重新部企业来看，电动化趋向已不成挡——新权力生长疾速，老牌车企放慢转型，又有华为、小米等跨界玩家高调入局。整车市场将来可期，但多方权力混战汽车制作业的布景、市场所作越发剧烈，如“蔚小理”已难聚会，头部格式或还将迎来屡次洗牌。同时我们还存眷到，今朝的“新能源之战”仍集合在乘用车市场，但浸透率已达40%，跟着其持续大进、增加空间趋窄，MPV、商用车市场或是下一片蓝海。

　　但是新能源汽车市场的酣战，关乎的不单单是车企，关于财产链高低流而言更是“牵一发而动满身”。

　　锂电池手艺已相对较为成熟，头部企业格式既成，将来估计将环绕电池宁静、产物尺度统1、和其他新型能源的研讨开辟等主题开展。

　　在机电掌握器的组成中，功率器件（如IGBT）是手艺中心，但今朝头部玩家集合于日、美、德企业，市场份额集合在英飞凌、安森美、意法半导体等外洋厂商，CR3达30%以上。

　　纵观整条财产链，天下范畴内相干企业数目达约百万家，此中广东省相干企业散布最多、达10余万家汽车行业特性阐发，山东省及江苏省以靠近10万家的数目紧随厥后。

　　锂电池使用中，因为能量密度、宁静性、本钱等身分影响，今朝又以磷酸铁锂电池、三元锂电池为主，前者本钱更低、使用更普遍（占比约70%），三元锂电池能量密度高、分歧性好，制作本钱更高，凡是被用于高端车型。

　　在中国汽车出口量初次环球登顶布景下，新能源汽车财产完成三项极具里程碑意义的打破：新能源汽车产量累计打破2000万辆，月度产销量初次双超百万辆，新能源乘用车浸透率打破40%！标记着中国新能源汽车在财产化、市场化的根底上，迈入范围化、环球化、面向群众市场的高质量开展新阶段。

　　新能源汽车于中国的经济开展而言，有着无足轻重的计谋意义，其既是“碳中和”等先辈环保理念的亲身理论，亦被寄与了以新型汽车制作催动产业相干新手艺、新能源、新工艺和新贸易形式的厚望，更是中国在环球汽车产业完成“弯道超车”的攻坚之战。

　　市场格式也在加快重塑，新权力洗牌。比亚迪以302万辆的销量断层第1、卫冕“双冠”；特斯拉销量超180万辆、居亚军席位，但与比亚迪仍相差甚远；上汽照旧强势，与上汽通用五菱别离夺得第3、第四，广汽埃安、吉祥紧随厥后；“蔚小理”各奔前程，幻想销量超其他二者之和，小鹏跌出前十；其他新老权力竞相发力。

　　充换电是当之无愧的下流市场核心，头部玩家以大型电气装备及电力企业、新权力车企等为主，充电桩的核肉痛点是充电等候工夫长，换电站倒可有用处理这一成绩，但其又会衍生出电池运输相干的宁静成绩及义务分别、行业尺度标准怎样订定等困难。因而，我们预判新能源汽车的下流环节，将来将重点环绕怎样为汽车运转供给高效、便当、宁静的充电或换电效劳求开展。新能源汽车之战，追根到底，或可谓之为汽车行业的能源供应之战。

　　本文安身新能源汽车全链条，从财产链全景及整车市场动手，再深化动力电池、充换电等中心节点，从重点企业、手艺、财产格式等多维度分析，讨论中国将来新能源汽车财产的开展。

　　新能源汽车，即利用可再生能源或非化石燃料作为能源的汽车（以削减对传统石油能源的依靠并削减情况净化）。团体财产链分别：上游包罗原质料、中心体系组件等；中游为中心零部件体系、整车制作；下流为充换电效劳，和汽车贩卖、售后及相干效劳。

　　将来，从政策来看，新能源汽车还是国度鼎力撑持的财产，并将基于财产开展阶段而连续配套利好政策，以指导和鞭策财产不变开展与晋级。

　　从注册量角度来看，企查查数据显现，近十年新能源企业相干企业注册量增速呈连续正增加态势。2021年新增17.86万家，同比增加115.46%，达近十年增速峰值。2023年注册量初次打破30万家，同比增加26.16%至31.33万家。停止今朝，2024年我国已新增6.04万家新能源汽车相干企业。

　　下流：经销商、效劳商数目宏大，别离均在约20余万家的量级；充换电效劳类企业合计约1.2万家。

　　驱动机电次要由定子、转子、旋改变压器、毗连器等构成，此中定子和转子是最主要的部件，机电手艺的枢纽也在于此。

　　中游：全市场约60余万家相干企业。此中，零部件企业数目宏大，但动力电池、机电、电控体系等环节因枢纽手艺次要把握在几大巨子手中，全市场企业数目较少；整车制作包罗出名品牌及其联系关系公司，全市场相干企业约千余家。磷酸铁锂电池代表性企业：宁德时期、比亚迪、国轩高科、孚能科技；三元锂电池代表性企业：宁德时期、孚能科技、国轩高科；驱动电池代表性企业：朴直机电、汇川手艺、大洋机电、精进电动、卧龙电驱等；电控体系代表性企业：航盛电子、联创电子、汇川手艺、宁德时期等；整车制作代表性企业：比亚迪、特斯拉、蔚来、小鹏、幻想、上汽团体、广汽团体、长安汽车、长城汽车、吉祥汽车等汽车行业特性阐发。

　　上游：相干企业20余万家，次要为原质料供给商，IGBT、MCU等中心电子元器件相干企业均在千家的量级。锂矿代表性企业：天齐锂业、赣锋锂业、盛新锂能、西藏矿业等；石墨负极质料代表性企业：杉杉股分、贝特瑞、璞泰来等；IGBT代表性企业：斯达半导体、华微电子汽车制作业的布景、株洲中车时期电气、比亚迪、士兰微电子等；MCU代表性企业：兆易立异、中颖电子等；汽车传感器代表性企业：保隆科技、得润电子、万集科技、日盈电子等。

　　今朝，海内普通厂商能把握的次要是整车掌握器，其手艺也相对最成熟；BMS和机电掌握器是国产厂商的弱项，除比亚迪等龙头，中心手艺次要把握在外资企业手中。

　　元器件、质料是上游中心，元器件强依靠于电子行业团体的手艺、人材及常识、本钱等要素影响，国产替换长路漫漫；锂矿资本次要集合于澳大利亚及南美地域、价钱高企，而整车“价钱战”险些贯串2023全年，车企两面承压，钠离子电池、石墨烯电池等新型能源的开辟操纵及动力电池手艺改革或是更优解。

　　按照动力滥觞的区分，新能源汽车可分为纯电动汽车、混淆动力电动汽车、增程式电动汽车、燃料电池电动汽车等范例汽车行业特性阐发。

　　比年来，跟着市场需求鞭策、当局政策撑持和主动指导，充电桩行业开展疾速，大众充电桩自2016年的114.9万台增至现在的252.5万台，月均增加2.5万台。中电联猜测，2035年中国换电效劳市场空间将到达1200亿元。

　　今朝，新能源汽车用动力电池有锂电池、镍氢电池及燃料电池等范例，但因为能量密度、本钱、手艺、合用性等差别，以锂电池使用为主汽车制作业的布景。

　　小米汽车的营销造势先是给市场放足了烟雾弹，比亚迪打响第一炮领先颁布发表贬价，吉祥、上汽群众、长安、北京当代、哪吒、蔚来、极氪等车企紧随厥后，部门车型价钱以至靠近“腰斩”，市场格式可谓瞬息万变。

　　三电体系，即动力电池、驱动机电、电控体系。在今朝的手艺前提下，三电体系占新能源整车的本钱达50%以上。

　　从运营商来看，头部次要为三类企业：以国度电网、北方电网为代表的大型电力国企，以特来电、小桔充电、特斯拉等为代表的汽车、新能源装备等强联系关系企业的衍生企业，另外一类则是云快充、蔚景云等赶早入局且不变开展的民营本钱。

　　换电站自2021年疾速增长，其劣势在于快速充电和电池改换，比拟于传统充电方法，它可以在几分钟内完成电池充电或改换，可有用进步电动汽车的利用服从。2024年，天下换电站数目估计翻倍增加，总量靠近2万座。

　　从规划来看，广东省的充电桩散布最为集合，大众充电桩数目占天下总量的21%，其次为浙、江、沪，其他省市大众充电桩数目占比均在5%及以下。

　　企查查数据显现，我国现存新能源汽车相干企业超100万家。近十年，我国新能源汽车相干企业注册量呈连续正增加态势。

　　2023年，海内新能源汽车市场较2022的“发作式增加”愈甚汽车行业特性阐发，“价钱战”、威马汽车出局、反向合伙、小米汽车等热门频出，连续引爆市场——浸透率首超40%，总销量约950万辆、同比增加38%，估计来岁将顺遂打破万万大关。