欧盟成员国未能就天然气限价方案达成共识

当地时间11月24日，欧盟能源部长会议在比利时布鲁塞尔举行，欧盟成员国未能就天然气限价方案达成共识。当天，多国能源部长在接受媒体采访时批评了该限价方案。波兰气候与环境部长莫斯科瓦称，该限价方案没有令任何一个成员国满意。有外媒报道称，支持限价的成员国认为该上限过高，认为欧盟设计这样的方案是想让限价机制永远不被触发，而不支持限价的成员国则依然担心对天然气限价会损害欧盟的金融稳定。期货期货开户期货[超话]财经财经头条

2023年铜精矿长协Benchmark同比上涨35%！矿业巨头明年要削减对华出货量？企业回应：谈判正在进行中

昨日（11月24日），彭博援引知情人士消息，全球最大铜业巨头智利国家铜业公司（Codelco）明年将削减对中国的精炼铜出货量，原因是该公司冶炼厂的停产时间延长导致精炼铜产量减少，而其他地区的需求强劲，现货溢价较高。

（来源：期货日报）

股指

数据显示，北向资金全天净买入12.36亿元，沪深股通延续分化，沪股通净买入22.17亿元，深股通净卖出9.81亿元；本周4个交易日沪股通与深股通累计差值已超100亿元。

今年前10个月俄石油及凝析气产量为4.43亿吨；天然气产量为4740亿立方米，同比降幅为13%。同期，液化天然气产量达2690万吨，同比增长10.6%。分管能源工作的俄罗斯副总理诺瓦克日前表示，俄罗斯不会向对俄石油实施限价的国家供应石油和石油产品，将为此重新调整出口方向或减少产量。

工信部：1-10月份，我国软件和信息技术服务业运行态势平稳向好，软件业务收入增速小幅回升，利润总额增长加快，软件业务出口平稳增长；1-10月份，我国软件业务收入84214亿元，同比增长10.0%，增速较前三季度提高0.2个百分点。

韩国央行：2023年GDP增速预期调降至1.7％，8月的预测为2.1％；将2023年CPI预期下调至3.6％，8月预期为3.7％；将2022年的CPI预期下调至5.1％，8月的预期为5.2％；预计2024年GDP增长率为2.3％，预计2024年CPI为2.5％。韩国央行加息25个基点至3.25%，符合预期。

美联储释放重磅信号，加息、通胀、经济衰退都有提及。美股出现集体拉升，美股科技巨头亦集体大涨，特斯拉大涨7.8%。值得注意的是，欧元区两大经济体——德国、法国的私营部门活动在11月出现罕见萎缩，对可能已经陷入衰退的欧元区而言，简直是雪上加霜。

美联储公布了备受市场关注的11月货币政策会议纪要。会议纪要显示，大多数与会者认为，不久可能就会来到放缓加息步伐的合适时候。这个表态暗示美联储倾向于在12月将升息幅度缩小至50个基点。此外，不少观点认为，美联储鹰气或已见顶。

据CME美联储观察，美联储12月加息50个基点至4.25%-4.50%区间的概率为75.8%，加息75个基点的概率为24.2%；到明年2月累计加息75个基点的概率为34.8%，累计加息100个基点的概率为52.1%，累计加息125个基点的概率为13.1%。

煤焦

焦煤：市场方面，焦煤市场稳中偏强运行，焦炭第一轮提涨落地，市场参与者信心增强，下游及中间商采购积极性有所提高，煤矿成交继续改善。供应方面，国内产地生产基本正常，近期蒙煤通关量继续增加，同时海运焦煤进口利润再次恢复，整体供应端或有所增量。需求方面，铁水继续下降，原料需求继续回落，但下游原料库存仍偏低，后期或仍有一定冬储需求，关键看后期钢材需求能否回升。库存方面，焦煤整体库存小幅增加，但仍在历史偏低位置，价格下方有韧性。整体来看，目前下游仍有一定补库需求，但焦煤偏紧的现实正逐步缓解，且国内疫情有加重态势，但考虑到01盘面贴水较大，短期或震荡运行，关注今晚钢联周度数据。

焦炭：市场方面，主流钢厂接受焦炭首轮提涨，焦炭产地受环保政策以及利润倒挂影响，厂内开工继续小幅减产，焦炭供应延续回落态势，下游钢厂由于疫情干扰且部分焦企惜售，原料到货稍显吃力，随着部分高炉逐步复产叠加冬储刚需补库，钢厂采购积极性好转。供应方面，焦企仍然亏损，焦炭产量仍受压制。需求方面，铁水继续下降，原料需求继续回落，但下游原料库存仍偏低，后期或仍有一定冬储需求，关键看后期钢材需求能否持续回升。库存方面，焦炭整体库存偏低，对阶段性价格起到支撑作用。整体来看，焦炭供需趋于两弱，但下游利润有所修复，钢厂也有部分需求，但对应厂库仓单盘面已经平水，同时近期疫情不确定性增加，短期或震荡运行。

动力煤：市场方面，市场悲观情绪依旧，整体报还盘价差较大，少数贸易户由于成本倒挂较多有挺价惜售情况，今日5500大卡市场报价1310元/吨。供应方面，产地供应基本正常，有关部分加快相关产能释放，同时进口煤利润仍然不错，未来进口煤到港量或增加。需求方面，电厂日耗继续回升，且近期日耗同比走高，可用天数下降，后期电厂仍有一定补库需求，同时化工企业整体库存相对较低，后期有一定补库需求。综合来看，港口煤价近期虽然回调，但发运成本下降较慢，进口煤优势大幅收缩，同时库存仍在中位偏低位置，后期随着冬季需求增加，短期煤价继续下降空间或不大。

钢矿

螺纹钢：受降准预期发酵影响，螺纹再次受情绪面影响走出反弹行情，但反弹力度仍有限，本周mysteel数据较昨日偏弱，表需再次环比下跌，螺纹盘面短期维持震荡的看法，尝试高抛低吸操作。昨夜盘有消息传言有进行降准的可能，一举推动黑色系整体强势反弹，但仍未能冲破前期高位，午盘随偏弱数据一同冲高回落。本周Mysteel数据显示，周度表需有较大幅度下滑，厂库开始累库，一定程度利空盘面，导致螺纹回调后再次来到5日均线附近震荡。

日线级别，今日收一根十字星，上方继续明显承压，整体看日线级别3700附近压力不小，当前还是在区间内运行，没有明确方向，下方继续关注区间下沿支撑；小时级别，反弹中还是未能突破前期成交密集区，最终收在布林中轨下方，盘面不强，不排除继续回踩250小时均线的可能。随着螺纹逐步步入淡季，需求难有起色，螺纹短期将维持供需双弱的格局，在技术面没有出现明显方向前，预计将继续维持震荡运行，操作上仍建议日内区间内短线交易。

热轧卷板：整体来看，成材昨日延续弱势震荡，在经历了之前的连续上涨后，近期出现回调整理。另一方面，近期国内部分地区的疫情反弹势头较强，对下游的生产生活和市场信心带来影响，短期仍需持续关注实际需求表现。综合来看，预计明日热轧板卷价格或将维持盘整运行。

铁矿石：本周来看，供应端，澳巴发运预计有所回升，中国铁矿到港量小幅回落后仍在均线以上，整体供应维持宽裕格局。需求端，低利润加上环保影响，铁水产量降幅或有扩大空间，相应的钢厂提货节奏有继续放缓可能。因此在压港和到港的补充下，预计港口库存累库趋势延续。但铁矿基本面并无太大矛盾，市场波动更多是由于交易行为本身导致，加上空头仓位挤压且集中，所以短期铁矿石价格依旧会以高波动为主。

有色

铜：今日沪铜仓单减少3208吨至36054吨。Mysteel现货市场：电解铜方面，隔夜铜价低开高走，日内开盘拉涨至65000元/吨以上震荡运行，整体交投重心较上个交易日继续上抬，现货升水回调至350元/吨附近。美联储11月会议纪要公布，多数官员言论转鸽，美元指数持续下挫，早间盘面反弹走高，高位触及65290元/吨后有所回落。上海市场持货商主流平水铜始报于390元/吨，但下游市场谨慎观望情绪浓厚，入市询价多保持理性，成交有限；后续现货升水虽有所下调，但日内月差收窄130元/吨附近，叠加进口货源增量有限，持货商仍有挺价情绪，市场报价升水低位至340元/吨附近止跌。整体来看，盘面走高抑制下游市场消费，且月末下游边际需求将转弱，但目前沪粤价差仍维持高位，因此升水下调空间亦有限。

库存方面，11月24日国内市场电解铜现货库9.77万吨，较17日减1.43万吨，较21日减0.56万吨；市场交割仓单开始释放，部分现货开始流出，市场下游刚需采购为主，库存虽出现下降，但降幅不明显。精铜杆方面，高位铜价制约下游采买情绪，补库意愿不高，市场消费情绪表现一般，按需采购仍占主导；今日各主流市场成交情况均不尽人意，由于市场部分下游在经过前期补库后，订单表现出现下滑，同时零单受限于高加工费成交较为困难，提货基本以下游执行长单为主，虽贸易商有低价货源，但多数企业订单量不及常规水平。

股票投资小常识：持续的净分红是检验企业赚真金白银的唯一办法。营业收入增速减缓是企业到达周期高点的重要标志之一。

铝：Mysteel沪铝现货市场：宏观面，美联储会议纪要显示多数官员青睐很快放缓加息，美元持续回落，基本金属暂时止跌。日内铝价表现乐观，再次站上万九上方。目前铝市供需暂无明显矛盾，维持稳中趋弱格局。目前铝价下方的支撑主要来自于库存低位且持续去化，本周库存继续减少，目前铝锭社库总量为52.2万吨。整体来看，淡季库存持续去库，对铝价形成支撑，但弱消费对价格同样存在拖累。此外，近期国内外宏观政策反复扰动市场，博弈持续，短期铝价仍以高位震荡为主。 电解铝方面，华东市场持货商报价较坚挺，需求方先观望为主，后逢低压价采购，供需略显僵持，整体交投表现一般。华南市场交投情绪回暖，持货商上调价格出货，市场接货情绪尚可。

镍&不锈钢：Mysteel沪镍现货市场：镍铁方面，目前国内镍铁厂基本多开始销售12月到货资源，个别镍铁冶炼企业仍在销售11月资源，成本支撑下供方出货多在到厂1380-1400元/镍（到厂含税）附近；近期一体化钢厂仍在外售自产印尼镍铁，印尼镍铁回流量依旧位于高位，需警惕过剩印尼镍铁冲击。300系不锈钢端成本及销售双重压力下，11-12月300系粗钢预期减产，且废不锈钢经济性优于高镍生铁，替代品的价格优势挤占镍生铁原料占比，市场镍铁需求环比减少，预计短期内镍铁价格将持续承压。

精炼镍方面，金川镍上海地区出厂价204050元/吨，较上一交易日下跌1500元/吨，折算市场主流报价合约沪镍2212合约10:31盘面升贴水为+3350元/吨。日内镍价震荡走弱，精炼镍现货早间有一定成交，但随后沪镍快速反弹现货成交转冷，其后沪镍盘面再次回落翻绿，但成交未见再次转好。目前精炼镍现货进口仍处亏损状态，进口资源价格表现坚挺。金川资源月末结账将至，今日现货升贴水继续小幅下调。

Mysteel不锈钢现货市场：304方面，佛山早间不锈钢期期货盘面上扬，加上冷轧厚板需求有所增加，有一定的成交量支撑现货价格小幅上涨；热轧方面，整体询单氛围偏静，下游需求没有好转，市场出货节奏相对缓慢，贸易商多以稳价为主。无锡到货资源少，代理挺价意愿较强；由于印尼料为市场低价，成交较前期明显好转，部分代理价格探涨；受疫情防控影响，今日部分大型仓库配合核酸检测，发货受阻，午后以热轧资源稳价出货为主。

能源化工

原油：昨日，尽管美国原油库存下降，然而七国集团(G7)考虑对欧洲某国石油设定高于当前市场水平的价格上限，美国汽油库存增幅超出了分析师的预期，有迹象显示欧美经济滑坡，国际油价再次回跌。欧佩克+否认增产持续利好油市，不过G7集团可能达成的针对东欧国家的石油价格上限高于市场预期，令供应忧虑减弱，叠加经济及能源需求忧虑，对市场形成利空压制。短时油价存在回调可能性，但油市下行压力仍大，波动性或延续，继续关注接下来G7集团关于石油限价的消息。

沥青：今日国内沥青均价为3997元/吨，较上一工作日价格下调9元/吨，今日河北、山东等地区小幅下调沥青报价30-50元/吨，整体带动国内沥青价格小幅下行。山东地区：本周区内中石化价格下调200-300元/吨，地炼价格继续走跌，市场参考价在3690-3870元/吨。供应方面，齐鲁石化11月19日转产渣油，闰成间歇停产沥青，金诚石化间歇生产，带动区内开工有所减少。

受价格迅速走跌及需求走弱影响，炼厂出货情况一般，周内库存增加较为明显。下游终端刚需逐步减少，部分项目陆续收尾，业者多谨慎按需采购，市场观望氛围渐浓，实际交投氛围偏弱。国际原油偏弱运行导致炼厂加工利润尚可，沥青价格支撑有限，部分炼厂主动跌价刺激出货积极性较高。供应端来看，下周国内沥青供应维持稳中下降为主，部分炼厂或有转产停产沥青预期；需求端来看，冷空气对北方地区影响或有所加剧，部分地区气温大幅下降，加之疫情因素影响，整体需求难有较大起色。短期来看，现货价格仍维持偏弱运行为主。

PE：今日线性期货上行，石化价格多数持稳，商家随行就市，交投气氛清淡，下游接盘有限，成交偏弱。今日国内LLDPE的主流价格在8050-8650元/吨。下周供应预计平稳，增量有限：近期到港相对稳定，进口继续增量；国产计划内检修不多, 初步预计下周PE检修损失量环比减少0.93万吨；但近期计划降负荷企业增多，对产量有一定影响。需求方面，棚膜订单继续回落，而地膜集中启动期尚未来临，厂家采购心态谨慎，需求难以对市场形成支撑。供需博弈之下，窄幅震荡趋势延续，重点关注宏观消息面指引。

PP：今日PP期货震荡上行，对现货市场交投氛围有所提振，贸易商随行就市，部分报盘小涨。下游终端需求持续弱势，入市采购意愿不高，整体成交一般。今日华东拉丝主流价格在7750-7900元/吨。供应端来看，下周检修装置减少，国产供应量预计小幅增加，美金报盘有所增多，进口压力不减。下游需求转弱，短期仍维持刚需释放，工厂补货意愿不足。整体看聚丙烯供需格局仍偏宽松。

PVC：今日PVC期货走高，贸易商报价稳中有涨，各方观望态度有所加强。整体来看，局部成交情况有所增加。目前华南、华东市场5型普通电石料主流自提价格为5990-6080元/吨。从最新统计数据来看，本周随着部分装置恢复开工，PVC企业开工再度走高，供应面预期保持充足状态。交易日内期货上行支撑价格小幅波动，但从需求来看，下游刚需采购，后续需求逐步下降，市场支撑因素难寻。宏观方面，金融十六条出台支撑房地产平稳发展，对市场影响仍有待观察，另外国内疫情反复也为下游企业开工和终端消费造成一定影响。整体来看，在强供给弱需求下，PVC市场短期内或将延续整理行情。

PTA：今日PTA期货小幅下跌。现货方面，虽然原油下跌对PTA成本支撑减弱，但PTA加工费偏低，一定程度上抑制PTA行情跌势。上游，今日PX价格收于947美元/吨CFR中国，较上一交易日下跌11美元/吨，折合加工费435元/吨左右。下游，今日聚酯产销延续不佳。其中，涤纶长丝产销47%、涤纶短纤产销47%、聚酯切片产销56%。原油震荡下跌，PX跟跌原油，对PTA成本支撑减弱。下游聚酯工厂产销平淡，聚酯开工负荷或继续下降。

尿素：今日尿素主力UR301合约大幅上涨，盘面涨近5%。现货市场，今日厂家价格仍在走高，并且情绪面跟进向好，再加上疫情影响的供需局面持续，所以在厂家连日涨价的带动中，市场也再次跟进上调。本周国内尿素市场利好占据主导，一方面，出口发酵，针对巴基斯坦及埃塞尔比亚的尿素出口，部分出口商本周集中采购；另一方面，受疫情影响，原计划本周复产的山西部分装置再次推迟，且前期生产的装置被迫停产，造成局部尿素供应紧张。另外国内淡储补仓以及复合肥、板材等工业需求稳步推进，需求量在较短时间内增加。短期仍受利好支撑，但随着价格不断上行，盘面在利好逐步消化后涨幅或出现边际放缓迹象，警惕情绪回落风险。

农产品

菜油：广东报价为12840元/吨，涨70元/吨。菜籽供应增加，国内油厂压榨增量，菜油弱势运行。

豆油：华南报价在9870元/吨，涨30元/吨。前期，南美巴西以及阿根廷大豆种植的不确定性，以及美豆因水位下降或是对于中国疫情下游需求预期的减弱，出口迟滞是前期支撑国内豆类价格上涨的主要原因。但随着巴西大豆种植的不断推进，以及美豆集中到港时间的逐步临近，利多因素逐步弱化，豆油基差价格在缺乏持续利多支撑下开始回落。但现阶段国内因新冠疫情等影响，虽供应问题仍未解决，但下游需求也未有改观，基差逐步偏弱。

棕榈油：广东报价8430元/吨，涨240元/吨。周内马棕BMD止跌反弹，主要受产量数据下行及出口数据向好影响，另外，市场传言印尼调整DMO政策，也对盘面起到推动作用。国内方面，周内库存继续累库，库存拐点或即将来临，供应压力减弱，但需求依旧难以回暖。

花生米：本周国内花生价格平稳偏弱运行。截止至2022年11月24日，全国通货米均价为10720元/吨，与上周（11月17日）相比下调20元/吨。花生粕价格走低，油厂榨利缩减，部分工厂收购指标收紧，报价下调50-100元/吨。市场观望心理明显，高价入市积极性降低，预计下周花生价格震荡调整。

豆粕：油厂豆粕报价涨跌互现，其中沿海区域油厂主流报价5180-5270元/吨，广东5200元/吨跌30元/吨，江苏5180元/吨涨60元/吨，山东5180元/吨涨60元/吨，天津5270元/吨涨60元/吨。后市方面，随着美国大豆收获完成，大豆出口卖压仍存，CBOT大豆短期看1400美分/蒲的支撑力度。此外，南美大豆目前处于种植期，仍需注意产区天气状况。国内方面，本周连粕M01持续走高，在站稳4200点大关后继续上冲，受助于短线缺乏套保空单压制，以及深度贴水现货有利于价格的上扬；后续关注前高一线压力如何。现货方面，受本周油厂开机率大幅回升，豆粕供给将明显增加，豆粕现货价格压力凸显，豆粕基差预计将整体走弱；但本周各地区豆粕价格仍将分化加剧，且下跌幅度不一。

菜粕：广东报价3460元/吨，跌20元/吨。进口加籽不断到港，国内油厂开机率上升明显。近期菜籽压榨量增加较为明显，产粕量有所增加。

玉米：今日国内玉米均价2910元/吨，较昨日价格上涨10元/吨。东北玉米价格继续偏强运行，北港价格高点突破2910元/吨，南方接货开始谨慎。产区购销趋淡，农户持续惜售，基层潮粮暂未有上量迹象。华北市场玉米价格延续上行态势，深加工企业门前到货车辆延续低位，企业普遍提高收购价格。目前华北基层流通量偏紧，粮商收购一般，下游企业同样到货不多，支撑市场价格。销区玉米市场价格稳中偏强运行，盘面上涨小幅提振贸易商报价心态，部分港口价格小幅上涨。下游饲料企业观望情绪较强，有采购需求，谨慎补库，关注产区售粮进度及农户卖粮心态。

鸡蛋：本周鸡蛋主产区均价5.55元/斤，较上周下跌0.04元/斤，跌幅0.72%；主销区均价5.63元/斤，较上周下跌0.07元/斤，跌幅1.23%，周内产销区价格先跌后小幅反弹。周内终端需求持续疲软，且蔬菜价格偏低，对鸡蛋市场有一定利空，消费者对高价鸡蛋接受度一般，市场走货不快，蛋价弱势下调；周期后期蛋价跌后稳中整理，部分低价区域价格稍有反弹，预计鸡蛋市场震荡偏弱，调整幅度或在0.10-0.20元/斤，主产区均价预期在5.50-5.60元/斤上下。

生猪：本周全国生猪出栏均价23.35元/公斤，较上周下跌0.98元/公斤，跌幅为4.03%。规模场增量，加上部分二次育肥积极出栏，市场供应略显充足。多地受新冠疫情管控，终端消费跟进不足，加上西南腌腊灌肠消费不及预期，屠企降价收购，猪价继续下跌。

苹果：山东栖霞产区周内入库结束，冷库受疫情、消费影响基本没有交易。少部分客商包装自己货源补充市场，果农卖货心态较为积极，但基本没有成交，整体行情维持偏弱局面。副产区走货多以小果货源为主，大果等高价货源成交有限，毕郭市场市场仍有部分余货在售，采购客商不多，整体价格较为稳定，80起步统货价格2.7-3.0元/斤，85起步片红好货价格3.1-3.2元/斤，80一二级条纹价格3.5-3.7元/斤，成交以质论价。

红枣：新疆主产区多数地区仍处于管控中，红枣下树时间滞后，下树进展较慢，目前全疆进度在五成 ，随着下树的进行，客商在可活动区域开展采购工作，阿克苏价格小幅上涨，参考6.00-7.00元/公斤，阿拉尔价格小幅松动参考6.00-7.00元/公斤，喀什地区成交在7.50-8.50元/公斤，且末成交较多参考6.30-7.50元/公斤。销区市场陆续到货，但崔尔庄、西安雨润、广东如意坊、河南百荣等主要贸易市场处不同程度静默，不利于红枣流通，价格将持稳运行。

白糖：广西南宁站台价格5580元/吨，跌10元/吨。目前市场缺乏明确的指引方向，效市场关注北半球榨季进展情况，以及印度的出口政策调整，市场预计印度的第二批的出口配额在400万吨左右，实际的出口量还需根据市场价格而决定，价格过高印度增加出口从而抑制价格上涨；价格过低低于印度出口平价则印度会停止出口，减少市场供应提振糖价，印度在巴西停榨后扮演调节的角色，原糖期货家很难走出单边走势。国内期货 震荡偏弱，现货贸易采购情绪不高，贸易观望等待寻求期货低位点价，终端市场需求一般。

棉花：CCIndex3128B:15092，涨2。市场购销清淡；新棉加工逐步上量，入库、公检数据逐步增多，但运输略有限制；纯棉纱价格暂稳，买方多询价压价，实单求购较少。短期市场流通不佳，期现涨跌均有限制，故价格预计窄幅震荡。

风险提示

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