威廉·江恩(Willian D.Gann)是二十世纪最著名的投资家之一,同时也是期货市场的传奇人物,他在股票和期货市场中的骄人成绩至今无人可比。江恩理论就是建立在江恩实战经验之上的一种综合性理论,其中既包括了技术分析性的内容,也涵盖了交易之道。
江恩理论认为,股票市场中的价格走势并不是杂乱无章的,如同自然界中存在的客观规律一般,证券市场中同样也有着一系列的客观规律。江恩理论的实质就是在看似无序的市场中建立了严格的交易秩序,这一理论所包含的内容极其丰富,其中包括江恩时间法则、江恩价格法则、江恩线等。
1.股市循环周期
时间在江恩理论中有着重要的意义,它代表着股市的周期循环。江恩认为有如下较重要的循环周期。
?短期循环:1小时、2小时、4小时……18小时、24小时、3周、7周、13周、15周、3个月、7个月。
?中期循环:1年、2年、3年、5年、7年、10年、13年、15年。
?长期循环:20年、30年、45年、49年、60年、82或84年、90年、100年。
?10年循环周期也是江恩分析的重要基础,江恩认为,10年周期可以再现市场的循环。例如,一个新的历史低点将出现在一个历史高点的10年之后,反之,一个新的历史高点将出现在一个历史低点之后。同时,江恩指出,任何一个长期的升势或跌势都不可能持续三年以上不做调整,其间必然有3~6个月的调整。因此,10年循环的升势过程实际上是前6年中,每三年出现一个顶部,最后4年出现最后的顶部。
上述长短不同的循环周期之间存在着某种数量上的联系,如倍数关系或平方关系。江恩将这些关系用圆形、正方形、六角形等显示出来,为正确预测股市走势提供了有力的工具。
2.50%回调法则
50%是一个极为重要的位置点,在此位置点,股市或个股极有可能出现回调走势。所谓的回调,是指与基本趋势运行方向相反的中级调整走势,它既包括上升走势中的回调下跌,也包括下跌走势中的反弹上涨。
如图1-19所示为江南红箭2010年3月至2010年8月期间走势图,此股自高位区开始了一波深幅下跌走势,这一波快速且幅度较大的下跌走势使得个股跌幅接近50%。依据江恩的50%回调法则,当个股由24元快速滑落至12元附近时,可以进行中短线买股操作,博取中短线收益。如果股民理解并懂得利用江恩的50%回调法则,则在实盘操作中就不会过早抄底入场,从而规避了跌势中的风险,而且也可以很好地把握个股反弹的时机、博取短线收益。
图1-19 江南红箭2010年3月至2010年8月期间走势图
3.共振法则
股票投资小常识:某一行业或产业受到限制。例如为防治污染,有污染性的企业或因此关门,或则迁移,或则必须花极大费用去整治污染,从而造成企业利润大大下降甚至亏损。
在物理学中,共振指两个振动频率相同的物体,当一个发生振动时,引起另一个物体振动的现象。共振会使得物体以最大振幅进行振动。股市中的共振则是指当消息面、技术面或基本面等因素有机地汇合到一起后,会引发股市或个股的巨幅波动,这种巨幅波动往往会使其出现极大的升幅或跌幅。那么,什么因素汇合到一起后会引发股市中的共振现象呢?江恩总结出了一系列的规则。
(1)当价值型投资者、中短线交易者在某一时间段内买卖方向趋同时,将产生向上或向下的共振。例如:在持续上涨后的高位滞涨区,此时,个股处于明显的高估状态,价值型投资者卖出意愿较强,技术型的中短线交易者的操作也将趋于保守。因而,当这些投资者开始卖出后,会引发向下的共振,促成一轮跌势的出现。反之,在持续下跌后的低位企稳区,此时,个股处于明显的低估状态,价值型投资者买入意愿较强,技术型的中短线交易者的操作也将趋于激进。因而,当这些投资者开始买入后,会引发向上的共振,促成一轮升势的出现。
(2)当时间周期中的长周期、中周期、短周期交汇到同一个时间点且方向相同时,将产生向上或向下共振的时间点。
(3)当长期移动平均线、中期移动平均线、短期移动平均线交汇到同一价位点且方向相同时,将产生向上或向下共振的价位点。这一共振点属于技术型的点位,而且,它的实际用途很广,也极为实用。下面结合实例来加强理解。
如图1-20所示为穗恒运A2008年12月至2010年8月期间走势图,此股在长期上涨后的高位区出现了明显的横向震荡滞涨走势,随着滞涨走势的持续,可以看到周期长短不一的均线开始向下交汇于一点,这正是移动平均线系统的向下共振点,它将促使个股破位下行,且累计跌幅巨大。从该股后期的走势来看,此股确实由此点开始出现了巨大的累计跌幅。如果股民懂得并识别江恩理论中的这一共振点,则可以成功规避个股深幅下跌所带来的巨大的风险。
(4)当K线系统、均线系统、成交量KDJ指标、MACD指标、布林线指标等多种技术指标均发出买入或卖出信号时,将引发技术性的共振。
(5)当货币政策、金融政策等多种政策密集出台时,将引发政策面的共振。
图1-20 穗恒运A2008年12月至2010年8月期间走势图
(6)当基本面和技术面方向一致时,将产生极大的共振点。
(7)当上市公司的经营情况、管理情况、财务情况、行业周期情况方向一致时,将产生这一上市公司的共振点,促成个股业绩的大幅增长。
股票投资小常识:永远告诉自己要降低仓位,学不会控制仓位和不懂空仓的朋友就永远离复利很遥远。
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(本资料仅供参考,不构成投资建议,投资时应审慎评估)
编辑:gqm
股票投资小常识:分红是我们的最后的倔强。不需要更新的资产是最好的资产。生物资产。是个很垃圾的资产。他不断的消耗资源喂养。
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