1月26日,上证指数跌至2015年以来的历史最低点——2749.79点,跌幅达6.42%;创业板指亦出现剧烈下滑,最终以7.63%的跌幅收盘。
锡业股份(000960.SZ)也公告,控股股东云锡集团在中银国际证券开展的股票质押式回购业务中,质押的22894万股,接近警戒线和平仓线元,接近跌停,而质押股份的融资警戒线元,平仓线.SZ)也公告称,控股股东齐心控股质押给国信证券、中信银行、华融证券及中国工商银行深圳福园支行的股票接近警戒线及平仓线,质押股份的融资警戒线日当天下跌9.68%,最终以14.74元收盘。
尽管冠福股份(002102.SZ)26日表现突出,逆势上涨8.38%,收盘12.55元,但仍改变不了公司面临的股权质押风险问题,林氏家族质押25210.5万股因接近预警线元,申请停牌。
多名业内人士表示密切关注客户股权质押的情况,随时打电话过去要求补仓。尽管个案危机已经爆发,但在他们看来,系统性风险爆发的可能性仍然较低。
深圳一家基金子公司人士表示,需补仓的案例不在少数。“现在要时刻盯紧盘面情况,随时打电话要求补仓。”
北京一家券商资管子公司人士也表示,一旦到了预警线和平仓线,风控员工就开始通知股东及时补仓了。
上海一家券商人士则表示,“我们相对要幸运,客户做股权质押的点位较低,最近还不需要通知补仓。”
根据东方财富数据统计,2015年以来共有存量3029.14亿股尚未解押。从公司数量上来看,有1090家上市公司的控股股东进行股权质押,其中有197家公司已在理论上出现平仓,占比18.07%。
其中,新湖中宝(600208.SH)控股股东理论上需平仓质押的股数达16.56亿股,数量最大,其平仓区间为3.14-6.92元,26日收盘价为3.57元。公司表示,第一大股东新湖集团源具备资金偿还能力,不存在平仓风险或被强制平仓的情形。
此外,中天城投(000540.SZ)、方正证券(601901.SH)控股股东理论上需要平仓的质押股数亦分别达12.06亿股、10.9亿股。
对于如何进行补仓,一家有参与股权质押的上市公司人士表示,要看上市公司跟质押方的沟通情况。“补仓机制是根据双方谈判的结果确定的,比较灵活,与两融情况不同。”
他透露,在部分机构看来,对于质押率不足50%的上市公司,一旦触发预警线,机构都会要求立即补仓。而预警线一般是警示性质,跌破补仓线才要求补仓。如果没有及时补仓,机构就有可能会强平。
根据东方财富Choice数据统计,2015年股权质押记录中,发生在4月、5月分别有229笔、202笔,依次占全年的8.01%、7.12%。
“目前已爆发出个案风险了。若市场跌到2500-2600的点位,可能有20%-30%的股权质押风险出现爆发,这已很可怕了,股权质押危机会影响到金融体系、实体经济。但系统性风险我认为还不存在。”一位上海券商人士表示。
上海一家信托公司人士表示,虽然系统性风险的可能性较低,但对于金融机构而言,会更加关注个案风险。
据了解,补仓机制中,上市公司往往要通过补股权或者补现金的方式。若是质押股份占总持股数较高,股东只能选择补现金。
根据21世纪经济报道记者不完全统计,目前股份质押比例达100%的上市公司约有35家,譬如隆鑫通用(603766.SH)、会稽山(601579.SH)、设计股份(603018.SH)、亚星化学(600319.SH)、天润控股(002113.SZ)。此外,约有44家上市公司第一大股东质押率超过95%。
“但大部分上市公司股东手上没那么多现金,质押比例较高的股东会非常麻烦。”上述上海某信托公司人士表示。
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