声明：

本文仅供参考，不构成操作建议，风险自负；股市有风险，投资需谨慎。

如果你想学习更多操盘技巧，可关注笔者的微信公众号：认真说A股（renzhen078），盈利模式，操盘策略和双龙战法，游资战法，涨停复制战法等，干货源源不断。

炒股怎么会赔呢？

第一个问题是贪。

A现在10块。你买了。

涨到10.1，10.2，10.3，你不卖，感觉还能涨。

然后A开始跌，10.3，10.2，10.1，最后跌回10块。

这时候你更不会卖了，10.3都没卖你会10块卖？

然后之后的2年，股价一直在9.9到10.1之间波动。

最后你10.1卖了。赚了1%，但你花了2年，扣掉手续费，可能还没存银行利息多。

第二种是冲动。

AB两只股票，都是10块。

你认为A会涨，买了A。

然后A跌到9了，B涨到11了。

这时你很生气，认为自己买错了。然后赶快卖了A买B。

结果之后A又涨回10了，B也跌回10了。

AB原来10块，现在还是都10块，你浪费了时间，也亏了钱。

当然你会说，你赚一点就卖，而且如果买错了也不换，一直等，等到涨再卖。

A还是10块。你买了。

然后遇到熊市，一直跌。跌到7，反弹回9，再跌到5。

你不卖，一直等，等了十几年，回到10.1了，你卖了。

十几年赚1%，这个更惨。

别说什么不可能，很多股票都曾经有过从最高点砸下来，十年回不去。

还有一种情况其实在中国股市也非常常见。

就是说你炒股，但其实你并没有多少钱。

你买了A，还是10块。

之后跌到5块，你相信A很好，相信过几个月一定涨上去。

但突然，你需要用钱。

你要结婚，要买房，要生小孩。你怎么办？

或者，这些事情可以等。

如果是家人生病呢？如果是急需用钱，不能等呢？

你只能在5块抛掉，积蓄损失一半。所有家人都骂你。此时你也没钱了。

然后你看着A在之后的5年一路从5块冲到50块。而留给你的永远只是亏损50%

这就是中国股市，你有钱有闲去炒股。

你有1000万，拿100万闲钱炒股。亏了，你能补仓补10次。赚了，只要赚10%，那就是10万。够普通人活一年的了。而且你有1000万，自然有朋友，有人脉，有消息。只要别太贪心，别加杠杆，总是不会亏的。

而你只有10万，拿1万去炒股，你当然也能补仓，可你有时间么？你是上班族，涨了你想卖，老板叫你开会，没来得及，跌回去了。你准备补仓，老板叫你准备材料，没来得及，没补上。别说你没消息没人脉，就是你真赚了10%，也就1000块。房租都未必够吧。

另外有人说国外股市也很多散户，我承认。但那些散户大多不炒股。

中国人谈到股市喜欢说炒股。我的理解，炒股就是指短线频繁交易。

而外国人谈到股市很多是指长线投资。这中间区别其实很大。

中国股市绝对不是散户最多的股市，但一定是散户交易员最多的股市。

国外的散户交易员其实不多，而且要么是大机构出身，有多年交易经验，有技术，有资金。或者是高学历，有很多相关知识。

而反观中国，所有的散户都在做交易员，每天关注涨跌，频繁交易。更可怕的是，这成了一种主流文化，谈到股市就是炒股，就是做独立交易员，就是频繁短线交易。这就是中国股市的现状。

中国的散户，别说知识技能，很多甚至连基本的股票知识都没有，资金也很少，就冲进股市做交易员了。如果这样都不亏钱，你认为合理么？

国外的散户，并不是炒股，并不是做追涨杀跌的短线交易员。他们进入股市，大多是做长线投资，或者平衡自己的投资组合。

长线投资，自然不怕赔，因为本来也没准备马上卖。外国散户拿一只股票拿个三五年非常常见。

另外，这也得益于国外股市大多相对稳定，而且上市公司都有稳定又不错的分红策略。这样，长期来看，既可以获得稳定的股息回报，长期来看又可以获得股票升值的收益。

另外，国外数量最大的是以扩大投资组合多样化为目的投资股票的投资人。

不要认为有投资组合的就一定是土豪。

国外有非常完备的各类会计，金融，税务的服务提供给各种收入阶层的投资人。所以许多中等收入家庭也可以方便免费的获得这些服务。

建立一个长期的投资组合，将资金按照个人情况的不同，分散投资在债券，长期存款，基金，股票等多种不同投资产品上，享受收益的同时对冲风险。这样，股票亏了也无所谓，组合里每个投资都一定有赚有赔，只要长期来看整个组合的净收益是正的就好了。

所以，想入股市，先问问自己是要投资还是要炒。

投资，就认真研究报表，研究公司业绩前景，分红政策，然后做好一拿拿十年的长期投资计划。

炒，就是玩短线，你就是要当交易员了。作为一个独立的散户交易员，那就分析下自己有什么，有知识，有技术，有经验，有钱？还是，什么都没有，只有发热的头脑。

炒股本身是一个经验不断积累的过程，你需要注重的是整个交易过程中，你每次交易的策略上的得失思考。钱反而要摆在次要的位置。

一旦你投入的资金过多，你的脑袋就不受到理性的支配了，因为钱支配了你的情绪。

为什么？因为你的心态掌握不住这些钱。

一旦钱会影响你的思考，你就根本无法做到知行合一。很多时候你计划好的策略，在真正执行时，总会受到资金波动的影响。

例如你会犯下这些错误：

1、计划止损位到了，却因为资金亏损导致下不下决心来割肉，导致更深的跌幅。

2、计划买入点到了，却因为恐惧导致想再等几分钟，然后股价最好的买点离你而去。

3、计划卖出位还没到，却因为盘中暂时性的整理导致你害怕回撤，提前卖出股票，反而丧失了大半利润。

像上面这些典型的错误，是多数股民都犯过甚至还一而再再而三去犯的。

我曾经在做强势股回撤阶段，前一日什么情况都考虑到了，第二天走势的确如我所预料般的走出，但是我因为内心对于资金波动带有一丝恐惧，结果在买入时总想着买的更低一些，每次主动买入都是选择卖一价，然后连续买了三次都没买进去！当天从-5到涨停，我只能眼睁睁地看着它飞走了。

股票投资小常识：通常人们所说的道琼斯指数有可能是指道琼斯指数四组中的第一组道琼斯工业平均指数。

为什么会这样？我没有根据计划操作吗？我没有买入吗？为什么买不进？

就是因为那一丝的恐惧情绪，让我在执行上选择了一个略微保守的操作，然后导致和利润无缘。

当时我就明白了，我的心态支撑不了我现在的投资金额。

你投入的钱越多，你需要的自信心就越强，对你冷静判断盘面执行策略就越难。当你的心态驾驭不了这些钱，那市场就会剥夺它。

在你交易时，资金越大带给你的交易压力和情绪反馈就越强，然后就越难以做出理性决策，最终满盘皆输。

所以，在你个人的交易系统和交易哲学未自我完善之前，不要投入太多钱，因为你的心态驾驭不了。

自认为走在正确的路上，一路走来颇为曲折坎坷。这是我最深刻的经验教训，我简单地说明这些年来在股市所做的事，把我认为最不重要的和最重要的东西写出来，希望能帮助到刚走上这条路上的朋友，没有所谓的绝世秘籍，也没有必胜的技巧。

一，入门

高二，经常能听到长辈们说炒股亏钱，那时心想不就是买进卖出，现在计算机技术那么发达，通过数据分析等技术手段可以很容易知道在哪里买哪里卖，有那么难吗？大概是他们什么都不懂，也不知道去学习，所以才会亏钱吧。

这是最开始的想法。

于是我开始接触股票，在一些股票网站上看一些关于股票入门的电子书，至今我仍记得有本电子书，叫新生300天图解，里面提及了一个技巧，三金叉见底——均线，成交量均线，MACD同时金叉，是见底的信号。以此方法，我选了一只股票，然后叫我父母用我2000块的压岁钱帮我买，几个月后，我赚了第一笔金

当时心想原来炒股这么简单。

二，技术指标

第一次尝到甜头后，那是相当的自大，但仍保持着学习的状态，但因为学业繁重，也只能学一点算一点。后来陆陆续续也有买股票，有亏有赢，一路磕磕碰碰，直到有一天我接触到了一篇崭新的天地——技术指标。不是MACD那些，而是广大股民们自己编写的技术指标。我开始接触到那些指标网站，到处都是吹的天花乱坠的指标，名字类似于价值10万的顶级指标，成功率100%的绝世指标，大概是这些名字，这对于当时的我来说完全没有抵抗力。

从那天开始，我停止了学习股票，那时以为我开启了通往财富的大门。

后来我沉浸在指标的世界里不可自拔，今天下载这个明天用用那个，将完全不知道原理的几个指标组合起来，当所有的指标都产生信号时，就是我的买入时机，俗称共振。我总会想到一些莫名其妙的组合方法，将不同类型的指标（抄底啊，起爆点啊，黑马啊，空中加油啊这些）结合起来，然后构建自以为很牛逼的买点，现在想想可笑极了。

那时不知道牛市来了，只知道老子很牛逼。

于是，在牛市中成功做到持股，前后就满仓了两只股票，最后一只股票是珠江啤酒，在股灾之前停牌了，股灾开盘后一字跌停没有封死，卖出来了。最后的资金是2w。

三，作死

计划高考考试后就去配资（知道有多狂妄了吧），结果停牌的珠江啤酒锁住我的资金，救了我一命。资金出来后手里有钱，当然是买买买了，所以就是亏亏亏啦，第一波股灾躲过去了，后面的股灾全部结结实实感受到了。

期间接触到理想论坛，发现更多更牛逼的指标，要钱的那种，但我很扣不会乱花钱，万能的淘宝解决了我很多问题。

上大学认识同班一个也喜欢炒股的同学，元旦过后，看着他竭力推荐的军工B在熔断股灾下腰斩。我开始意识到别人无论怎么吹他选的股票，别人无论怎么吹他的指标多牛逼都没用，一定是哪里出了问题。

这段痴迷指标的经历对我在后面意识到概率有着非常深刻的影响。

四，意识到概率和交易系统

前半年，依旧离不开指标，但已经开始不断地在知乎和论坛上学习别人的技术。直到有一天意识到，无论多牛逼的技术，多牛逼的指标，也会有失败的时候（其实早就意识到只是不愿意承认，我心中有一个美好的圣杯梦）。

日常在各种网站学习，企图找到真正问题所在。直到有一天开始不再刷所谓的技术，而是交易，刷到概率，刷到交易系统。我开始进入一个崭新的世界，我开始明白股票交易是一个概率游戏，要用一套非常具体的规则来作为操作标准，解决四大问题——什么时候买，买什么，买多少，什么时候卖（包括卖多少）。具体是以某种原理，构建买卖点，使得成功率和盈亏比处于理想的状态，实现盈利。这套具体的规则叫做交易系统。

后来开始尝试构建系统啦，自己写指标，都是原理很简单的指标，自己懂，也方便测试。买书看书逛论坛，继续学习。

渐渐的，想好原理是什么了，经过长期的观察，创新高的股票还会继续创新高，于是我开始以创新高为原理构建趋势交易系统。

期间也试过各种短线系统，通过一些我筛选了再筛选的优质指标，达到一个很高的成功率，但是盈亏比实在太小而不得不选择放弃。直到今年，我仍尝试开发短线交易系统，但仍然以失败告终。

前半年，磕磕碰碰，总算构建了一个像样的交易系统啦。暑假还买了一本书叫趋势跟踪，自以为是趋势跟踪交易者。记录我每天的选股以及对交易系统的认识。后来在白马牛市顺带赚了一波。

五，完善交易系统

白马牛市暂时调整。白马最后的狂欢没怎么踩对，开始怀疑自己的系统。而后开始找原因，发现可能我的系统是根据一段特定行情定制的，针对性太强，不具备兼容性，于是开始重新制定规则，但原理保持不变。

中间仍穿插不死心的短线交易系统，继续失败。

毛衣战来了，跌跌不休，期间对我的系统来说仍然存在机会。继续赚钱。

在网上上发现一些真正厉害的高手。看了他们所有的文章，心中慢慢得出一个结论——我要的交易系统是高成功率，高盈亏比和低交易频率的系统。开始往这个方向努力。

不久后开始意识到交易系统中最重要的部分是资金管理（早就知道了就是不愿意承认，以前觉得买点是最重要的），买点只是代表的是一个入场时机，真正能让资金在实现可观增长的是仓位管理，即在成功率大的时候重仓，在成功率小的时候轻仓或空仓（这里只是简单讲一下，事实上还要结合盈亏比，这个理念来自于炒股养家大神，对我启发极大）。于是开始重点研究仓位管理，建立起契合我系统的仓位管理方法。

现在，交易系统早已建立完成，完善了止损止盈的方法，真正做到让自己卖的舒服。越来越感觉是真正的成熟了，这一轮下跌行情中，几乎是在轻仓和空仓度过。我认为系统成熟的标志是能够真正完全信任自己的交易系统，而不是每次构建完成后总过段时间总是想去修改规则，总是有不满意的地方。

六，未来展望

对于我来说，在股票之路上进一步的提升，现在主要的难点在于执行。可能未来某一天会发现我的系统还是大问题，我可能会继续修改，但不可能修改到完全没有问题，每个系统只能做能做的模式，将这个模式做好，就足够了。

如果说再进一步提升，那还是仓位管理。现在我能做的是制定一个规则，告诉自己这个行情我应该进入多少仓位，并严格按照这个仓位执行。

而进阶的仓位管理，就是打破交易系统的规则。没错，很矛盾。交易系统就是要你严格地执行，而现在要你不按照系统执行，即遇到真正看好的行情，以最高的仓位杀进去。真正达到这个境界的人一般能全身而退，没有达到这个境界而强行操作的，一般凉了。

七，最后的总结

1，我不是说技术指标不好，而是你要根据技术指标制定一个完整的系统，不只是买点，还有止损止盈点，仓位管理，一个买点出来的同时这些也必须同时存在，不要只在意买点。

2，不要停止学习，不要停止学习，不要停止学习，如果你真的想在这个领域做好的话。

3，在我个人股票生涯里，前期大部分时间都心存幻想，想找到一劳永逸的方法，例如很牛逼的指标，例如找到一个很厉害的人每天告诉你买什么。不存在的，没有捷径的，自从我开始脚踏实地，不再理会这些东西，也就远离了那些无理由的亏损。

炒股可以在多大程度上影响一个人的生活？

炒股改变不了人生，一个人能够获得什么都是由自己决定的，炒股仅仅是一个工具或者路径，炒股的人的得失几乎与股票无关、与市场无关。

我父亲92年听一位朋友的建议入市，这个长辈给了他忠告：股票的本质是说故事，找一个你看得懂的公司发现它的故事，长期持有直到大家都发现这个故事讲得是真的或者相信它是真的。父亲不是聪明人但他愿意听别人的建议也知道如何筛选建议，并且他也愿意读书寻找前人的经验、理念而非具体的操作方法或者单纯的判断、结果。

股票投资小常识：大盘不好的时候价值投资都不能随便买，投机就更不用多说了。

从那时至今，他无论股票投资是挣是赔，全部、无一例外的都是他是否选择做那些适合他性格、能力去做的事情的结果。

自小学时代起父亲便常常对我教育、分享他的以及他从旁人学习并认为比较正确的投资、理财的理念，因此股票对我来说从来都是一种便于家庭使用的投资工具而非暴富的机会或者赌博。所以我在入市前就知道自己一定会进股市，而且绝不是发财吸引我去做的。

另外非常幸运的是受益于两段经历，使我在学生时期、还未拥有可投资的资源前就牢固地树立了适合自己的投资心态。

第一，亲眼见证到：

（1）耐心做自己能力所及且可以理解的事情，一个投资标的可以在一至五年的投资周期内获得一至三倍的可观收益，若标的适合五至十年持有，五倍收益应是正常预期、十倍收益并非不能期待、几十倍及百倍收益亦非奇迹。

（2）但如果不做自己懂的、擅长的事，家庭财富一夜消失、人心灰意冷得生出跳楼的念头也是再正常不过的。

第二，第一次上模拟交易课时导师讲的一个故事，有人问罗斯柴尔德男爵是如何做到几乎每次投资都能不失误的，男爵说不要在最低点买也不要在最高点卖，留下些利润给别人。

在投资一事上我比较清楚自己的斤两和心里底线，并且我还是个不勤快的人，一是绝对做不到也不愿意每天盯盘，二是如果小心谨慎得操作可以赚得120%我宁愿不用费心出点差错赚个60—70%。

我只会买输得起的股票，只通过新闻联播和财务报表选择看得懂的行业与公司，风控跟着理智分析与党的意思来做，绝不相信自己可以弄明白那些自己不懂的事。从13年入市至今，并非每次的预期都能实现，但那些输掉的只是预期而非金钱。

我以为大家都是没能力、不聪明多过有能力又聪明的，因此也与一些好友交流了自己的投资理念、方式及记录，但后来发现有耐心持有并忽视投资标的价格正常波动的人不多，想赚快钱、认为自己有能力的人很多。

算是彻底明白，一个人炒股赚不赚钱就是他自己的性格以及对事物的认知决定的，能在股票赚钱的人就算不靠股票也可以找到其他的投资渠道赚钱。

这时细想来我没有那两段经历是决计不会进入股市的，别人挣了多少与我自己一点关系没有，我自己想不明白的就绝对不愿去做。所以炒不炒股也就这样，对人生没有任何影响，是自己能够挣到的东西不在此处也能够在彼处获得，若是做那些非能力所及或者认识有偏差的事情，不外乎是输多少与输多快了。

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