美联储加息冲击波:国际金价暴跌30美元 业内人士警告不要轻易抄底

  • 2022-11-04
  • John Dowson

美联储加息冲击波:国际金价暴跌30美元 业内人士警告不要轻易抄底

  北京时间11月3日凌晨,美联储宣布加息75个基点。这是美联储连续四次加息75个基点,也是美国年内第六次加息。业内人士表示,经过此次加息,现在美国的

  美联储再度大幅加息不仅引发美股暴跌,也导致美元指数大幅上涨,截至北京时间11月3日21时,美元指数最高上冲至113。

  受美元指数上冲等影响,截至北京时间21:24,COMEX期金主力合约下跌至1620美元/盎司,下跌30美元/盎司,跌幅1.82%。

  北京时间11月3日凌晨2时,美联储宣布,将联邦基金利率目标区间由3.00%-3.25%上调75个基点至3.75%-4%,这是美联储年内连续第四次加息75个基点。美联储称,预计继续上调目标区间将是合适的。

  据记者统计,今年以来,美联储已加息6次,累计加息幅度达375个基点。此前5次加息分别在3月、5月、6月、7月、9月,分别加息25、50、75、75、75个基点,75个基点也是美联储1994年11月以来最大的单次加息幅度。

  据了解,此次美联储还新增了关于货币政策滞后性的描述,为了判断未来目标范围的上升节奏,委员会将考虑货币政策的累积紧缩、货币政策影响经济活动和通胀的滞后性,以及经济和金融形势变化。

  在当日的新闻发布会中,鲍威尔表示,美联储坚决致力于降低通货膨胀,正在有目的地调整政策立场,可能需要在一段时间内采取限制性的政策立场,终端利率水平将高于此前预期,目前没有过度加息,历史强烈警告不要过早放松政策,现在考虑暂停加息还为时过早。

  对于今日黄金的下跌,匠鑫学院院长许亚鑫接受《华夏时报》记者采访时表示,黄金的破位下跌,确实与美联储的加息有关,只不过并非是美联储的加息幅度,因为美联储11月份加息75个基点至3.75-4.00%是符合市场的普遍预期。关键在于,美联储主席鲍威尔释放了十分鹰派的立场,即这一轮美联储的加息不但速度足够快,最终的目标利率指向5%,并且有可能在这一水平上保持较长的时间。

  许亚鑫表示,随着美联储议息会议的落地,市场上众多机构纷纷调整未来美联储加息路径的预期,目前已经有投行押注,美联储12月会加息50个基点,明年2月加息50个基点,3月加息50个基点,5月加息25个基点,并把最终的利率水平加到5.50%-5.75%区域。

  毫无疑问,这种预期的提升对于全球的,债市,尤其是贵金属,并不是什么好消息。许亚鑫称,众所周知,黄金作为无息资产,当美联储年内激进加息的时候,大量的资金必然选择流向更具有息差优势的美元资产,所以我们经常会看到美国10年期国债收益率的走势与黄金的走势呈现较为明显的逆相关。

  “前美联储主席格林斯潘也称,即使像一些预测者所预期的那样,通胀在2023年上半年见顶并且美联储放慢甚至停止加息步伐,货币政策对美元而言仍然是顺风;美联储的加息轨迹比许多其他国家更为陡峭,这一直对美元是个上升动力。未来支持美元走强的主要因素可能是美联储的缩表行动。此外,美元供应量将稳步下降,这也利于提升美元价值”。许亚鑫称。

  受美联储频繁加息的影响,出于遏制通胀、稳定本币汇率等多重考虑,多国央行纷纷宣布加息,美联储加息的外溢效应愈发明显。据媒体报道,有调查显示,超七成(72%)受访经济学家认为持续加息将影响各国的就业形势,更有超八成(83%)的受访经济学家认为这将破坏发展中国家的社会稳定。

  美联储宣布加息后,11月3日,英国央行宣布加息75个基点,符合市场预期,这是该央行33年来最大的加息幅度。英国央行货币政策委员会(MPC)以7票赞成、2票反对的投票结果将利率上调至3%,这是2008年以来最高的利率水平。

  与此同时,在欧洲央行连续第二次加息75基点的一周后,多名欧洲央行管理委员会成员于周四发表讲话。官员们一致认为有必要进一步加息。欧洲央行行长拉加德警告称,欧元区有可能出现“温和衰退”,但经济衰退不足以遏制物价飙升。拉加德还表示,官员们必须注意美联储快速加息的连锁反应,“但我们不一样,我们不能以相同的速度前进,不能对我们的经济做出相同的诊断”。

  美联储加息后,加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)外汇策略全球主管利尼奥斯表示:“我们正在做一件我们通常不做的事情,本周的交易是对美元进行定向押注。欧元区德国10月份的经济活动数据和静态失业率突显出对这个古老的经济担忧。”

  其他地方的投资者也持有类似的看多美元的观点。欧洲央行政策制定者巴勃罗·埃尔南德斯·德·科斯最近的鹰派言论也有利于欧元/美元买家,他在最新的讲话中表示,即使考虑到欧元区衰退的可能性越来越大,欧洲央行“将需要进一步加息”以抗击通胀。

  对于黄金后市,许亚鑫表示,由于美元指数未来仍有可能创新高,并且价格维持在110上方的时间要比市场原来预期的要更久一些,这也就意味着,黄金价格在短期之内将会继续承受抛盘的压力,下方的首道重要支撑位于1580美元/盎司,无法守住的线美元/盎司的空间。

  黄金资深分析师沈璟财接受《华夏时报》记者采访时表示,11月1日世界黄金协会发布的《全球黄金需求趋势报告》显示,第三季度投资需求(不包括场外交易)同比减少47%,为124吨,反映出部分投资者的悲观情绪。金条和金币投资同比增长36%,达到351吨,但不足以抵消黄金ETF的大量流出(流出227吨)。第三季度黄金场外交易需求大幅萎缩,与ETF和期货市场遥相呼应,同样反映出投资者的悲观情绪。

  随着黄金价格近一段时间的大幅回落,相关的黄金企业业绩也受影响,11月3日巴里克黄金Q3营收为25.3亿美元,同比下降11%;净利润为2.41亿美元,同比下降31%;调整后基本和摊薄后每股收益为0.13美元,同比下降46%。

  第三季度黄金产量为98.8万盎司,环比下降5%,同比下降10%;黄金销量为99.7万盎司,环比下降4%,同比下降7%;销售价格为每盎司1722美元,环比下降7%,同比下降3%。巴里克黄金第三季度铜产量为1.23亿磅,环比上涨3%,同比上涨23%;铜销量为1.2亿磅,环比上涨6%,同比上涨19%;销售价格为每磅3.24美元,环比下降13%,同比下降19%。

  芝加哥商品交易所前战略规划总监黄劲文对《华夏时报》记者表示,美国第三季度经济增长强劲,处在接近充分就业状态。黄金在强势美元下与其他大宗商品一同下跌,未能发挥其避险资产的功能。避险资金投向美元,抛离黄金,这是巴里克黄金销量下降的主因。

  黄劲文称,作为的黄金有两大属性,一个是金融属性,一个是商品属性。从金融属性上讲,它原来是有货币属性的货币功能,但现在黄金的金融属性正在被逐步弱化,由于黄金不产生收益,每个月也不会产生利息,实际上它是一个负收益的资产,而且存储黄金还需要承担存储费,所以,大家都不愿意存实物黄金。

  “在经济好的时候,股票价格会上涨,或者是股票分红,自然也会产生收益,这就是经济越好,股票的吸引力越大的原因。而黄金主要是一个避险的资产,它最大的作用就是,在发生灾害,类似于战争的时候,具备避险功能,这也是俄乌冲突初期,黄金大涨的原因。另外就是高通胀率货币贬值的时候,虽然黄金的收益低,但是货币可能贬百分之几十,这时候持有黄金比持有货币好。现在美元持续创新高,持有美元利息在涨价,所以,作为市场投资者,现在没有必要去持有黄金。”黄劲文称。

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