徨，以是2023年欧洲经济堕入阑珊的风险比美国经济还要大一些。相对而言我国经济在新的一年里估计走出苏醒态势，而西欧经济则能够走出阑珊走势。从美林时钟来看，经济苏醒的阶段股票常常有比力好的表示，而在经济堕入阑珊的时分股市会呈现比力大的下跌，因而2023年A股和港股有能够跑赢美股和欧股。

　　西欧面对的高通胀实际上是两个缘故原由酿成的，第一是已往三年为了应对疫情打击，美联储、欧洲央行都采纳了有限量化宽松，施行0利率以至是负利率政策，大批刊行货泉招致活动性众多，推高了资产价钱，也就是说这一轮通胀在必然水平上是能够用货泉超发来注释的；第二是俄乌抵触带来的环球能源价钱的上涨，客岁2月份突发的俄乌抵触使得环球的原油、自然气价钱暴跌，同时俄罗斯和乌克兰是天下上主要的食粮出口国，这也形成农产物价钱的上涨，这两方面是形成环球通胀比力高的缘故原由昔日股市走势阐发。

　　我们能够看到，在美联储持续加息以后，美国的通胀曾经从高位呈现了比力大的回落，最高的时分到达9%阁下，如今曾经降到6%以上。我估计2023年西欧的通胀程度会进一步回落，次要缘故原由是俄乌抵触能够会在新的一年里告竣休战和谈，环球能源价钱能够会呈现回落，另外一方面是西欧经济在高利率之下能够会堕入到阑珊，从而对原质料、能源的需求也会降落，这也会形成通胀下行。以是2023年天下列国呈现比力高的通胀程度的能够性其实不大，2023年相对2022年来讲，通胀曾经不是一个次要冲突，担心西欧经济堕入阑珊才是次要冲突。

　　外贸方面在2023年能够会遭到必然的应战，前段工夫疫情管控步伐优化以后，我们看到浙江、福建等处所当局构造了万人出海团，到欧洲、非洲去抢定单，把已往三年落空的工夫和定单抢返来，这是一个好征象。但值得存眷的是，2023年西欧经济能够会呈现增速放缓以至阑珊的状况，对我们产物出口的需求量也会削减，同时跟着海内老龄化严峻，低端劳动力价钱愈来愈高，有一些低端产物的代工能够会转移到东南亚、印度，以是在出口代工方面的增加会比力少。我国出口将来要逐渐财产晋级，像这两年呈现的汽车出口就是新的征象。在传统汽车范畴，我们次要是靠中外合伙，合伙品牌占有了海内大部门的市场份额，大街大街根本上都是合伙品牌。自重新能源汽车出来以后，国产新能源汽车价钱上逐渐提拔，呈现了40万一辆的汽车。出口量也愈来愈大，以往我们每一年出口汽车量大要是几十万辆，2022年出口量超越了200万辆，这就是我们出口上的新亮点，就是高端制作业和高附加值的产物出口会逐渐替换低端代工产物的出口，出口的构造正在优化。以是从出口增速来看，2023年能够会比力低，以至有的月份是负增加的，可是从出口的构造、产物的附加值来看是提拔的。

　　2023年我国经济增加从内需方面来看能够会阐扬更大的感化，已往三年我国经济内需方面遭到疫情的影响比力大，出格是消耗被压抑。外贸在已往三年表示则相比照较微弱，成为拉动经济增加的引擎。可是客岁四时度，我国出口增速曾经开端呈现降落，到年末曾经呈现同比负增加，这阐明跟着西欧经济增速放缓以至堕入阑珊，我国出口商业的增速能够会呈现回落。前段工夫我国也出台了拉动内需的大纲文件，要刺激消耗、拉动投资来补偿外需的不敷，同时连结我们经济增速在公道的程度。我在2023年十大预言中讲到，跟着疫情管控步伐逐渐优化，被压制三年的消耗需求呈现集合开释。邻近春节，各人较着觉得到人们出行的热忱十分高，三亚的旅店炒到十几万一晚，机票一票难求，热点景点人满为患，逐步想要规复到2019年疫情前的程度昔日股市走势阐发。一般的消耗，好比说餐饮等方面，能够还需求渐渐规复元气。2023年整年消耗苏醒是一个热词，消耗苏醒也是我们经济苏醒的主要鞭策力。十年之前我国经济增加次要靠投资拉动、出口动员，而近十年来消耗在GDP中的占比愈来愈高，近五年消耗对GDP的奉献曾经超越了投资和出口，到达了50%以至以上，也就是说消耗苏醒是拉动我国经济增加最主要的引擎。2023年被压制的消耗需求集合开释，自己就有益于鞭策经济苏醒。

　　时隔20年，重提房地产行业是百姓经济的支柱财产，这是具有严重旌旗灯号意义的在线股市行情。房地产的财产链十分长，从修建建材到钢铁、水泥，和装修质料、工程机器等等，能够说一系列的财产都是受房地产财产动员的。房地产行业不苏醒，我国投资增速就很难提拔，由于当局基建投资的增速曾经过了顶峰期，出格是处所融资平台欠债率比力高，如今没有充足的资金大搞基建，以是房地产投资启动是拉动经济增加的主要方面。2022年出台的“三支箭”铺开了房企的一切融资渠道，可是房地产贩卖仍然低迷，只要把房地产贩卖刺激上去，各人情愿去买房投资，如许才可以从底子上处理成绩，买通房地产市场的一般轮回。已往七年为了避免炒房昔日股市走势阐发，贯彻房住不炒的准绳，许多处所采纳了严厉的限购限贷步伐，可是如今许多处所房地产的成交量急剧下跌，房价也呈现了比力较着的回调，以是有些限购限贷步伐曾经分歧相宜了昔日股市走势阐发，在新的一年里将会出台更多针对房地产贩卖环节的利好政策。这段工夫深圳正在出台带押过户的政策来便利二手房买卖，斗胆猜测在新的一年里，除北上广深等一线都会持续停止限购限贷以外，绝大大都的2、三线都会城市打消限购，让房地产市场回归市场化。我们看到近期像东莞等都会打消了限购限贷步伐，房地产市场的回暖是鞭策经济苏醒的又一主要的方面。值得存眷的是，跟着老龄化的水平愈来愈重和都会化的历程根本长进入到中前期，屋子的需求鄙人降，房地产市场很难回到从前的顶峰形态，房地产的成交也很难回到从前的繁华形态，重塑自信心，完全处理保交楼的成绩，让购房者正当权益得以庇护，这些都是增进房地产市场不变的看法。以是结论是，在新的一年里房地产会出台更多的利好政策，房地产贩卖和投资城市逐渐回暖，可是很难回到从前的顶峰形态。