ISPO Shanghai 2020——亚洲（夏季）运动用品与时尚展7月3日在上海新国际博览中心盛大开幕。行业复苏之旅，就此启程。ISPO Shanghai 2020继续致力于提供更完善的商贸洽谈与行业趋势展示沈俊林

数字化黄金十年开启 SaaS行业要变天?沈俊林

智通财经APP获悉，当马云在2020年智博会上8分钟的演讲30次提到数字化并说出——“未来十年是传统行业推进数字化的最后十年”时，数字化下一个黄金十年正式开启。

今年以来，卫生事件带动了数字化经济蓬勃发展，国家层面积极鼓励企业进行数字化转型，随着企业的数字化转型需求暴涨，互联网巨头们的动辄百亿的加码，SaaS行业再次成为市场上备受瞩目的赛道，在一级和二级市场都非常被看好，中国的SaaS市场进入发展的快车道。

然而中国SaaS市场目前尚未有巨头出现，各细分领域竞争惨烈，格局尚未成型，还存在着客户留存率低，产品能力不足等问题。机遇之下，中国SaaS企业如何能把握机遇，在这个市场中突出重围?

巨头涌入SaaS行业 掀起融资、上市潮

近几年，国家大力推行“新基建”的概念，从中央到各地政府都高度重视数字经济发展，先后出台实施“互联网+”行动和大数据战略等一系列重大举措，倡导加快数字产业化、产业数字化发展，推动经济社会数字化转型。2020年在卫生事件这只“黑天鹅”的影响下，数字化更是展现出了巨大的潜力——线上商品零售增速超过14%，与几近停摆的线下商业形成鲜明对比。越来越多企业意识到：只有进行深度的数字化转型，才能拥有抵抗例如卫生事件等不可抗力风险的实力。

IDC预测，预计到2020年，全球将有超过25%的GDP产出依赖于数字驱动，同时预计到2023年，全球市场数字驱动的GDP占比将超过50%左右。

而另一方面，相关数据显示，当前中国互联网用户规模和时长都几乎触顶，截至2020年6月，我国网民规模达9.40亿，连续5年保持低速增长，而用户时长也已触顶，人均每周上网时长为28个小时，较3月卫生事件期间减少了2.8个小时，可见周使用时长超过25小时之后难以实现显著增长，互联网C端的表现随着用户趋向饱和，红利也接近了尾声。众多靠C端起家互联网公司正面临着巨大的考验，C端盈利的困境之下，互联网公司纷纷开始转向B端寻求市场机遇。

在此背景之下，腾讯(00700)、阿里巴巴(09988)、头条等几大互联网巨头先行入局。腾讯推出腾讯SaaS生态“千帆计划”，推出多项通用方案及行业解决方案，以组合拳的方式提供给企业，帮助企业更快速、便捷地使用SaaS产品，在2020腾讯全球数字生态大会上，腾讯更是宣布将投入100亿资源，帮助中小企业打造专属的SaaS产品及方案；阿里推出阿里云SaaS加速器，帮助伙伴利用阿里的渠道、品牌、资本等优势，加速SaaS的商业售卖和服务；头条也不甘示弱，正在依托飞书建立自己生态，吸纳SaaS厂商进入飞书的ISV。

分析几大巨头在SaaS行业的布局，大都不约而同的选择了共建生态、广招SaaS厂商加入自己的阵营。与此同时，SaaS行业内掀起了一股融资、上市热潮，今年来SaaS行业的融资事件源源不断，众多从事垂直行业的SaaS服务商也从之前的默默无闻到被越来越多企业和大众熟知。

以腾讯SaaS生态为例，微信小程序依托繁荣的微信生态成为了商家数字化转型重要工具，带动如微盟（02013）等一批小程序SaaS服务商迅速成长了起来，在腾讯提供的微信小程序数字化助手的基础之上，SaaS服务商与腾讯在产品技术方案方面进一步融合，共同为企业的数字化转型提供服务。微盟目前作为微信生态头部服务商，已于2019年在港交所上市，在今年上半年实现总收入10.50亿元人民币，同比增长59.9%，9月份总市值一度突破300亿港元。

近期，方正证券发布了关于微信承载腾讯业务体量的研报，报告显示小程序的目的是作为工具提供商业化基础设施以实现移动互联网生态全覆盖，目前正在着力打造电商闭环，未来有可能成为新一“极”电商平台，2019年微信小程序交易额已达8000亿，预计智慧零售、智慧餐饮2-3年有望分别贡献7500万-1万亿、2万亿+GMV。因此以微盟为代表的第三方服务商未来也有望在这一生态中通过与腾讯在智慧零售等方面的通力合作吃到更多红利。

SaaS开启黄金十年 看好零售、餐饮等垂直赛道

互联网巨头的入场，头部SaaS服务商吃到了红利，其根本原因还是近两年来尤其是今年以来卫生事件的推动，企业对数字化升级需求的增加。数字化的浪潮正在飞快席卷以零售和餐饮行业为代表的传统企业，传统行业历经多年的发展，在产品、服务、市场等各个方面均已出现不同程度的饱和，传统行业需要通过新的手段提高公司的运营管理水平、提高服务质量，并开辟新的销售渠道，以实现产业结构的数字化升级。

前三季度，中国社会消费品零售总额同比下降7.2%，餐饮收入下降23.9%，商品零售额下降5.1%，与不景气的整体消费市场相比，线上零售却表现异常出色，前三季度全国网上零售额同比增长9.7%，增速比上半年加快2.4个百分点，其中实物商品网上零售额增长15.3%。显然卫生事件让更多的传统企业纷纷开展了线上业务以自救，许多企业用几个月时间完成了过去几年都没有下决心做的数字化转型，尤其是小程序商城、直播、短视频等数字工具成为商家发展在线业务的新形式，商家纷纷开始觉醒私域流量运营的意识。

在微盟集团首席运营官尹世明看来，企业发展的过程中面临着碎片化+个性化+多时+多场景的消费需求如何满足，以及履约过程中的不确定性和需求的不确定性，数字化将帮助企业增强“确定性”。商家可通过门店上云实现经营全时全域，通过全链路的营销实现可持续的长效增长。在此背景下，SaaS服务商的角色也重要了起来，成为助力商家开展数字化经营的重要帮手。

卫生事件期间，许多零售和餐饮企业已经通过SaaS服务商的赋能成功实践了数字化以及实现了业绩的突破。家纺品牌梦洁通过微盟智慧零售方案让门店“上云”，实现线上线下一体化，并通过微盟小程序直播和加盟商一起共享直播能力，联动旗下导购和3000多个社群为直播间引流，在一定的选品策略下，4小时销售额破2500万。餐饮品牌丰茂烤串借力微盟智慧餐饮解决方案完成“堂食会员+会员外卖+会员商城”三店一体数字化升级，10天新增2000+优质会员，25天会员储值金额超2000万。

业内纷纷表示，2020年是中国SaaS行业机遇之年，下一个黄金十年即将开启。相关数据显示，近两年企业数字化需求的增长带动SaaS市场规模也飞速增长，2019年中国SaaS市场总体规模为378.5亿元，同比增长42%，远高于全球SaaS市场18.8%的增速。海比研究预测，受卫生事件影响，中国SaaS市场2020年增速将有所下探，但仍可保持在约25%的中高位水平。其中得益于零售、餐饮、酒旅等传统行业的数字化渗透度有待提高，行业垂直型SaaS市场仍有巨大发展空间。

SaaS行业千帆竞发 中国能否诞生超级巨头?

作为数字化发展最成熟的国家，今年美股SaaS板块也一直领涨，富途证券统计了美股50只头部SaaS公司发现截至2020年10月13日收盘，相对于年初，上涨的个股数是46只，涨幅中位数达到了58.43%。以Salesforce等为代表的老牌SaaS厂商和以Zoom、Slack等为代表的新兴SaaS企业股价表现尤为突出，并成为美股软件板块持续上行核心支撑。如果将视线拉回到国内市场，会发现微盟集团、金蝶等头部SaaS和企业软件服务商的涨势也十分亮眼，但市值相比Salesforce等还是相差了一大截。

美国SaaS行业经历将近20年的发展，市场成熟度和用户认可度均发展到较高水平。从其发展历程来看，市场集中度一直在提升，目前微软、Salesforce等5家企业合计营收占比就超过50%。Salesforce目前的市值已经突破了2千亿美元，成为国内乃至全球SaaS行业的标杆。

反观国内，虽然近年迎来了SaaS市场发展的难得机遇，但目前中国企业级SaaS市场整体竞争格局比较分散，各个细分领域呈现不同的竞争格局，市场集中度不高，前十大厂商市场份额占比仅为36%，中国目前尚未出现一家市值能够与salesforce匹敌的超级巨头，这也给国内竞争激烈的SaaS市场留下了充足的悬念。

分析目前中国SaaS市场的环境，首先是客户的付费意愿仍有待提高。大部分的中小型企业更倾向于免费产品，付费意愿有待培养，且比较看重实效，没有真正带来效益的SaaS产品很难让企业产生持续付费的意愿。另外，中国市场的企业形态更多元，需求也更加多样化，很难有一家单独的SaaS服务商能满足中国企业的多样化需求。

与此同时，中国SaaS企业自身也存在产品力和创新力不足以及同质化严重等问题。以餐饮行业为例，中国餐饮业的SaaS市场目前高度分散，SaaS服务商提供的餐饮解决方案大多聚焦单一场景，大量同质化创业公司在其中厮杀，会员、收银、外卖、点餐、供应链等场景由于服务商的不同形成信息孤岛，也无法为企业提供全面系统化的运营服务，也就无法在行业内形成强有力的竞争力与壁垒。

在此背景下，头部SaaS服务商已经开始有意识的完善自身业务和产品能力，同时利用头部企业的品牌和资本优势进行行业资源的整合。微盟就在这个方向上做了很好的示范。

近年来微盟把握国内SaaS市场的发展趋势，以内部业务增长+外部投资收购的方式扩展服务边界。一边通过自身技术开发出覆盖电商、零售、餐饮、本地生活、酒店、旅游等多个垂直行业和销售、营销等多个垂直SaaS领域的产品。

另一边，微盟也在通过战略合作和投资提高竞争力建立自己的智慧商业生态。比如在零售板块，与腾讯智慧零售一直保持紧密合作，投资浙江达摩公司，并在数字化导购等方面展开探索；在餐饮板块，微盟今年收购了餐饮领域的综合解决方案提供商“雅座”，并二度投资餐饮全场景数字化运营服务商“商有”。

之后，微盟又成立智慧餐饮公司，整合业务线资源，打造三店(堂食，外卖，电商)一体化的智慧餐饮解决方案，全面覆盖头部、腰部及中长尾餐饮商户需求，全方位助力餐饮商户数字化升级

。沿着这样的商业路线布局，微盟收获了大摩等多家大行的持续看好。上月大摩发表研究报告，给予微盟目标价16元，评级“增持”，表示看好微盟SaaS及目标市场业务。

在数字经济的浪潮机遇之下，行业已成千帆竞发之势，且看百舸争流之中，谁能乘风破浪、率先突围!

沈俊林 3月31日，思考乐教育(1769.HK)发布2020年业绩。在疫情冲击下，K12培训行业普遍面临业绩下滑；思考乐教育的收益却逆势增长5.3%，彰显龙头韧性。 随着疫情影响逐步消失，思考乐教育能否重回成长