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　　汽车行业团体消耗晋级。消费端，市场的剧烈合作使OEM厂商勤奋缔造本性化需求并主动提拔品牌力，全财产链紧缩本钱。一方面，OEM以消耗晋级的心态打造产物，连续推出中高端车型；另外一方面，OEM以消耗升级的心态扩展范围，经由过程价钱战试图占有更高的市场份额。需求端，30万以上的车型在乘用车分价位的销量占比逐年提拔，2022年已达43%，消耗者在划一价位下请求更好的体验。

　　电动化大潮鞭策汽车体系片面晋级，支流OEM鞭策汽车的动力体系与高压体系双双晋级。车企规划800V平台以进步补能服从、充电功率并削减整车重量。48V车型逐渐面世，以处理车载负载、减排手艺和体系能耗等方面存在的需求与成绩。

　　随汽车电动化趋向加快，汽车电子零部件面对宏大的新增及存量替换空间，出现出一批优良公司。汽车半导体范畴包罗欧冶半导体、芯砺智能、芯驰科技、芯享程等；汽车热办理范畴包罗江苏嘉和汽车专业有哪些专业、威晟汽车、清优质料等；三电体系范畴包罗联博精细、格雷博、星驱科技、海格电控等；能源效劳范畴包罗Tellus、西恩科技、协能团体汽车专业有哪些专业、捷威动力、领充新能源等。

　　场景三：座椅是消耗者可感知的间接部件，晋级标的目的丰硕、晋级潜力大。座椅作为与驾乘职员连结最长工夫的间接打仗的部门，具有强消耗属性。该赛道的消耗晋级次要表如今坐椅的功用和设置的丰硕度的不竭提拔、本性化功用的增加，零重力座椅等高端设置逐步向中端车型下探。新兴国产物牌促使OEM合作格式重组，突破手艺壁垒，发生座椅破局时机。

　　汽车转向体系向SBW标的目的开展，政策解绑，支流Tier1与主机厂抢滩登岸汽车专业有哪些专业。电动助力转向（EPS）自2021年起成为支流手艺道路，EPS手艺壁垒高，格式集合于外洋巨子公司，CR3近60%。受益于政策铺开和供需两头的催化，线控转向（SBW）无望完成从0到1的打破汽车级别怎样分别，手艺重心转向我国劣势的电子范畴，存在百亿市场空间。

　　①赛道逻辑转向企业逻辑汽车级别怎样分别，细分赛道难以“一荣俱荣”，但优良企业、新型企业、龙头企业无望凸起重围，仍存在宏大增加空间和投资代价。

　　智能化：野生智能范畴的鼓起动员汽车行业测验考试主动化、无人化。从四轮到两轮开端传导，二轮车车机体系无望继四轮车后停止片面晋级。汽车迈向初级别主动驾驶，线控底盘快速开展。

　　我国新能源汽车的保有量与购置量快速增加，此中补能成绩成为影响用户购置新能源汽车的主要身分之一。高电压快充是处理该成绩的支流方法，高压800V逐步成为趋向。400V到800V晋级过程当中，电动体系、热办理体系、充电体系中心零部件晋级需求火急。

　　新体验、新功用加快上车，市场设想空间宏大，优良企业配合拓宽市场鸿沟。智能座舱范畴新玩家包罗蓝鲸智联、上海新纪元、埃泰克等；汽车新质料范畴玩家包罗览锐光电等。

　　线控底盘晋级成为市场支流发力点，创业企业空间宏大。线掌握动范畴玩家包罗比博斯特等；线控转向范畴玩家包罗擎威科技等；氛围悬架范畴玩家包罗ClearMotion等。

　　依托于当下的行业开展趋向，汽车财产链多赛道鼓起。总结来看，2024年汽车行业投资可存眷以下热门：

　　线掌握动结局处理计划EMB蓄势待发，是外乡厂商的宏大时机，合作格式无望片面洗牌。EHB是线掌握动体系开展的*阶段，生态由Global Tier1主导，合作剧烈，外乡厂商市占率低。EMB体系能够成为市场新到场者的主要切进口，曾经在环球各大车厂进入预研阶段，国表里厂商处于统一同跑线。EMB赛道无望跑出国产龙头，此中量产工夫是枢纽决议身分汽车级别怎样分别。

　　相较于传统燃油车热办理工具，新能源汽车的热办理体系工具进一步包罗了动力电池、电驱动等，触及座舱汽车专业有哪些专业、电池、机电、电控热办理等诸多标的目的。三电体系的更新换代使得进步换热服从、加强热办理尤其主要。换热体系和紧缩机作为两条并行的计划，存在极大晋级空间。

　　小三电体系向大功率、高电压、集成化与多功用的标的目的开展。为提拔充电服从、完成高压快充，海内各大厂商正在主动推出而且放慢建立大功率充电站，而且晋级对应的电池中心质料，多方位并进，改进新能源电车充电成绩。

　　新能源汽车的中心是三电体系：电池、机电、电控。财产链主要的零部件是晋级替换的重点标的目的，包罗新型绝缘质料与工艺、车载SiC功率器件使用和高压电子电气元器件等，财产晋级新标的目的带来中心部件单车代价量的差别水平的提拔。

　　与传统悬架比拟，氛围悬架晋级了弹性元件，并新增电子掌握体系和睦泵等部件。在全部体系中，氛围弹簧、减振器代价量最高。氛围弹簧曾经根本完成国产化，减振器正在逐渐国产替换。当前，氛围弹簧的减振器存在差别手艺道路，多类厂商有时机脱颖而出。CDC减振器、MRC减振器赛道上的产物均有厂商发力，且曾经装配出货。

　　③与手机相似，怎样构建自有品牌生态、不竭加快产物晋级迭代满意消耗者需求成为枢纽，低本钱、多功用是中心，对上游财产链玩家请求将愈来愈高。

　　跟着汽车消耗人群构造的变化，“90后”成为汽车市场消耗的主力军，动员了汽车消耗理念的晋级，汽车的表面与功用性在产物挑选中占有了较大比重。新权力OEM厂商为凸显本身差同化劣势、成立明晰的品牌标签，自动晋级汽车消耗功用，动员汽车财产量价齐升，场景次要包罗声学体系、氛围悬架、HUD、车机屏幕等。

　　按照统计，2030年后，中国商用车、乘用车电动化比例均将超越80%，而智能座舱则会成为主要交互场景，引领车机体系片面晋级。电动化趋向从四轮车向二轮车加快浸透，二轮车车机体系无望片面晋级，带来主要增量空间。

　　② 手艺才能、产物才能、商务才能缺一不成，汽车赛道进入“内卷时期”，怎样成立起护城河并构成自我造血才能成为下半场所作的枢纽。

　　以比亚迪、幻想、小鹏、蔚来、问界等为代表的中国自立品牌乘用车销量占比逐年上升，于2023年头次超越合伙及外资品牌总和，占比达56%。OEM国产物牌的兴起动员零部件国产化，突破多条汽车财产链上外资把持的场面地步汽车级别怎样分别。2023年，中国汽车零部件公司在环球*汽车零部件公司中的数目达13家。

　　消耗属性：消耗者年青化趋向带来对乘用车功用的需求晋级，同时，出于在剧烈合作中占有劣势的目标，OEM厂商亦开端主导立异设置，成立本身品牌壁垒与劣势。

　　场景一：全景天幕流行，调光玻璃发生宏大市场。新能源汽车搭配全景天幕，带来过晒、过热等成绩，消耗者需求既具有通透性又能够智能调光的玻璃。今朝汽车玻璃市场曾经进入使用阶段汽车专业有哪些专业，但仍旧存在大批蓝海市场待开掘。

　　新权力的兴起与行业状况的变革带来供给链干系的改动，从传统的层层通报逐步向新兴的生态圈改变，OEM将Tier2与Tier3厂商归入生态圈，配合研发、指定供给商。高低流财产链之间由次要以硬件协同转向更多以软件协同，协作共创成为支流趋向。

　　场景二：车载声学手艺全方位晋级，动员单车代价量大幅度提拔，国产厂商替换空间宏大。车载声学是汽车座舱人机交互的互信方法，数字化手艺提拔进步声学行业天花板。团体座舱声学向集成化、功用与设置晋级的标的目的开展。