机构抱团牛股砸盘了

  • 2020-09-15
  • John Dowson

作者 | 墨羽枫香 数据支持 | 勾股大数据 1 7月16日,中芯国际正式挂牌科创板,当日大涨202%,股价一度飙至95元,市值高达7300亿元。那时,疯狂的投资者们曾幻想着中芯市值突破万亿,甚至超越A张雨筱

机构抱团牛股砸盘了张雨筱

作者:格隆汇·莫羽枫香

上周五以来,A股大盘有所回暖,创业板指2日累计上涨了3.6%,市场恐慌情绪得到一定的缓解。

但是,此前一些被极度看好、被机构扎堆抱团的牛股却纷纷闪崩,持续大幅回调,让才冲进去的散户投资者们瑟瑟发抖。

1、长春高新惊现跌停

长春高新,今年以来一度涨超120%。如果从2019年算起,不到2年时间,股价最高上涨将近500%。这是一只妥妥的超级牛股!

(来源:Wind)

不料,今日却令投资者大感震惊。股价小幅高开,便一路暴跌,于午后被封死跌停板。并且,如果从8月初算起,长春高新较最高价下跌超过27%。另外,该股今日放量成交58亿元,创下单日成交高位记录,略低于7月7日和7月29日。这可不是一个好迹象。

长春高新是一家机构扎堆抱团的公司。据半年报披露,广发科技先锋、中欧医疗、广发双擎位居前十大流通股东,分别持仓281万股、257万股、240万股,今日分别损失1.15亿、1.05亿元、0.98亿元。另外,有41只基金持有长春高新占净值比例超过9.5%,13只基金净值占比超过10%。

(来源:机构整理)

为什么会突然跌停?

据市场分析,公司7月和8月新入组数据低于预期,7月更是出现了近年来第一次负增长。对此,公司解释是由于疫情等多种原因导致的。不过,令人郁闷的是,疫情最严重期间,业绩数据出现正增长,现在疫情基本得到完全控制反倒是负增长,让市场备感恐慌。另外,公司高管给出明年增长目标为25%,比较谨慎,不及市场此前的乐观预期。

当然,还有一些其他猜测:

(来源:网络)

2、新希望8日暴跌25%

新希望,猪肉股中的新兴蓝筹股。从2019年以来,该股最高上涨将近500%。这也是一只妥妥的大牛股。

(来源:Wind)

不过,新希望近来已经连跌8日,累计下挫超过25%。其中,今日再度暴跌4.63%。另外,牧原股份从9月以来,累计下跌11%,从7月高点已经累计下跌将近20%。这是一个比较大级别的回撤。

猪肉双龙头的持续下跌,主要有3个方面的原因。

第一,唐人神董事长的惊人言论——肉价跌到4-5块都是完全可能的,让持股不坚定的散户投资者比较恐慌猪周期是不是要出现明显拐点了;

第二,近期猪价下跌,短期猪价高点已经过去了,让市场更加恐慌;截止到14日,全国外三元猪价维持在35.34元/公斤,猪价依然已经跌破了18元一斤,已经是连续11天下跌;

(来源:机构整理)

第三,大盘相对萎靡,沪深两市最近2日成交6000-7000亿元,相对于7月上旬的1.6-1.7万亿元的水平下了一个大的台阶,自然会给此前场内涨幅颇高的公司带来较大压力。并且,股价连续下跌,场内杠杆融资盘或许会出现一定的被动赎回的情况。

(来源:Wind)

猪肉双龙头同样是机构扎堆抱团的消费龙头,当市场风格出现明显变化的时候,落袋为安成为了扎堆机构的策略,引起踩踏式行情。目前看,新希望仍然没有止跌迹象。

3、珀莱雅7日暴跌22%

化妆品龙头——珀莱雅今日暴跌4.76%,一度跌近7%。最近,该司已经连跌7日,累计下跌超过22.8%。今年以来,珀莱雅一度涨超100%,涨幅非常之大。如果把时间拉长,从2017年底上市算起,珀莱雅最高涨幅超过11倍。同样是一只妥妥的大牛股!

(来源:Wind)

从2017年开始,随着化妆品行业整体增速的回升以及传统品牌公司对电商渠道的发力,电商渠道成功接力成为化妆品行业重要的渠道增长引擎,而珀莱雅因为在上市后高度重视自有电商团队的建设,深度把控天猫直营等线上渠道,公司开始迎来高速的发展期。

2017-2019年,珀莱雅营收增速分别为9.83%、32.43%、32.28%,净利润增速分别为30.7%、43.03%、36.73%。公司凭借着电商异军突起,一跃成为国内化妆品行业的巨头!

今年上半年,珀莱雅实现营业收入13.84亿元,同比增长4.26%;归母净利润为1.79亿元,同比增长3.1%。其中,一季度营收下滑5.25%,归母净利润下滑14.72%。

(来源:Wind)

中报业绩靓丽,295家机构持股备受投资者追捧。然而,牛股不可能涨到天上去。8月初,股价高点的时候,珀莱雅动态PE倍数已经高达100倍以上。即便是短期回撤了20%以上,当下的估值倍数仍然高达72.5倍,超过估值上线不少。

(来源:Wind)

还有,被机构推上天的海天味业,最近8日暴跌20%,蒸发超过1200亿元。还有,疫苗龙头智飞生物,从8月高点股价已经回撤超过32%。还有……

(来源:Wind)

今年,机构抱团优质蓝筹股的风格非常明显。在8月,海天味业动态估值超过100倍的时候,还有一些券商为之摇旗呐喊,呼唤韭菜接盘。这是一个怎样的怪圈?

在我看来,近来牛股的持续暴跌,大多回撤20%—30%,有市场资金不充裕不足以支撑高估值的原因,也有机构抱团散开、集中抛盘对于市场的伤害。

散户从市场中带走钱,非常不容易。当下,谨慎行之,不要随意开仓、满仓,谨防接下来的大盘继续回撤以及机构抱团破裂所带来的踩踏风险。

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