股票投资小常识：热门股是指交易量大、流通性强、股价变动幅度较大的股票。

第一课时：买什么股？交易目标的选择！

一般来说，交易根据持股时间的不同，分为短线、中线和长线，下面分类说明：

1、短线。短线主要做情绪波动。

股票投资小常识：不要满仓去做长线，不要在行业不好的时候去投资，不要在大盘很危险的时候投资，不要在个股涨幅太大的时候去投资

一个消息或者题材出来，大家都不冷静，资金潮水般往里面涌入，造成某些板块或者个股像打了鸡血一样的飙，然后这中间，会有很好的短线狙击目标。短线就要做这种交投非常活跃的。那种趴在地上的票，去做短线，每天偶尔翻下身波动两三个点，盯盘盯得眼睛充血眼药水不停滴，能抓几个点？得不偿失。如果要想抓涨停板，找近期涨停过的，和一两年从来没涨停过的，哪种更容易涨停？不要怕跌，一方面有止损，另一方面龙头有反抽逃跑的机会，所以要干龙头。要是害怕，干脆放弃做短线，其实也没事，因为短线一般适合时时盯盘的职业选手。

那么基于这个大原则，我们可以倒推，短线目标有哪些特征：可能突然成交量增加很几倍，涨得也很急，基本飚直线，过程中涨停板是少不了的。这些都是最基本的特征，不然怎么证明他强势？然后可以围绕这些特征，去寻找目标。没有这样的目标的时候，宁愿不做。

2、中线。中线主要做趋势中继。

比较强势的票，等第一波涨完后，慢慢消化调整，这个波动越来越小，成交量也越来越小，说明买卖力量开始均衡，到最后，不可避免要选择方向。因为横着运行的空间越来越不够了。这时候一旦放量启动，就可以追进去赌第二波。要尽量行情好的时候才入场，这样变盘容易往上变。

3、长线。长线主要做趋势转折。

说白了就是抄底捡便宜。这里特别提醒一下，不要在一波大行情开启很久以后，或者一波大行情刚结束不久去做长线，一定要捡便宜。

2008年底，遍地2元股和破净股；2012年底，很多人忘记了股票密码，上非诚勿扰一听说你是炒股的24盏灯马上全灭，骂人就说你才炒股，你全家都炒股，这种时候才好做长线。

这种时候买股票，只要运气不太差，一般就只输时间不输钱了。

我们可以围绕这几个大原则去琢磨，去选股，短、中、长定位清晰，结果一般不会太差。

没有机会的时候，不要将就，不要随意买。一则没什么油水搞不好还亏钱，无谓损失本金；二则随意买票真正机会到来时手里没钱，浪费机会。不如干脆休息，一年等到几次机会就够了。

谁有本事天天赚钱，或者在每个股票上都赚钱？我们也不需要赚到股市里所有的钱，弱水三千一瓢饮。

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第二课时：何时买股？选择合适的入市时机（交易需要做好的两件事 选时和选股）

选择比努力更重要。方向错了，跑得越快只会离目标越远（当然，地球是圆的，另外跑的过程中也随时可以迂回，努力仍然有用）。

不是所有时候都适合入场买股票，一段时间里，每天有70-80%的股票是上涨的，而有段时间每天70-80%是下跌的，你说哪段时间更容赚钱，哪段时间更容易亏钱？

有人说，即使最烂的行情，每天也有上涨甚至涨停的股票，我只要精心选股还是能做啊。

但是，这时选到上涨股票的概率就低很多，干嘛要拿自己辛苦攒来的钱去博小概率，做高难度的事情？跟着大概率，赚点轻松钱不是挺好？（2015年两轮股灾期间动辄指数跌幅超过5%，千股跌停，这时买股大概率亏钱）交易是一个概率游戏。

选择入市时机的方法很多，总体原则都是尽量站在大概率的一边。下面介绍最简单直观的一种方法，也是我们我们建议学员使用的，主要分两步：

1.确定需要参考的指数。指数是大部分个股涨跌的综合反映，大部分个股表现都会和相关指数同步。我们主要参考四个指数：上证指数、深证指数、创业板指、中小板指。其中，上证和深证可以看做一家的，对应大盘权重股；创业和中小可以看做一家的，对应小盘题材股。说简单点就是，如果上证和深证比较强，我就会买大盘权重股；创业和中小比较强，我们就会买小盘题材股。（2015年行情最好时，创业板指走势最犀利，如果参与其中强势板块效率最高）另外，在具体操作时，可能还会用到上证50、沪深300、中证500、创业板综等指数作为辅助参考，定位得更精细一点。可以帮助捕捉结构性行情中最强势的板块。

2.确定衡量指数强弱的指标。最简单的办法是用均线来衡量，一般比较常用的是20日、30日或者60日均线，适用于做中线波段，也比较适用于大多数上班族。

5日和10日均线过于灵敏，120日和250日均线过于迟缓，不适合大多数人使用。一般职业短线才看5日均线。

实际操作时，随便选择一根均线作为参考依据（选择的均线时间越长，操作周期越大，可以根据自己的耐心程度适当选择）。指数站上均线就建仓做多，如果指数在均线下，就坚决不开新仓。所谓线上作业、线下休息。人家买股票赚钱是人家的事，反正我们不买至少不会亏钱，耐心等到我们所需要的时机出现就行了。

这种方法非常简单有效，虽然有时会错过很多机会，但是，也能帮助交易者逃过很多大跌。

除了单根均线判断法，还有一种是均线交叉判断法，就是选择两根均线，当短期均线上叉长期均线时，称为金叉，入场做多；短期均线下叉长期均线时，称为死叉，转入休息。

特别要指出的是：上线或者金叉并不代表市场必涨，线下或者死叉也并不代表市场必跌，都只是代表一种大概率。

如果入场后不久市场跌破位，俗称被骗线，就严格执行止损；如果出场后不久市场又涨到线上了，那只能再重新追回去。

交易是一门等待和放弃的艺术，会休息的人才能更好的工作，所以择时不仅重要而且必要。

内部培训：

第三课时：买多少？仓位管理的原则和方法

选时、选股固然重要，在这个市场生存的根本还是看仓位管理。动不动看中的股票一把梭哈，看起来很酷，实际背后蕴藏的风险很大。

2018年ST长生假疫苗案爆发时连续33个一字跌停，乐视12个，连续10个一字跌停的也不少，如果全仓持股，跑都跑不掉，会遭受巨亏。如果我们在市场的时间足够长，这种极端情况总有天可能遇到。很多时候，这种损失就是致命的。

因为不管以前盈利多少，翻了多少倍，资金清零的速度都一样，只需要亏一个100%。或者只要遭遇一次腰斩，几个月甚至一两年的利润便短时间内全部回吐。因此，必须通过仓位管理，来避免这种辛辛苦苦好多年，一夜回到解放前的情况。不然我们在股市赚再多、再久，最后都可能是竹篮打水一场空。

还有一种情况，就是看中一个股票，账户刚好还剩下多少钱就买多少钱的，这也不可取。一个股票买多少仓位，取决于交易者每次最多愿意亏损多少资金。比如每次最多愿意总资金损失5%，而平常是每个股票买入后跌10%（一个跌停板的价位）止损离场，那么每个股票每次最多就只能买半仓，而不是全仓。

当然，我们并不建议一次交易损失总资金5%这么多。这样的话，只要遭遇4次失利，本金就会损失20%，再扳回来就要赚25%。如果做错6到7次，就得盈利50%才能扳回本金，这对资金和信心的打击实在太大。

另外这样一旦遇到黑天鹅、极端情况，损失可能远远超出想象，对本金根本无法实现有效的保护。别以为买错6到7个股票这样的情况不容易发生，行情不好的时候，连续几单下去都打水漂很正常。何况人霉起来，喝凉水都会塞牙缝。

一般业内比较认可的，是每次交易对本金带来的损失控制在2%左右（业余交易者损失可以稍微大一点）。也就是说一个股票，买五分之一的仓位相对比较舒服，可以大致取四分之一到六分之一这样一个区间。

有人说，我每次交易损失尽量控制在0.5%或者0.2以内不是更好？这样当然好，但是会持有太多数量的股票，那么你到底把自己定位为基金经理呢，还是杂货铺老板？

仓位管理的核心原则，是不要让自己在单笔交易中亏太多的钱，也不要明明抓住一个大牛股却对总资金增加贡献太小。不能太集中也不宜太分散。

人的本性里包括贪婪，骨子里都有一把赚足的冲动，仓位控制的背后是情绪控制。仓位管理是长期存活市场，获取稳定盈利的重要前提。

（我们对股市分析策略仅供参考，不构成操作建议，投资有风险，入市需谨慎）

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第四课时：怎么卖股（止盈和止损）？

俗话说：会买的是徒弟，会卖的是师父。怎么卖股票一直是困扰交易者的一个难题。卖股票分为止损和止盈。

一、止损

止损俗称割肉，交易是概率的游戏，不存在100%的准确率，那么止损就是必须的，无非是怎么止损而已。没有刹车的车你敢开吗？

止损的主要方式：

1.绝对跌幅止损。比如买入股票后亏损8%（或者7%、9%、10%，都可以）无条件出局。有人说，我能不能设2%，这样每次做错可以亏更少的钱；或者设20%，这样出现止损的次数就会少很多。愿望是好的，但实际行不通。2%的话，一个很小的反向波动就把单子打掉了，起不到保护股票的作用；20%的话，一次做错亏太多钱，起不到保护资金的作用。因此，应该有个适当的幅度。

2. 依托支撑位止损。在支撑位（股票盘整所产生的成交密集区）上面买入的股票，如果跌破支撑位不能快速收复，就可以考虑先出局了。

3.依托均线止损。如果你是依托20日均线（或者30日、60日均线）位置买入的，那么均线下方一些距离设止损，哪怕卖错随后站上均线再重新买回来。

4.基于时间的止损。这种方式主要在追击突破股的时候使用。买入一种强势突破的票，买后连续几天冲不上，虽然没怎么亏钱，但这时候也可以思考下是不是买错了，怎么没有预期的强势，可以先出来。

毕竟你把它卖掉，大不了错过一段可能的利润。而优先保住本金，往往比追求盈利更重要。人在江湖飘，哪能不挨刀。交易中的止损和平常睡觉吃饭一样正常。

建议在每次买股票之前，都先想好止损位设在哪里，如果没想好，最好一股都不要买。

无止损，不交易！

二、止盈

网上有句流传较广的话，叫做只要赚钱，什么时候卖出都是对的。

这句话听起来似乎很有道理，其实是我们平时安慰朋友用的（特别是在朋友卖飞大牛股以后），真实情况远非如此。

卖股卖不好，要么三四次赚的不够一次亏的，要么坐了过山车大把盈利被擦掉留下一场空欢喜，始终做不到长期稳定收益。

止盈的主要思路是：一方面，对于买对的票，尽量拿久一点赚多一点；另一方面，又要尽量保护好已经到手的利润，不要出现太大的回吐。

那么这个思路，可以通过动态止盈来实现。即：随着股价不断抬升，逐步有节奏提高卖出股票的价格。

实践中，大致可以这样操作：

1.刚买入的时候，在下面8%设止损点。（绝对价格止损，当然也可以是其他几种止损方式）

2.如果买后涨了5%（一般用收盘价来衡量）以上，股价回撤10%坚决出局，相当于这时候，这个股票最多只会亏5%了。

3.浮盈达到10-12%以上的股票，如果跌回成本价，那么不管是因为什么原因，不管后面他会不会涨到天上去，都先无条件卖出。这时候，坚决不允许再亏钱。

盈利10几个点的股票再做成亏钱，那种感觉真的很难受，有时会觉得自己像猪。这种情况下卖出，当然很可惜也会心疼，但是你想，总比亏钱好，大不了就当没买过。

4.到了后面随着盈利慢慢增加，逐步提高出局点的价格，但是允许回撤的空间越来越大。比如盈利20%时最多允许回撤12个点，到了30%时最多允许回撤15个点，到了50%可能就最多允许回撤20至25个点。（数字都仅供参考，可以自己选择调整的）还有一种变通的做法，到时候不看回撤的幅度，浮盈比较大以后，就盯住30日或60日均线（根据你自己对回撤的接受程度选择）。均线不破，一股不让。一般在牛市中，领涨股很少会跌破60日均线的，有些牛股，翻几倍的过程中，连20日均线都很少不跌破。

上面这个操作方法，相当于刚入场还会亏本金的时候比较小气，到了后面用盈利去博取盈利，就可以大方一点。就是我们我们常对学员所说的截断亏损，让盈利奔跑。这个方法对很多人来说太难做到。因为只要有一定利润后，要他拿住这个股票不卖就已经很难（他心中每天都要默念一百遍卖卖卖，生怕煮熟的鸭子飞了），而让他等到跌了很多再卖，更是肉痛。

那么也没关系，可以在股票出现连续加速上攻、偏离20日均线过远的时候，先卖出一半。这样跌了我们已经落袋一半，涨了还有一半，有心理按摩的效果。

在这里我们的老师总结了两点体会：一是股票不管怎么卖都会有遗憾，坦然接受就是；二是千万不要追求把股票卖在最高点，你会失望的。我们只追求大概率，尽量吃足鱼的身体。

（我们对股市分析策略仅供参考，不构成操作建议，投资有风险，入市需谨慎）

股票投资小常识：对敲是股票投资者(庄家或大的机构投资者)的一种交易的手法。具体操作方法在多家营业部同时开户,以拉锯方式在各营业部之间报价交易,以达到操纵股价的目的。

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第五课时：交易入门，再谈止损

止损是交易入门的前提。

既然没有100%的概率，那止损就是很正常的事情。止损不是因为这个股票不能涨了，而是在这个股票上不能再继续亏钱了（保护本金的需要）。

市场不确定的本性，决定了超高胜率是不存在的，明智的做法是，接受再好的买点也会出错的现实，设好止损，按照既定规则去试错，并且避免孤注一掷。

把安全边际作为一票否决条款。就像谨慎的小偷作案前都会事先踩点想好逃跑的路线一样，当我们看到入市盈利的机会出现时，一定要首先找到它的安全边际在哪里，并且严格按照纪律止损。有个和止损完全相反的做法，下跌加码。这是让人用最快速度把钱亏光的最好办法之一。可能很多次这种方法都能挽救你，但只要一次做错，你将被牢牢套住。

2015年死得最惨的，不是那种买在顶部的，而是那种越跌越补的。既然交易的本质就是试错，那么，认个错有那么难吗？买股票你肯定期望它涨的，但是它跌了，已经发出了一个危险信号，说明可能你的期望会落空，我们为什么还要错上加错呢？

第一次下注没有获利之前，不允许加注。因为如果下注是正确的，你应该会赚钱。

止损因为逆人性，所以很难执行。

但是，当我们买入的股票已经亏了不少钱，再美好的愿望也得服从现实。这时最好的办法，就是尽快把这个股票脱手。当把一个亏损的股票脱手的时候，会全身轻松。因为再也不会在这个鬼东西上再多亏一分钱了，安全了！

止损一定要坚决果断，不然后面下不了手，越陷越深。本来一个很小损失就能解决的事情，会彻底打乱你所有的交易计划。最后你发现，莫名其妙陷入泥潭不能自拔，而且一割就涨。

华尔街有句股谚：盈利总会自己照顾自己，而亏损却不会自行了断。因此，我们必须拿出壮士断腕的决心来做好止损。留得青山在，不怕没柴烧，不是吗？

（我们对股市分析策略仅供参考，不构成操作建议，投资有风险，入市需谨慎）

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第六课时：建立合理的收益预期，知道20万本金每年翻倍的恐怖复利结果吗？

买什么、何时买、买多少、何时止盈、何时止损等问题理论上讲，只要严格做好这几个方面，已经能够实现长期稳定盈利。这绝对不是忽悠，因为交易本身没有任何秘密。

对于大多数人来说，也许几十年下来一样都做不到。主要是：这每一项都是逆人性的，知易行难，只有少数人能够做到知行合一，成为最后的赢家。

盈亏同源，建立合理的收益预期非常重要，涉及到我们整个操作系统的构建。

追求暴利，势必就要承担高风险，往往结果会适得其反；但如果预期过低，虽然本金相对安全了，但是也失去来股市财富保值增值的意义，还不如把钱存银行。

首先，我们要知道，追求每年翻倍是不切实际的。

如果每年能翻1倍，那么8年翻500倍，10年就能翻1000倍，也就是说20万入场10年后就变成2亿，这显然不科学。

其次，追求每个月都有利润进账也是不切实际的。有些朋友说什么细水长流，每月只要有3-5%的收益就很满足。

这个预期看起来很理性，每个月只要小心翼翼做出一点利润，完成任务就休息，长期积累也非常可观。但是，如果仔细一想，这个想法也很扯淡。

因为行情是波动而不是线性的，决定了交易一定是有行情时大赚，没行情时饿肚子。

用通俗的话来说，就是牛市要赚足，这样才能有足够的积累来度过漫漫熊市的冬天；而熊市如果你不肯停手，非要定期获利多少，熊瞎子会拍得你晕头转向。

第三，结合股神的业绩、理财产品的平均收益和资金贬值速度适当建立收益预期。不要凭空想象，要找到合适的参照物。巴菲特每年平均收益大约24%，几十年下来已经富可敌国（当然大资金要实现高收益比较难一点）；这是一个年化数据，不代表每年都要赚这么多。而是有些差的年份不亏或少亏就行，有些好的年份必须赚得远远超过这么多。

这样才能保证几年下来达到这个平均值。这也是为什么我一直非常强调保护好本金的原因，一旦出现大的亏损，就会影响我们复利长远目标的实现。

（我们对股市分析策略仅供参考，不构成操作建议，投资有风险，入市需谨慎）

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第七课时：利用好散户的最大优势

我们来到股市初衷都是为了赚钱，可我们的对手很多是武装到牙齿的专业机构。那么，凭什么我们散户能赚钱？

我们散户的优势在哪里？比智慧？人家团队里一堆高智商人群，动不动就是海龟，随便写个学校的名字，字母你都认不全。

比努力？人家就是吃这碗饭，一天8小时10小时甚至16小时专门研究，你至少还得上班不是。

比资源占有和消息来源？人家知道消息先买好，然后再把消息放出来告诉你，把货统统卖给你。一样都比不过，这仗还怎么打。

好在机构有个致命的缺点：就是踏空不起。

如果市场跌多了，他们必须抄底。因为不抄，万一涨了人家净值增加他们净值不增加，就会天天被老板骂，所以只好毛估估差不多了冲进去接飞刀。

如果市场涨多了，他们必须追涨。不然净值跑不赢指数，又要承受很大的被投资人赎回资金的压力，所以大的顶部往往是机构买出来的。传说中88魔咒，就是基金仓位很重超过88%以后，市场容易见顶。不是因为这些基金经理傻。人家当年如果没有过辉煌的战绩，也不会有人投钱请他们操盘。只是他们明知道这样做不妥，但仍然身不由己，输给人性。

到最后他们没办法，只好心想：买吧买吧，反正如果跌了要亏大家一起亏，不是亏我这一家，但是万一市场一路涨下去，自己手里没筹码，才是真正的大傻逼。他们既要兼顾长期业绩，又要兼顾短期业绩，等不起。

而我们散户不一样，用的是自己的余钱（顺便在这里也提醒一下，不要借贷炒股不要用压力资金炒股）。没行情，就好好上班，踏空也无所谓，大不了就当没进过股市；有行情的时候，搭个顺风车，跟着一起吃肉喝汤。或者，在没行情的时候，分批定投播种；在大家都赚得很嗨的时候，逐步卖出收割。笃笃悠悠，哪需要天天盯着盘面。

前面提到的合理的收益预期很重要，你非逼着自己每年翻倍，和专业团队比快准狠，比抢逼围，自然凶多吉少。但是只要保持良好心态，没机会时休息（或时间跨度比较大的耐心分批播种），有机会时干活，充分利用自己最大的优势，机构就只能看着我们干瞪眼。

可以休息等待，以慢制快，是我们散户最大的优势。如果你愿意慢，市场会还给你快，而欲速，往往则不达。

（我们对股市分析策略仅供参考，不构成操作建议，投资有风险，入市需谨慎）

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第八课时：强化执行做到知行合一的小技巧

别看前面一些都偏简单的东西，因为基本上都是逆人性的，每一样做起来都不容易，都要用比较长的时间去修炼。不然知道做不到，等于不知道。

我们可以想一些辅助的办法，来帮助自己做好执行

1.用两个账户。或者把一个账户里的钱固定分成两部分，一部分按自己感觉做，一部分按照交易规则做。然后时间长了有个比较，能够帮助我们更好做出选择。

交易有个很难的地方，也是一个悖论，就是正确的方法，经常也会亏钱，而错误的方法，经常也能赚钱。所以你就会怀疑，我干嘛要执行那么死板、那么枯燥、那么让人难受的东西，还不如随便玩，既舒服也同样有效果。

另外，人是有选择性记忆的。我们容易记住快乐的东西，很快忘记伤害，有时候你甚至会觉得，错误的方法其实更好……

但是，虽然牛市会纵容你的错误，一旦到了熊市，你的错误会被成倍放大，到时候的苦头，谁吃谁知道。就说三波股灾，很多人辛苦半年一年，不是全部吐回去还要倒贴？

所以建议先把钱分两部分玩，时间长了后比较一下收益曲线，哪个波动更平缓更稳定，让数据说话以后，有利于我们执行。

2.整理一些简单的纪律要求。把它们写下来，操作时作为对自己的提醒。比如，不要在下跌时补仓，你想补的时候看看这一条，说不定看到再喝口茶，就能冷静下来。尤其是吃亏挨打后，找到犯错的那条读一读，很有感觉。

3.经常性阅读学习。有一些经典书籍，结合我们的交易实践，每一次重温，都会有新的感触，可以帮助我们以后更坚定地执行。

学习真的是一种必需品，其实也是一种乐趣。慢慢养成习惯后，好习惯会带来好运气。

（我们对股市分析策略仅供参考，不构成操作建议，投资有风险，入市需谨慎）

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第九课时：交易中最重要的事

交易中最重要的事是尽量保住你的本金好好活着。

股神巴菲特曾经说过，投资最重要的三件事是不要亏钱、不要亏钱、不要亏钱。这确实是投资的真谛。交易是一个关于金钱的游戏，本金没了自然就失去游戏的资格。

费思在《海归交易法则》中所说的：交易的首要目标应该是生存。时间站在你这边，一个期望值为正的系统或方法早晚会给你带来财富，有时候是你做梦也想不到的巨大财富。但这一切有一个前提条件——你必须留在游戏场中。

说得清晰一点：交易应该永远把保住本金放在第一位，尽量不要在一笔交易上或一段时间里亏太多的钱。

要实现这个目标，需要做好四个方面：

1.每次只拿资金的一部分去买入某个股票，确保这部分资金即使遇到重大意外被腰斩，80%以上的本金还在；

2.在刚入市还没有利润的时候，用比平时更轻的仓位去试探市场，慢慢积累一些盈利作为安全垫；

3.及时止损，不要放任亏损扩大，也不要轻易对亏损的股票去加码摊薄成本。有句俗语叫做：早点不割肉，晚点要割命了；

4.适当减少交易频率，以免在不好的行情中，或者在一连串低质量的交易中连续出现小亏损，积累成为大亏损。别以为会轻仓+止损就安全了，高频以后照样是绞肉机。

实际上，在交易的道路中，只要我们遵循了这些基本原则，控制好亏损，保护好本金，时间长了盈利是自然而然的事情。

因为复利本身的威力惊人，而只要时间足够长，你总能遇上大行情或好运气。而最差的结果，无非是不赚钱（略亏钱）或者少赚钱。你已经立于不败之地。这是最清晰、最直接的逆向思维。

最后再引用一段话作为本阶段学习的结尾：

如果你重新审视自己的交易记录，就会发现真正的伤害来自少数几笔大的损失，或是为了摊平而导致的一连串亏损，因此良好的资金管理非常重要。资金管理的首要目标是确保生存。你必须避免输光的风险，其次是获取不错的回报，最后才是获取高额回报，但生存优先。--------------------------------------《以交易为生​》（埃尔德）

（我们对股市分析策略仅供参考，不构成操作建议，投资有风险，入市需谨慎）

股票投资小常识：选择优秀就是规避风险。想好了才去投，而不是投了再去想。平时做好功夫，战时可用。莫到战时临时抱佛脚。