最近由于疫情严重，大家无法出来工作或活动，只能憋在家里炒股，股市来了不少新股民。难得有人也点进了我的文章，也算有缘。我就来写一点，对股市的粗浅看法，曝光一下它的真相。也算为小白们引引路，使他们免走我之前走过的弯路。

基础

进股市当然要了解股市的基本知识。我觉得最权威的就是证券从业考试的教材。很厚，但很好读，解释得非常清楚，初中学历就能读懂。我们当时是五门：证券市场基础知识、证券交易、证券投资基金、证券投资分析、证券发行与承销。现在是二门：金融市场基础知识、证券市场基本法律法规。其他再根据投行、投顾、分析师不同方向，有进阶考试。除了法规越来越厚，还改来改去，其他内容每年其实差不多。通读一遍，你基本就是半个专家，证券市场里的事谁都骗不了你。进了股市需要实际买卖，就得了解描述市场涨跌的K线。建议去读一下史蒂夫-尼森写的《日本蜡烛图技术》，我们现在用在证券市场的K线图，就是之前日本人用在米市的蜡烛图。还有罗伯特·D·爱德华兹，迈吉写的《股市趋势技术分析》，了解一下关于证券市场的经典理论。关于证券的技术指标，如果分开读相关书籍实在太多，可以先使用起来再说。读一下证券软件的说明书即可。每个软件对每个技术指标都有详细的解释和使用方法。最早市场占有率最高的是钱龙软件，它算比较早技术指标比较完整的代表。现在流行的通达信、同花顺、东方财富通、大智慧也都不错，机构用的比较多的是万得、指南针。基金方面的知识可以读一下：兴全基金出的《这样做，迈出投资第一步》，作为入门级理财读物，它讲得还比较仔细。

分析方法

证券市场是经济的晴雨表，宏伟博大。分析方法层出不穷。我选一种我比较认可的分类方法，分享给大家。共分三类：基本分析法、技术分析法、量化分析法。（以下为引用内容）

基本分析法：是指根据经济学基本原理，对决定证券价值以及价格的基本要素进行分析，评估证券投资价值的分析方法。

它有两个假设：1.股票价值决定其价格2.股票价格围绕价值上下波动。

它主要内容包括：1.宏观经济分析2.行业和区域分析3.公司分析。

代表人物以及书籍：1.巴菲特《巴菲特致股东的信》

2.格雷厄姆《证券分析》

3.菲利普费雪《怎样选择成长股》

4.彼得林奇《彼得林奇的成功投资》

技术分析法是从市场行为判断证券价格未来趋势的方法。

证券价格，成交量，K线形态以及技术指标是市场行为最基本的表现形式。

技术分析的三个假设：1.价格沿趋势运动2.历史会重复3.市场行为包含一切信息。

技术分析的要素：1.价格2.成交量3.时间4.空间。

代表人物以及书籍：1.杰西利弗莫尔《股票大作手》

2.查尔斯道《道氏理论》

3.艾略特罗伯特《波浪理论》

4.威廉江恩《江恩理论》

量化分析法是利用统计，数值模拟和其它定量模型进行证券市场研究的方法，主要是指以先进的数学模型替代人为的主观判断，利用计算机技术从庞大的历史数据当中选出能够带来超额收益的多种大概率事件以此来指定策略。

广泛应用于解决证券估值，组合构造，策略制定，绩效评估，风险管理等相关投资问题。

它的主要步骤：1. 发现一种能够赚钱的规律2.将规律分解成可操作的步骤（策略）3.编写程序，让机器去执行这个策略4.机器返回结果，或者说是让机器直接实现自动化交易。

代表人物及书籍：

1.里什纳兰 《打开量化投资的黑箱》

2.詹姆斯·西蒙斯《解读量化投资：西蒙斯用公式打败市场的故事》

股票投资小常识：没有一直增长的企业。如果有一直增长的企业，那么未来一定有一个很大的坑在等着他。

3.理查德·托托里罗《量化投资策略:如何实现超额收益Alpha》

4.维特夫《金融计量学:从初级到高级建模技术》

证券市场铁律（股市的真相）

证券市场最大铁律就是：十个人计，一人赢二人平七人亏。由于我们是新兴市场，波动比较大，机会多一些，盈利亏损的比例可能更高一些。这是放之四海皆准的道理。证券公司、银行、保险公司现在搞的什么理财经理、投资顾问、分析师其实都没用，100个人放在市场还是70个人要亏的。股市的真相就是绝大多数人在这市场是要输钱的。

那有没有稳定盈利的方法，可以回避掉这70%概率的亏损。答案是有的。

1. 存款。年化0.25%-4%收益。

2. 投资固定收益类产品。如债券。年化5-8%收益。

3. 定投指数基金。年化5-12%收益。

4. 价值投资。年化20-50%收益。

5. 超短。年化100-300%收益。

6. 量化对冲。年化100-500%收益。

存款。不解释，大家也明白。

股票投资小常识：我们都会高估收益和低估风险，人都有这样的人性弱点，所以我们必须要用仓位来让自己理性，我们真的无法100%的确定买入以后可以涨多少，也无法确定需要多长的时间来获得收益。

投资固定收益的债券。也有一定风险。国债不必说，公司债、地方债最近倒掉的就不少，但可以选择回避。

定投指数基金。由于印钱越印越多，正常国家的指数总体总是往上涨的。如果选对指数，收益可能还会更高些。

价值投资。巴菲特理论和买卖股票都放在明处，已成为经典。可学成他那样的投资家，还真不多。

超短。这也是被闽发论坛和淘股吧前辈证实过的。

量化对冲。之前，我写过两篇《资本市场个人投资方式简介》（浅谈股市盈利模式），现在放在重要文章里，大家可以读一下。这系列文章本来有四篇，写过是价值投资和超短。还没写的就是定投基金和量化对冲。量化对冲大多数人可能不明白。你只要去稍微去了解一下文艺复兴科技公司的大奖章基金，以及西蒙斯，就会明白这是怎样一个真实的投资奇迹。本人也曾亲历这样的投资方法，实在叹为观止，完全就是金融收割机啊！但方法过于复杂，操盘手可遇不可求。

小贴士：文艺复兴科技公司于1982年成立于纽约。其公司董事，总裁和首席执行官三职为一身的就是该公司的创始人——詹姆斯-西蒙斯。大奖章基金成立于1988年3月，是美国私募基金公司文艺复兴科技公司的第一支基金产品，大奖章基金经理是两位美国著名的数学家：西蒙斯和埃克斯，他们分别于1967年和1976年获得学界最高荣誉，美国数学学会5年一度的维布伦奖，这是大奖章基金名称的由来。从1989年期起，复兴科技公司的大奖章基金（Medallion）的年回报率平均高达35%,被誉为是最成功的对冲基金。（这个回报率是收取了管理费之后计算的，纯收益率高达每年71.5%，远超巴菲特每年20%的收益。）

除去以上六项可以稳定盈利穿越牛熊，其他都是扯淡。

那些收了你的学费，教你什么擒龙十三式，或者每天给你一个涨停板，让你入会入群的都是骗子。很多时候并不是他们的股票好，而是股市本身就在涨。到了调整时，就会真相大白了。真有什么管用的方法和每天都能找到涨停板的能力。他自己就是借钱炒股也早就财务自由了，何必还出来卖课程卖会员。可就是有这么多人信这个，被人一遍遍收智商税，却不知反省。

股市理论一成不懂，不请教不学习，凭着运气猛干。或许误打误撞会让你有些盈利，但不是凭实力赢来的钱，将来就会凭着实力输回去。市场一向很公正。

当然有些朋友，很坦然。也不是职业投资。每次牛市来的时候，做一点，行情结束了，就撤了。这样并不是想穿越牛熊，长期盈利，只要赚点零花钱的。只要择时（选择时机）做得好，也是能赚钱的。

股市里大多数人其实都是韭菜，被管理层、被行情、被股市高手一遍遍收割。只有及早找到正确的方法，并认真执行，才能将股市这个收割机变成你的提款机。巴菲特就是在很年轻的时候，想通了这点，并用一生贯彻始终，所以他成为了世界首富。我们没法与他相比，但及早知道真相，尽早想好对策，对我们个人的财富积累，是有帮助的。

看尽繁华绚烂，回归风轻云淡。股市浓缩人生，这点只有经历过的人，才会明白。

另：文中提到的各类书籍，大多有电脑和手机的电子版。大家想看可以先从网上寻找资源，不要急于购买。

股票投资小常识：历史是不容改变的。依附于历史的产品也不会改变。