鸡年资产配资或“稳”字当头

  • 2023-01-10
  • John Dowson

鸡年资产配资或“稳”字当头

  A股鸡年开盘首日地量地价,上证指数下跌0.60%,未现开门红。在很多投资者看来,影响市场情绪的主要原因是央行逆回购和SLF利率上调给市场带来的担忧。专业人士指出,虽然基准利率并未上调,但却释放出货币收缩的信号,对风险资产价格带来挑战。因此,2017年投资配置应“稳”字当头,银行理财、货币基金可能逐渐重回投资者视野,黄金及衍生品有反弹预期。对A股而言,可关注受益于资金成本提升预期的银行、保险、航空等,得益于政策支持的军工、农业等国企改革以及机构低配且业绩加速板块龙头。

  春节后首个交易日,央行在公开市场延续单日资金净回笼700亿元。而且各期限逆回购利率较节前上调了10个基点。且自2017年2月3日起,调整常备借贷便利利率。上证指数首日下跌0.60%,债市、期市也出现较大波动。有机构人士指出,根据目前环境,建议2 月均配股票、债券与货币,分散风险,“富贵稳中求”。

  在很多市场人士看来,虽然央行并未调整存基准利率,但却释放了流动性收缩的信号,这也使得投资者资产配置需要适当调整。广发证券首席宏观分析师郭磊表示,此次政策性利率调整的目的有两个:一是警示,二是引导,进一步引导市场适应资本成本的回升,主动去杠杆。

  因此,在资产配置上,多位机构人士称,在新的政策环境下,投资者大类资产需要均衡配置,分散风险。广发证券分析师张超表示,根据趋势资产配置模型,今年2月,大类资产中,A股、商品和货币的配置比例有所上升,而债券配置可能下降,“我们建议2月均配股票、债券与货币,分散风险,稳中求胜。”

  “市场环境有变化,特别是流动性,从全球来看,虽然美联储这次没有宣布加息,但积极的经济数据也为未来加息提供支撑。从国内来看,虽然央行没有宣布直接加息,但资金成本上升已经是不争的事实。因此,大类资产我们赞成均衡配置,分散风险。普通投资者可以买一些收益相对偏高的银行理财产品,也可以配置一定比例的货币基金。另外,黄金ETF也可以关注。”一位不愿透露身份的券商宏观策略分析师告诉记者。

  面对上周五央行提升逆回购和SLF利率,多数经济学家认为,央行虽然没有直接通过基准利率加息,但实际上效果同加息一样,提升资金成本,并带来货币收缩的预期。因此,在A场上,部分对利率上行敏感的行业有望受益。

  市场资金利率上升,资金趋紧,提升银行在信贷领域的话语权,净利差有可能触底回升,提高上市银行的收益率。同时,保险、航空也是资金利率上升的受益板块。

  “政策支持依然是当前A股的主要热点。”上述券商宏观策略分析师告诉记者。而从当前政策方面看,国企混改和供给侧结构性改革都是近期的看点。

  在国企混改中,军工、电信、铁路等人气较高。其中,在军工领域,南、北船合并预期不断升温,中航工业资本运作有望继续深化,可重点关注科研院所改制和国企改革主题,特别是中航系和航天系改革推进。

  在供给侧结构性改革主题中,继2016年的煤炭钢铁之后,农业板块成为今年的亮点。安信证券分析师诸海滨表示,今年的中央“一号文件”比以往更值得关注,因为它将是今年年度重点工作“深入推进农业供给侧改革”的一个序曲。

  根据沪深交易所公告,春节之后,上市公司年报将逐步进入披露高峰期。因此,机构人士建议,对部分机构低配而业绩保持高速增长的行业龙头需要留意。

  数据显示,2月沪深两市共有123份年报披露,目前有103家公司已经发布业绩预告,其中有64只个股预计实现净利润正增长,占比达62.14%。剔除金融上市公司,A股上市公司业绩去年四季度利润小幅加速。广发证券分析师陈杰表示,部分业绩高速增长以及机构配置偏低的行业龙头可以适当关注,建议关注煤炭、旅游、营销传播、装修装饰、医疗器械。

  广州日报讯 (记者杨欣)昨天公布的2017年中央一号文件提出深入推进农业供给侧结构性改革。A场上,不但相关的话题被市场逐渐关注,部分节前被错杀概念股也迎来了机构的普遍聚焦。

  一号文件提出优化产品产业结构,着力推进农业提质增效;推行绿色生产方式,增强农业可持续发展能力;壮大新产业新业态,拓展农业产业链价值链;强化科技创新驱动。

  中央“一号文件”连续14年聚焦“三农”,其中农业供给侧结构性改革成为今年“一号文件”的热门选项。

  事实上,从去年12月初,农业供给侧改革已持续升温,农业股开始蠢蠢欲动。今年新年以来,东凌国际一拖股份中水渔业其间累计涨幅均在10%以上。

  与此同时,农业股成为大单资金抢筹标的。今年初截至春节前,16只农业股呈现大单资金净流入态势,累计大单资金净流入9.03亿元,其中,开创国际北大荒正虹科技牧原股份等4只个股其间累计大单资金净流入均超亿元。

  2017年以来,安信证券、华创证券、华融证券、银河证券、长城证券、中金公司、中信证券、中泰证券、海通证券等九大券商均陆续发布研报称,看好农业供给侧改革相关机会。综合多家券商研报观点认为,农垦、土地流转、农机、种业四大方面有望成为农业供给侧改革的主要着力点。

  记者发现,部分农业股在此前的低迷行情中被错杀。Wind统计数据显示,截至2月2日,共有49家农林牧渔类上市公司发布了2016年业绩预告。其中,33家公司业绩预喜(预增16家、略增6家、扭亏11家),净利润增长超过1倍的有24家;业绩预减、略减、首亏、续亏合计16家。在33家业绩预喜的企业中,净利润增长上限超过1倍的有24家。

  但今年以来,跟随大盘震荡,这些业绩预喜农业板块个股普遍走势不佳。例如仙坛股份下跌14.86%,益生股份下跌22.06%,民和股份下跌16.08%,*ST獐岛下跌7.03%。

  免责声明:中国网财经转载此文目的在于传递更多信息,不代表本网的观点和立场。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

  “新三板+H”模式落地为资本市场对外开放揭开新篇章,为提升新三板市场管理水平和能力带来机遇。

  港交所与股转的合作可参考沪港通、深港通的模式,预计今年6月7月将出现首批合资格三板企业上市。

免责声明:本站所有信息均搜集自互联网,并不代表本站观点,本站不对其真实合法性负责。如有信息侵犯了您的权益,请告知,本站将立刻处理。联系QQ:1640731186

评论留言

发表评论