“大胃王红姐火了! ” 在今日网红的一个电商社群里,有业内人士发出一段商家找网红带货结果“巨亏30万”的视频,事件主角就是快手头部主播大胃王红姐。 据了解,这场翻车的直播发生在一个极品公子第二部
抱团股卷土重来极品公子第二部
经常有人问,怎么看最近的市场行情?
我的回答是,蓄势、待发。
之所以中间加一个顿号,是因为不能精确地告诉你,哪天会爆发,实际上也没有人能做到这点,但,蓄势我认为是确定的,待发也是大概率的事情。
理由很简单,股市跌多了,跌久了,总要做切换。
现在,板块轮动生生不息,从比较早的碳中和,到小白酒,到医美,再到今天的锂电池,资金的炒作热情,只需要一个理由,一个热点,或者一个消息,可以是一季度业绩超预期,可以是政策利好,也可以是公司本身传出重大利好,whatever。
港股方面也类似,即使是前期被认为典型的高估值板块,现在也开始上攻,例如生物医药,信达生物已经低位反弹31%,药明康德反弹30%,君实生物反弹24%,有概念催化的,例如放开生育概念股锦欣生殖,毫无疑问反弹力度更强,达到47%。
回顾近期的消息面,除了放开生育,生物医药并没有太多重磅消息传出,但依然出现资金买买买,股价涨涨涨的情况,说明资金正在慢慢回流至这类具备高技术含量的板块。
当然,不是每个高估值板块都能够有这么好的涨幅,但低位反弹一到两成的个股也不是没有。比如光伏的隆基股份,反弹24%;福莱特玻璃反弹16%;还有新能源汽车的赣锋锂业,也涨了20%;众“茅”之首的贵州茅台,也回了6%的“血”,如果不是昨天公布的一季报净利润增速不计预期而导致大跌,茅台低位回“血”12%。
作为名义上的第二大股东,外资的走向常常是判断贵州茅台价值的其中一个“锚”。今年2月下旬的大跌,向来是贵州茅台忠实粉丝的外资一度抢先逃跑,整个Q1,外资抛掉了841万股,卖出金额高达176亿,持股比例也从去年年末的8.31%骤降至7.64%。
但从3月下旬开始,外资的“逃跑模式”开始探底,股价也开始横盘整理,现在虽然距离2月高位还有不少距离,但基本可以判断,筑底形态已经形成,后续如果没有黑天鹅事件,或者大幅度的宏观上的“危机”,贵州茅台再度大跌的可能性不高。
可能仍有人会纠结于茅台一季度净利润增速的下滑,但是,经历这么多次市场的教育,茅台如果再一次大跌,是机会还是坑,不言自明。
如果从K线图的形态上看,大致可以做出判断,一些基本面有支撑的,所谓抱团股已经开始反弹,并走出相对平缓的V型,说明资金正一步步进入市场,从抄底,到筑底,再到大胆做多,这是一个好迹象。
纵观当初的抱团股,也有一些新奇的发现,个别“茅”即使大幅回撤,但很快就回复超级强势,比如宁德时代,低位涨幅高达30%。
这当然和宁德时代交出不错的业绩有关,昨天盘后,宁德时代公布2020年业绩,净利润增速22.43%,远远跑赢收入增速(9.9%),今天的市场也很给力,高开,上冲,最后收涨超过5%。
造就如此强劲的盈利能力,除了已有的优势,最重要的就是不断的扩产。
我对锂电池厂价值的判断,一直都没变,那就是锂电池公司拼到最后,在技术不落后,技术路线不押错宝的前提下,就是成本决定一切。成本又跟规模有关,换句话说,谁的规模越大,谁的成本就越低,谁的成本越低,谁就能收获更多的客户,占领更多的市场。
说得再直白一点,那就是拼谁的工厂多,谁的产能大。
对于下游的终端车厂而言,他们对锂电池的成本焦虑,跟电动车用户的里程焦虑,异曲同工。现在锂电池的成本占整车成本的比例仍然在30-50%,是最贵的零部件,电动车本身又是革燃油车的命,燃油车自然也会拼死抵抗。
虽然都说电动车代替燃油车的大趋势在,但眼下电动车比同等体型,同等级别的燃油车贵,又是不争的事实,只有成功降低电池成本,进而降低整车成本,电动车才更有价格竞争力,销售也才更容易扶摇直上,销量规模大了之后又会反过来促进电池成本的进一步降低,形成良性循环。
但是,对于绝大数的电动车企,除了比亚迪,其他的基本都是外购锂电池,锂电池供应商的集中度又比较高,仅龙头宁德时代一家,装机量就占据了半壁江山,所以如果厂商不能通过扩产自行降价,以车企的议价能力,要去胁迫电池厂降价,并不容易。
而宁德时代从去年Q1开始,200亿定增,豪言再造一个宁德时代;12月,宁德时代又宣布豪掷390亿,在四川宜宾、福建福鼎、江苏溧阳新建扩建锂电产能;今年2月,再次宣布投资290亿元,用于四川宜宾、广东肇庆和福建宁德的新建扩建电池产能项目。
宁德时代目前的产能只有69GWh,但规划的产能已经超过500GWh,在扩产上可谓诚意满满,毫无保留,也难怪受到市场的追捧,外资也持续进来捧场,持股比例从年初的5.42%提升至6.51%。
当然,你也可以说宁德时代因为下游客户不用愁,加上电动车增长空间的星辰大海,所以底气十足,敢于在产能问题上“大跃进”。
但从另外一个角度,说宁德时代为了保住自己的行业地位,稳住客户群,更为准确,因为一些大型的车企,比如丰田、大众,已经介入电池研发和生产领域,如果在成本上不能形成绝对竞争力,后续巨头一旦强攻,宁德时代的锂电池龙头老大位置就难免受到冲击。
对于宁德时代来说,这更像一场决定未来命运的“抢跑”。
说完个股,再说说对于后市的看法。
宏观上,几大负面因素都已悉数price in,市场对诸如10年期美债收益率持续走高、通胀预期、大宗商品暴涨、央行收水,等等,该“兑现”的大跌也应该“兑现”过了,多少都已经有免疫力。
即便现在美联储出来说:“哥们,不好意思,我正式收水了。”市场的反应也不会像2月份那样恐慌,有可能还会回调一下,但是幅度应该不至于很大了。
如果实在需要找一些负面因素,我认为印度疫情可以算一个。因为全球来说,新冠肺炎疫苗的接种渗透率并没有很高,基本也只是在美国、欧洲,包括中国等少数成功研制疫苗的国家或地区实施全民接种。
因此,如果印度疫情蔓延到其他国家,很容易导致再一次的封城、封国,经济社会活动全面暂停,这对于正在复苏的全球经济是一个很大的打击。从印度政府的应对来说,这个国家的抗疫能力令人失望,这个风险不得不防。
除此之外,中美的博弈如果继续强烈甚至升级,也是一个需要警惕的风险。
如果两个风险可以得到有效管控,那股市的蓄势和待发就更有支撑。
板块和个股方面,结构性的现象会更为明显,有基本面支撑的,需要多关注一季度业绩,符合预期甚至超出预期的,股价容易受追捧,业绩不及预期甚至令市场大跌眼镜的,跌一跌,释放一下风险;没有基本面支撑,很难获得大资金垂青,顶多就是游资和散户互割一下。
经过一轮又一轮的涨跌,一轮又一轮的“交学费”,A股的风格将越来越接近港股,“二八”现象也将越来越明显。全面性牛市出现的概率已经很低,但是结构性机会则源源不断。
在这种风格底下,寻找有基本面支撑,有增长确定性,估值低或相对合理的票子,远比炒概念、跟风炒作、追涨杀跌来得实在。
至于具体的操作策略,有能力参与板块轮动的,可以去玩玩。但是大多数的股民,还是稳一点好。因为去捕捉板块轮动,去猜短期资金什么时候进什么时候出,这本身就不是他们能干,也不是他们该干的事,所以稳当一点,赚点安心钱就好。
如果空仓,现在可以看看心仪的票子,估值、股价是否达到心里预期,如果本身是好票子,价位也觉得OK,不妨进场布局,后续再跟踪股价表现,适当做相应的仓位操作;
如果资金已经在里面,首先还是那一句,看看自己的票子是否有基本面支撑,基本逻辑有没有变化,是不是好票子。如果是,资金成本、时间成本还可以承受的话,不妨多等等,因为最好的票子只需要最简单的等待,最终都会价值回归,当然,如果你是2月份最高位时接的盘,那价值回归的时间有可能很漫长,最好有心理准备,如果实在不想等,走也无可厚非;
如果本身没有基本面支撑,纯粹概念炒作,后续也很难看到希望的票子,要么果断走人,要么等反弹了走人,因为这些票子可以让你赚很多,但绝大多数情况下,会让你亏更多。对于这些票子,我唯一的看法,就是“此地不宜久留”,如果再不上一句,那就是“此地本不应来”。
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