（数据来源：wind，日期截至2021年7月9日，指数过往业绩不预示其未来表现，投资需谨慎）

　　从申万一级行业来看，有色金属、电气设备和化工表现较好，休闲服务、食品饮料和医药生物表现相对一般。

　　（数据来源：wind，日期截至2021年7月9日，指数过往业绩不预示其未来表现，投资需谨慎）

　　6月财新中国服务业PMI录得50.3，环比回落4.8个百分点，为14个月来最低，虽然仍位于扩张区间，但增速明显放缓。受制造业和服务业PMI同时放缓的拖累，6月财新中国综合PMI录得50.6，低于5月3.2个百分点，同样放缓至14个月来最低。

　　央行决定于7月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。此次降准为全面降准，将释放长期资金约1万亿元。央行表示，稳健货币政策取向没有改变。货币政策在今年上半年已经基本回到疫情前的常态，此次降准是货币政策回归常态后的常规操作；当前我国经济稳中向好，央行坚持货币政策的稳定性、有效性，坚持正常货币政策，不搞大水漫灌。

　　国家网信办拟修订《网络安全审查办法》，明确数据处理者开展数据处理活动，影响或可能影响的，应当按照本办法进行网络安全审查。网络安全审查重点评估采购活动、数据处理活动以及国外上市可能带来的风险。掌握超过100万用户个人信息的运营者赴国外上市，必须向网络安全审查办公室申报网络安全审查。

　　市场监管总局依法禁止虎牙与斗鱼合并，该案是我国平台经济领域禁止经营者集中第一案。市场监管总局指出，腾讯在上游网游运营服务市场份额超过40%，虎牙和斗鱼在下游游戏直播市场份额分别超过40%和30%。目前腾讯已具有对虎牙的单独控制权和对斗鱼的共同控制权。如虎牙与斗鱼合并，将使腾讯单独控制合并后实体，进一步强化腾讯在游戏直播市场的支配地位。

　　生态环境部应对气候变化司司长李高表示，中国的全国碳排放交易权市场将于近期启动上线交易，支持碳减排的货币政策工具正在加速设立，相关的经济和政策标准进一步整合之下，叠加中国经济复苏的韧性，绿色转型具有巨大潜在机遇，将为国际可持续发展投资者提供新的机遇。

　　G20支持设定全球最低企业税率，以阻止跨国公司将利润转移至低税率避风港。美国财政部长耶伦在与德国财长肖尔茨进行会谈后表示，她将在未来几个月内设法解决不愿签署此项税收协议国家的担忧。她同时强调，并非每个国家都必须参与这项税收协议。

　　欧洲央行执委施纳贝尔表示，欧元区的通胀不太可能超标，当前由新冠病毒疫情推动的价格涨势将是暂时的。欧洲央行新的2%通胀目标为货币政策发挥稳定作用创造了额外的空间。

　　国家网信办通报，因存在严重违法违规收集使用个人信息问题，下架小桔科技旗下“滴滴企业版”等25款App，各网站、平台不得为相关App提供访问和下载服务。

　　COMEX黄金期货收涨0.47%报1808.6美元/盎司，周涨1.42%，连涨三周；COMEX白银期货收涨0.76%报26.185美元/盎司，周跌1.19%。上周美股动荡、美元疲软、美债收益率下挫，纷纷推动金价上涨。

　　国际油价集体上涨，美油8月合约涨2.32%报74.63美元/桶，周跌0.71%；布油9月合约涨1.97%报75.58美元/桶，周跌0.77%。欧佩克+僵局以及美元走强拖累原油期货终结六周连涨走势。

　　大宗商品保供稳价政策效果初现，6月CPI、PPI同比涨幅年内首次回落。国家统计局最数据显示，中国6月CPI同比上涨1.1%，涨幅比上月回落0.2个百分点；其中，猪肉价格同比降幅大幅扩大至36.5%，影响CPI下降约0.8个百分点。同时，6月PPI同比上涨8.8%，涨幅比上月回落0.2个百分点。

　　证监会出台新规督促券商投行业务归位尽责，坚持“申报即担责”原则，对收到现场检查或督导通知后撤回的项目依法核查，坚决杜绝“带病闯关”；建立投行业务违规问题台帐，重点对存在项目撤否率高、公司债违约比例高、执业质量评价低等问题的证券公司开展专项检查；并将完善信息披露、尽职调查、工作底稿等投行业务监管规则。

　　证监会首次制定专门针对期货公司子公司的管理办法，明确子公司的设立条件和业务范围，对境外子公司进行全面、系统规范。办法明确子公司的8条行为底线，包括不得与不符合相关规定的客户开展业务，不得误导、欺诈客户，侵害客户合法权益等。

　　上海规范二手房房源挂牌，将以市场真实价格为依据，对每套房源进行核验，没有通过价格核验的房源不得对外发布。对诱导虚高价格挂牌、哄抬房价、借机炒作、扰乱市场等行为，将采取暂停网签等措施予以严肃查处。

　　深圳拟进一步加大居住用地供应，确保至2035年全市常住人口人均住房面积达到40平方米以上，规划新增各类住房200万套以上，公共住房占比不低于新增住房总套数的60%。另外，供应过剩的商业用地可申请调整为居住用途。

　　人民币兑美元中间价报6.4755，调贬50个基点，上周累计调贬43个基点。在岸人民币兑美元16:30收盘报6.4847，较上一交易日跌36个基点，上周累计跌22个基点。

　　央行副行长范一飞表示，将持续规范支付市场出现的垄断、资本无序扩张等不规范行为，垄断现象不仅仅存在于蚂蚁集团一家，其他机构也有这样的情况，前段时间对蚂蚁集团采取的反垄断措施，也会推行到其他的支付服务市场主体。

　　银保监会消保局局长郭武平表示，融资收费目前存在多个市场主体多头收费问题，大型互联网平台导流收费可能高达6%-7%，一些提供风险缓释措施的市场主体收取6%-7%，这推高了融资成本。下一步要加大对大型互联网平台等市场主体在收费方面的监管力度。

　　香港交易所将推出全新招股平台FINI，以全面简化及数码化香港的IPO程序，最快将于2022年第四季实施。FINI将采纳“T+2”首次公开招股结算周期，减低“冻结”认购资金所涉及的时间，加快释放及重用未用预设资金，并减少现行银行间转移机制所产生的庞大潜在交易对手方及集中资金风险。FINI平台还能有效防止散户重复认购问题。

　　七月以来市场有些波折，许多投资者表示对下半年的行情较为担忧，而我们依旧维持我们在《盛夏的果实——2021年中期资本市场展望-20210618》中的判断，对下半年保持乐观。

　　我们认为本次降准快速落地，释放出积极的政策信号，基本打消了市场此前关于流动性的顾虑，市场信心有望在短期内明显提振。

　　中长期来看，此次降准目的是为保经济增长营造良好的货币金融环境，实体经济融资成本有望降低，特别是小微企业有望受益，有利于下半年经济回升。

　　结合企业盈利上涨，市场整体估值不高，以及社融超预期、物价指数平稳等整体环境，我们认为A股后市值得期待，市场存在着较多的机会。

　　伴随着中报季的到来，市场逻辑可能再度聚焦业绩的成长性，建议关注TMT等自主可控相关的长期成长性板块。

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