11月17日-18日，由新浪财经主办的“2022分析师大会暨第四届新浪财经金麒麟最佳分析师颁奖盛典”在线上隆重举行。券商基金行业大佬、研究领域大咖线上齐聚，带来年度投资盛宴。

　　大会上，第四届新浪财经金麒麟最佳分析师榜单也正式出炉。今年共颁出41个奖项，包括3个机构奖项：最佳行业研究机构、最具特色研究机构、最具荣耀研究机构，37个行业奖项，以及证券分析师未来之星。

　　全球新能源景气度持续向上。2020年全球新能源车产业跨过需求驱动力更迭的拐点，2021年进一步在国内消费崛起和全球碳中和政策约束下迎来全面爆发式增长，2022年新能源车产业的高景气仍在延续。

　　技术精尖领域的经验、技术日趋成熟，差距短期内仍然难以完全追赶。电动车的普及将通过极大改变车型的构件的方式来变换技术赛道，从而为自主品牌提供超车的机会。

　　凭借强劲的研发创新、成本控制能力，锂电产业引领全球，实现了“全球车+中国芯”的产业配套。在持续的研发支持下，国内锂电产业链实现了麒麟电池、刀片电池、M3P、掺硅补锂、复合集流体等诸多技术创新，引领全球动力电池技术进步。

　　市场对电车的分歧不是个股基本面，而是行业β。成长股估值是二阶导，反映的是预期，而不是当期基本面，当前时间点板块估值回落到历史底部区间。

　　22年以来美国居高不下的天然气价格拉升电价，且22年8月出台的美国《通胀削减法案》（IRA）强化了ITC政策力度，这两项重大边际变化或将使储能经济性进一步增加，进而加速装机需求的提升。上半年延续高增态势，以表前储能为主且配储时长不断提升。

　　从周期走向成长，看好未来PE和EPS双击的可能性风电板块估值从21年下半年开始大幅提升一原因系板块从周期迈向成长，核心在于IRR过去周期性太强，而往后看周期性大幅削弱，成长性加强。

　　2021年，国内电车销量超预期的核心驱动因素是新能源车型快速上市：一方面新上市车型爬坡4个月后对销量具有强驱动作用；另一方面车型丰富度越高，则消费者可选择度越大、电车综合产品力越强，国内每年新车型贡献的销量占比在35-47%，远高于燃油车的8-10%。

　　2022年，聚焦销量结构性变化：自主品牌崛起，A0+A级车放量，插混新平台来袭，销量稳步提升，中后卫车型具备极强竞争力，强势逆袭。

　　展望2023年，车型为王，渗透率仍有很大空间：30%的渗透率绝不是瓶颈，国内在车型、认知驱动下明年销量有望冲击1000万，乘用车年均销量2100-2400水平下，渗透率必然进一步上升。

　　未来新能源汽车替代传统燃油车大势所趋，相较于传统车，新能源汽车单车价值增量最大的板块为动力电池；未来三元动力电池将配套高端乘用车型，磷酸铁锂电池配套中低端车型。

　　在锂电池产业链中，负极材料、湿法隔膜行业格局较好，三元高镍正极壁垒较高，磷酸铁锂正极空间较大。

　　光伏行业上半年经营质量良好，中长期来看光伏行业受益于碳中和的发展、以及全球平价时代经济性两大重要因素，未来长期持续成长性强，具有较大的发展空间。

　　风电迎来快速发展期，新增装机量持续爬升。陆上风电资源充足且成本较低、海上 风电单机装机量更具效率，全球风电迎来发展黄金期。

　　“双碳”目标引导下，风电逐渐从补充能源成为主流能源，成为全球实现碳中和目 标的主力军。政府持续“去补贴”开启风电平价时代，“降本增效”目标下风机价格不断走低。在今年招标需求超出预期、装机旺盛的情况下，下半年装机有望高增。

　　风电大型化趋势带动风机用材料发展。随着全球风电产业的快速发展，特别是海上风电的崛起，风电机组大型化趋势愈发明显，对风电用材料性能带来更大挑战。据风机价值量中原材料成本占比及叶片各主材成本占比估算，2020年全球风机聚合物材料市场空间达到373亿元，预计2025年有望提升至613亿元，CAGR为17.73%。

　　新能车渗透率天花板并非为40-50%，而是80%以上，全球范围燃油车禁售计划+主机厂停售燃油车时间表推进，电动化趋势不可逆转，全球电动化进程刚刚拉开序幕，新能车渗透率瓶颈远未到来。

　　电化学储能具有能量密度大、技术成熟度高、寿命长等优点，具有长期经济性，是最具应用潜力的储能技术。发电侧配储具备强制性，已公布招标项目配储比例&时长均大幅提升。共享储能模式的主要参与双方均具备良好的经济性，收益模式明确。

　　新能源车方向，推荐高压快充、钠电、扁线、复合铜箔、磷酸锰铁锂、碳碳热场、新电池技术、跟踪支架、EVA、海风、欧洲户储等重点投资主线。