1）关于整车，倡议存眷整车龙头，绩优龙头比亚迪+智驾龙头江淮汽车。①比亚迪，腾势Z9开启预售，订价超预期下动员股价本周上涨1.8%，Z9是比亚迪持续打击高端化的枢纽甚么是汽车财产。②江淮汽车，本周根本面没有新催化，股价震动，若跟从大盘有大幅调解，是很好的规划时机，保持我们之前不断的概念，下半年催化多+赔率高+共鸣强，倡议存眷。长安入股华为车BU比例略低甚么是汽车财产，股价估计进入“磨底”历程。赛力斯入股华为车BU存在超预期能够，倡议存眷。③幻想汽车，二季报将于8月28日公布，中报关于幻想汽车股价走势相当主要，假如低于预期能够进一步下探磨底；若契合预期或超预期，幻想汽车当前的底部地位十分夯实，将来重点存眷纯电车型和机械人的规划。

　　2）关于汽零，倡议存眷汽零白马的左边规划时机，重点存眷细分范畴龙头和特斯拉财产链的边沿变革。本周汽零指数下跌2.81%，PE-TTM连续下移至10年汗青分位8.06%，宁静边沿连续进步，中心跟踪外洋政策预期的变革、特斯拉财产链、细分范畴龙头自己根本面等，等候适宜的右边时机。

　　1）低估值妥当组合：整车比亚迪，零部件：福耀玻璃+三花智控+森麒麟；2）弹性组合：整车江淮汽车+赛力斯+幻想汽车，零部件：继峰股分+保隆科技+经纬恒润传统汽车行业阐发。

　　华福证券克日公布汽车行业陈述：本周整车和汽零板块均处于调解，与大盘走势较为类似。表示比力寂静，没有热门，成交量连续萎缩，估值连续下移。

　　2）8月22日，优必选与奥迪一汽、北京具身智能机械人立异中间正式签订协作和谈，奥迪一汽将为人形机械人供给环球标杆聪慧汽车工场的使用处景，立异中间将为人形机械人供给行业共性手艺和通用平台撑持。

　　4）阿维塔科技公布增程手艺品牌“昆仑增程”，2024Q4阿维塔07的纯电动、增程双动力车型将正式上市，阿维塔11和12后续也将推出增程版本。5）停止8月22日正午，商务部汽车以旧换新信息平台曾经收到汽车报废更新补助申请超越了68万份。

　　的优良表示，让财产看到了落地使用和贸易闭环的光亮远景。财产趋向远景开阔爽朗传统汽车行业阐发，但需赐与必然耐烦，存眷更多主机厂的0-1打破。将来跟踪：1）9月6日-8日由安徽省群众当局主理的“2024高空经济开展大会”；2）9月23-25日，2024深圳eVTOL财产开展大会暨高空经济博览会；3）11月10-12日国际高空经济展览会与环球无人体系大会（GUSC2024）甚么是汽车财产。

　　本周整车和汽零板块均处于调解，与大盘走势较为类似。表示比力寂静，没有热门，成交量连续萎缩，估值连续下移。次要缘故原由有：1）销量自信心不敷：固然以旧换新日均申请超1万份，对团体销量有必然拉动感化，但市场关于剩下几个月的销量仍旧自信心不敷。2）没有增量资金：周四赛力斯大跌，市场以为是部门持仓比例比力高的基金产物到期，赎回压力较大，被动减仓。3）中报表露顶峰期，买卖主动性不高：将来一周处于中报表露的顶峰期，当前的市场中报功绩好股价能稳住，曾经是不错的表示，功绩差股价“下杀”的压力十分大。瞻望将来，我们概念变革不大，大β时机比力难，中心存眷标的自己α：

　　1）8月21-25日天下机械人大会在北京举办；本年共有169家企业的600余件立异产物参展。人形机械人展品数目到达27款，为积年之最；参展机械人停止了行走展现（包罗庞大路况、高低楼梯、踢足球等）；部门机械人还展现了上半身简朴的使命处置等（分拣、搬运）。

　　3）幻想汽车在江苏建立产业智能公司，注书籍钱1亿元，运营范畴含野生智能根底软件开辟、大数据效劳、产业机械人制作、智能机械人贩卖、效劳消耗机械人制作等。

　　1）8月17日甚么是汽车财产，京津冀高空经济财产同盟在宝坻区北京科技大学天津学院揭牌建立，33个高空经济财产相干项目正式签约。

　　短时间：存眷中心标的底部形状和筹马构造；持久：静待财产0-1打破和定单落地，正视海内车企切入带来的财产链变革。

　　宏观经济下行；汽车销量不及预期；汽车财产刺激政策落地不及预期；市场价钱战加重的风险；零部件价钱年降幅渡过大；枢纽原质料欠缺及原质料本钱、运费上升的风险。（华福证券 卢宇峰）

　　整机中心标的【亿航智能】【万丰奥威】、财产链中心标的【宗申动力】、空管中心标的【莱斯信息】、设想计划中心标的【深城交】、运营中心标的【中信海直】、雷达【纳睿雷达】等。

　　6）2024Q2，小米团体智能电动汽车等立异营业分部支出为64亿元，经调解净吃亏18亿元，毛利率为15.4%。

　　本周大盘表示较弱，高空经济指数连续回调，日均成交额122.6亿，较上周下滑11%。中心标的仍在连续调解，万丰奥威下跌5.79%、莱斯信息下跌10.2%、宗申动力下跌6.5%、中信海直下跌6.8%。亿航智能8月22日公布中报功绩，24Q2营收同比增加9倍，调解后净利润扭亏为盈，单季度托付49架。得益于不俗的功绩，亿航智能周周围五上涨22.7%。亿航智能

　　3）8月21日，极氪CEO安聪明流露，极氪大型旗舰SUV将搭载两种动力情势，包罗纯电和超等电混，估计2025Q4公布。

　　1）据乘联会，8月1-18日，乘用车批发90.7万辆，同比增加8%，较上月同期增加16%；批发75.7万辆，同比降落9%，较上月同期增加12%。2）8月19日，长安汽车通告，联营企业阿维塔科技拟购置华为持有的引望10%股权，买卖金额为115亿元。

　　本周机械人大会亮点未几，存眷度较低，板块走势较为弱势。可是盘面超短时间买卖性时机和活泼度增长，长盛轴承、力星股分、申昊科技、亿嘉和等多只股票呈现快速上涨和快速回落，次要资金短时间博弈举动驱动，到场难度极高甚么是汽车财产。瞻望后市，基于此前概念：现阶段市场已对类同的才能展现脱敏，相似的机械人公布对板块或难有较大驱动；本次机械人大会虽参展公司与参展机械人数为汗青之最甚么是汽车财产，但团体在行走，智能化，使命施行上较此前视频或什物展现并没有反动性打破，因而机械人板块在本次天下机械人大会表示较弱。但机械人作为AI映照的最好硬件载体，财产链趋向已成共鸣；近期幻想汽车、赛力斯等车企纷繁开端切入机械人范畴，车企有资金+有手艺+有使用处景传统汽车行业阐发，无望加快机械人财产链落地速率。后续需跟踪机械人

　　3）8月21日，合肥市发改委公布通告，就《合肥市关于增进高空经济财产高质量开展的决议（收罗定见稿）》公然收罗定见倡议。