都出台政策支持新能源汽车产业发展。国内新能源汽车长期增长趋势确定氢能产业链结构图。新能源汽车产业链将迎来更大发展机遇。

　　10月9日，国务院常务会议通过《新能源汽车产业发展规划》（简称《规划》），明确充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，强化企业在技术路线选择等方面的主体地位，更好发挥政府在标准法规制定、质量安全监管等方面作用。引导新能源汽车产业有序发展，推动建立全国统一市场，提高产业集中度和市场竞争力。

　　业内人士指出，政策的持续激励有利于促进新能源汽车消费。长期来看，国内新能源汽车渗透率（销量）与发展目标差距仍然较大，国内新能源汽车长期增长趋势确定。特斯拉、大众MEB平台、宁德时代和LG化学四大产业链值得关注。

　　《规划》指出了四个关键要点：一要加大关键技术攻关，鼓励车用操作系统、动力电池等开发创新。支持新能源汽车与能源、交通、信息通信等产业深度融合，推动电动化与网联化、智能化技术互融协同发展，推进标准对接和数据共享。二要加强充换电、加氢等基础设施建设，加快形成快充为主的高速公路和城乡公共充电网络。对作为公共设施的充电桩建设给予财政支持。鼓励开展换电模式应用。三要鼓励加强新能源汽车领域国际合作。四要加大对公共服务领域使用新能源汽车的政策支持汽车带动的相关产业。2021年起，国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域新增或更新公交、出租、物流配送等公共领域车辆，新能源汽车比例不低于80%。

　　乘联会秘书长崔东树对中国证券报记者表示，《规划》引领了中国新能源汽车产业未来的发展方向，体现了汽车产业向节能减排方向转型升级的发展思路。目前汽车产业在零部件体系支撑、关键技术项目支撑方面存在短板。下一步，应切实做好强链补链、技术攻关的核心工作，“应把制造业转型升级和强链补链组合到一起，推动未来新能源汽车产业持续发展”。

　　为应对行业困难和疫情影响汽车带动的相关产业，今年以来，无论国家层面还是地方政府，都出台政策支持新能源汽车产业发展。

　　3月，国务院决定将新能源汽车购置补贴和免征购置税政策延长2年。4月，《关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》正式发布。根据通知，将新能源汽车推广应用财政补贴政策实施期限延长至2022年底中国汽车产业结构。平缓补贴退坡力度和节奏，原则上2020年-2022年补贴标准分别在上一年基础上退坡10%、20%、30%。为加快公共交通等领域汽车电动化，城市公交、道路客运、出租（含网约车）、环卫中国汽车产业结构、城市物流配送、邮政快递、民航机场以及党政机关公务领域符合要求的车辆，2020年补贴标准不退坡，2021年-2022年补贴标准分别在上一年基础上退坡10%、20%。原则上每年补贴规模上限约200万辆。

　　此外，今年以来，多个省市及地区陆续出台新能源汽车扶持政策，通过给予购置补贴、充电补贴、优化使用环境、汽车下乡等方式促进新能源汽车消费。

　　华西证券指出，中央与地方打出政策组合拳，政策的持续激励有利于促进新能源汽车消费。长期来看，国内新能源汽车渗透率（销量）与发展目标差距仍然较大，国内新能源汽车长期增长趋势确定。

　　根据GGII数据，从今年5月开始，全球新能源乘用车销量环比保持正增长，呈现逐月修复的趋势。7月，全球新能源乘用车销量取得22.27万辆的优异表现，同比增长63.3%。值得一提的是，我国新能源车市场也在7月迎来今年首次正增长中国汽车产业结构。

　　业内人士表示，随着政策的推动及疫情影响的变化，国内及欧美等主要市场有望持续发力，新能源汽车全年全球销量表现仍然可期。

　　作为汽车行业重要风向标之一的北京国际车展也透露了不少信号。透过近期闭幕的2020北京国际车展可以看到，自主品牌（含新势力）更加注重提升品牌形象，推出了更多智能化产品，在电动车领域先发优势显著；合资、外资车企以降低碳排放为主旨，正在向产业链生命周期可持续发展努力，加速向电动化转型；优质供给将驱动国内新能源车C端需求逐步提升。

　　值得注意的是，理想汽车、小鹏汽车近期相继赴美上市，引燃了造车新势力的IPO热潮，美股也呈现了蔚来、理想汽车和小鹏汽车三足鼎立的局面，市场也将更多目光投向新能源汽车领域。

　　近期，这三家造车新势力头部企业陆续发布了9月交付量数据。其中，蔚来9月交付4708台，同比增长133.2%，创品牌单月交付量新高，自3月以来连续第7个月实现同比增长。此外，蔚来三季度交付量达12206台，同比上涨154.3%，再创季度交付量新高。蔚来今年以来累计交付26375台，今年前三季度交付量已超越去年全年。

　　理想ONE在9月交付3504辆，环比增长29.3%，这是理想ONE连续第3个月实现交付量环比上涨。今年1-9月，理想ONE总计交付18160辆，其中，第三季度交付8660辆，环比增长31.1%，创季度交付量新高中国汽车产业结构。

　　小鹏汽车9月总交付量达到3478台，同比增长145%，创2020年单月交付量新高；2020年第三季度交付量为8578台，同比增长266%，创季度交付量新高；小鹏P7单月交付2573台，创单月交付量新高，自其6月底启动规模交付以来，已实现连续三个月的稳定增长。

　　10月9日，位于安徽自贸试验区合肥片区经开区块的蔚来中国总部正式启用。目前，蔚来中国的业务已经全面展开，包括整车研发、供应链、销售与服务、能源服务在内的核心业务稳步推进。蔚来和江淮汽车也已正式启动了先进制造基地的扩建工作。据悉，随着蔚来中国总部的启用，蔚来将增加合肥团队规模，不断深化与本地供应链的合作。

　　最近，全球新能源车领域动作频繁，备受市场关注。10月1日，特斯拉中国官网显示，中国制造Model 3标准续航升级版补贴后售价为24.99万元，中国制造Model 3长续航后轮驱动版补贴后售价为30.99万元。这是特斯拉继5月1日后的第二次降价。

　　特斯拉的鲶鱼效应显著。中信证券认为，特斯拉市场的扩大将推动中国电动化供应链能力提升，有望带动比亚迪、蔚来、理想汽车、小鹏汽车等自主电动车企竞争力提升，共同推动汽车产业向电动智能方向普及。

　　奔驰近期也对外透露，将更全面地拥抱电动化，进一步扩大纯电产品序列，推出更多的纯电车型；将原有产品进行电动化改造，进一步减少内燃机车型数量。

　　恒大研究院首席经济学家任泽平指出，当前，汽车电动化、智能化、网联化、共享化浪潮开启，汽车产业正面临前所未有的大变局、大洗牌。其中，特斯拉等新势力崛起，互联网、半导体等科技巨头跨界进入，汽车产业竞争格局重塑、核心价值链重构；中国新能源汽车产业经过十年的规划和培育氢能产业链结构图，已具备一定先发优势和规模优势；汽车产品属性更加多元，汽车将成为软件定义的智能移动终端。

　　任泽平建议，要进一步引导电动化转型；鼓励支持核心技术研发；加强电池安全体系建设；发展扶持新能源二手车市场；加快私人充电桩建设，鼓励推广社区智慧充电。

　　近期，新能源汽车成为市场中一条重要的投资主线日，新能源汽车指数大涨5.26%；7月以来累计涨幅达22%。

　　相关龙头企业股价也表现抢眼。截至10月9日收盘，比亚迪报收120.35元/股中国汽车产业结构，上涨3.54%；宁德时代报收224.87元/股，大涨7.49%。两家龙头企业股价均创历史新高。

　　随着汽车行业“新四化”趋势的深入推进，以及政策及市场等综合因素驱动，新能源汽车产业链将迎来更大发展机遇。

　　华西证券研报指出，要寻找高成长性机遇，关注四大产业链，分别为特斯拉产业链（车型与产能持续投放，国产化率提升带来产业链机遇）、大众MEB平台（电动化转型提速，欧洲与国内市场车型表现可期）、宁德时代产业链（技术、客户结构和产能不断优化，助力全球优势地位稳固）、LG化学产业链（绑定优质车企，积极全球化布局，具备龙头竞争潜力）。

　　华西证券建议把握好两大行业趋势，一是新能源汽车有望呈现高端化与经济性双轨并行发展；二是充电设施开启建设大年，产业链迎来发展机遇，在政策的积极推动下，2020年充电设施全年保有量规模增长较为可观，车桩比有望进一步提高。