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何为交易系统，市场上有哪些主流的交流系统

交易系统是系统交易思维的物化。系统交易思维是一种理念，它体现为在行情判断分析中对价格运动的总体性的观察和时间上的连续性观察，表现为在决策特征中对交易对象、交易资本和交易投资者的这三大要素的全面体现。

交易系统是指在交易市场中能实现稳定赢利的一套规则。它包括科学的资金管理，有效的分析技术，良好的风险控制。它的最终目的是实现交易员的稳定赢利。

它可分为主观交易系统、客观交易系统和两者相结合的交易系统。一个交易系统就是一个交易员的心血结晶，它体现了交易员的交易哲学。因此它不具有普适性，即一个交易系统只有在它的创造者手中才能发挥出最大效果。所以对交易员来讲，只有打造出自己的交易系统才能走上稳定盈利的道路。

在股票、期货业内，交易系统的叫法很混乱，也很杂，不仅一般股民、期民；市民不详，包括一些业内人士虽常把交易系统挂在嘴边、甚至述之笔端，而实际上也不知所云，特别是一些软件制作与经销商，更出于推销的目的，故意夸大产品性能，模糊交易系统与一般行情播报软件或者行情的辅助分析软件的本质差异，更加剧了这种混乱的情况，很不利于交易系统的研究、交流与开发.操作。

在统计套利及高频交易之外，交易系统一般可归为五大类型：

一、趋势跟随交易系统（Trending Systems）

趋势跟随交易系统是在高频交易曝光前最流行也是最热门的交易系统类型。

趋势跟随系统盈利的假设是股票或者期货市场正在形成一个较强的上升或者下降趋势。通常意义下，我们认为较强的上升或者下降趋势是指价格沿着大于35度角的上升或者下降通道运行，并且回撤较小。比如在上升趋势中，调整幅度较小并且获利平仓盘不明显。

股票投资小常识：想做好题材热点策略就要深刻理解人性，性格亦正亦邪的人，感性勇敢的人非常适合。

趋势系统主要有摆动系统、当日交易系统、动能系统或者其他较快节奏的交易系统。止损往往伴随着各种趋势交易系统，因为趋势交易系统的理念就是不断亏小钱以捕捉几次赢大钱的机会。因此，作为趋势交易投资者，你必须具有承受这些风险的能力，并且有足够多的资金去抵消这些交易损耗。

二、反趋势交易系统（Countertrending Systems）

反趋势交易系统是与市场的主流趋势、长期趋势相反交易的系统。通常认为，最佳判定主流趋势的方法是利用周K线而不是利用日K线。反趋势顾名思义就是相反方向的策略。反趋势系统存在的历史已经超过几十年，但并未在中小投资者中流行开来，它被冷落是由于投资者的本性所导致的。

反趋势交易是在较短的时间周期或者中级时间周期做与主流趋势相反的交易。本质上，是在市场进入超卖或者超买状况下持有相反的头寸。

作为一个反趋势交易者，通常需要在市场中有长期丰富的经验。一般来说，振荡交易者、日内交易者、短线交易者是反趋势交易的主体。反趋势交易成功的关键在于反趋势指标、特殊的K线图以及相当充足的交易经验。反趋势交易者通常在趋势转换前做出预判。

与趋势交易系统或者突破交易系统相比，由于反趋势交易系统是逆向交易，因此通常伴随更大的交易风险。所以，作为反趋势交易者，必须具备更好的止损素质或者止损策略。这是因为主流趋势往往是势不可挡的，而反趋势的交易机会瞬间即逝并且带有更为严重的投机倾向，很有可能存在连续做错方向的情况。统计表明，反趋势交易系统在20%的情况下是奏效的。

三、突破交易系统（Breakout Systems）

突破交易系统适用于市场在建立调整平台之后在没有任何先兆的情况下价格突然向上（或者向下，但是向上突破的交易系统使用更为广泛）运行的情况。

在投机氛围并不浓厚的情况下，市场基于本身的内在价值往往会构筑一个平台或者说箱体。之后，交易者尤其是大户根据基本面的突变会抢入很多筹码，这就使得价格突变上升并且加速上扬。

突破交易系统与趋势交易系统相比的优势在于，突破交易系统可以应用于无趋势或者剧烈振荡的市场中。作为突破交易系统的应用者，理解跳空缺口并且知道它的影响显得尤为关键。跳空缺口往往是突破交易系统巨额利润的开始。

那么突破交易系统的缺陷是什么呢？该系统区别于趋势跟随系统，它在具有强烈趋势的市场中表现并不尽人意。因为在强烈的趋势市场中，并不存在很明显的箱体形态。

四、价格区间交易系统（Trading Range Systems）

适用于价格区间系统的市场通常发生在经济停滞的时间段中。从历史情况来看，一般市场出现崩盘后会进入到一个价格区间中，此时市场处于经济转型期。

价格区间系统是利用在价格区间内波段循环的特点：持有头寸直到最高价被触发，然后卖空头寸等待股票价格下跌。价格区间系统交易者在价格上升时买入，在价格下跌时卖出。在市场处于价格区间状态下，这是一种完美的盈利模型，并且能为有经验的投资者带来丰厚的利润。

五、对冲系统（Hedging Systems）

对冲系统的交易者在买入某一个商品或者股票后会卖出另一个商品或者股指来规避单边持仓的风险。比如在期货市场中，交易者会买入家畜卖出玉米；在外汇市场中，交易者会买入一种货币卖出另外一种货币；股票市场中，交易者买入股票卖出股指。

相对于上述4种交易系统，对冲系统更为复杂并且需要更多的专业知识和技巧。交易者的背景知识不仅局限于交易的股票信息，更需要了解相关的商品、货币走势以及期权情况，因此对冲系统并不适用于初级交易者。

专业的交易者利用对冲系统去解决不同的周期持仓，比如短期和中期情况。而初级交易者则往往适得其反，只是利用对冲系统去控制他们的损失而已，甚至是扩大损失——这也是对冲系统所存在的缺陷。对于没有专业教育背景和市场知识的投资者，对冲系统只会加大他们的损失，给他们带来更大的伤害。

交易系统已经发展了将近一个世纪了，根据不同的市场状况，各个交易系统都曾兴衰没落过。在今后的市场发展中，不同的交易系统也会有不同的演变，甚至有诸如高频交易这样的新兴系统崛起。只有充分了解系统如何运作、如何发展、何时运用，我们才能明智地选择适合当前市场的状况的交易系统。

交易系统的重要性越来越受到投资者的关注。随着中国期货市场的发展，投资者由原来的盲目交易正逐渐转向理性投资，由被动的跟盘转向由交易系统来指导自己的交易。实际上，在期货市场长期获利的交易系统应该存在，但交易系统对于交易者来讲仅仅只是一件交易工具，也并不是任何人用同样的交易系统都会得出同样的交易结果的。获得了交易系统和通过交易系统来获利完全不是一回事，运用交易系统的能力远比交易系统本身更为重要。

评判一套交易系统，至少应包含以下几方面：

是否有明确的交易信号；

风险能否有效控制；

是否具有可操作性；

是否具有获利能力；

是否适合自己。

第一节、策略

一、只参与那些行情趋势强烈或者说行情主要走势正在形成的市场，认清每一个市场当前的主要走势并只持有符合这一主要走势方向的头寸，或者是不予参与。

二、假定交易的方向与行情趋势一致，在以前或从属的趋势已产生的较大价差基础上建立头寸，或者把头寸建立在对当前行情主趋势的适度逆行位置上。

三、不同行情趋势强烈度下的操作策略：

1、在市场处于活跃强势时期（成交量放大），这个时候的操作策略是"长多短空"，操作战术是"追涨龙头

2、市场处于疲惫弱势时期（成交量萎缩），这个时候的操作策略是"长空短多"，操作战术是"超跌为王"

3、市场处于平衡箱体时期（成交量区间），这个时候的操作策略是"高卖低买"，操作战术是"筹码分布"；

四、追市头寸形成有利变动时坚持持有，不从反趋势交易中迅速获利；在持有头寸的变动有利时可适当的增加所持有的头寸；除非趋势分析表明趋势已经反转，并且触及止损位，否则一路持有。、市场的走势与预期的方向相反，则迅速逃避。

系统的、客观的风险控制和制约的方法包含四个方面：

1、限制每一交易头寸的风险。

2、避免过渡交易。

3、截断损失。

4、有怀疑，即平仓离场。

五、坚持双重策略，即：在盈利的头寸上是一个长线持股者；在相反的头寸上是一个短线交易者。

六、收益原则是保持获利的稳定性与持续性，而不是最大化。

七、连战皆败后，减低入市头寸或停止交易。

八、不设定目标价位出入市，只服从市场走势；不因为价位太低而吸纳，也不因为价位太高而沽空。

九、不因为不耐烦而入市，也不因为不耐烦而平仓；入市要等候机会，不宜买卖太密。

十、无适当理由，不更改所持股票的买卖策略。

第二节、资金使用原则

股票投资小常识：只要你投资的企业在赚取真金白银。别的投资者就一定会来。

一、资金量管理的原则：

1、入市买、卖，损失不应超过资金的十分之一；不过量买卖。

2、买、卖招损时，永不加码。

3、仓位大小与市场状态相一致。市场处于平衡状态时，应参与较少，而市场处于活跃状态时，应参与较多。

4、仓位大小与自身状态相一致。一旦出现连续失手，需要赶快警惕起来，减低仓位直至离场休息。

二、仓位控制原则：

（一）、永不满仓，始终保持30%以上的备用资金。

（二）、根据大盘风险系数来决定仓位高低，如果当前大盘风险系数是70%，那么仓位就应该是30%。

1、市场出现无风险机会的时候，可以放大资金操作；

2、在市场出现波段操作机会的时候可以重仓短线操作；

3、在市场出现极品庄股行情机会的时候可以三分仓中线操作；

4、在市场出现技术分析机会的时候可以轻仓短线操作。

（三）、根据中、短周期两种投资模式来决定资金的划分模式，将总体资金划分为60%和40%两等份。

三、加仓原则

1、第一个1/3资金的使用：在大势低迷时，即跌势末期，以短线操作为主快进快出、高卖低买。操作一些超跌或启动个股，买入股票后，大势明朗可中线持有，否则短线获利了结。

（1）、建仓后，发觉错误，立即止损。

（2）、建仓后不能确定对错，持仓观望，但观望时间不能过长。

（3）、在确定了第一笔资金已赢利后，持仓等待第二次介入机会。

2、第二个1/3资金的使用：

（1）、当第一份资金在获利状态且已无风险可言时可使用第二份资金。此时应选择明显底部放量个股，中线持有。

（2）、建仓后，发觉错误，马上将第一笔资金止赢，同时，严格第二笔资金的止损位。

3、第三个1/3资金的使用：只有当前两份资金在获利状态下，且大势明显向好时这份资金才可投入。

严格遵循：趋势理论、顺势而为、高卖低买、短线操作、快进快出。

四、个股组合原则：

1、不同时持有超过5支以上的个股，核心个股决不超过3支（中线个股2支，短线个股1支）。

2、每支个股占多少资金，取决于交易系统对每支个股所处位置的判断；如果同时运用多个策略不同的系统，则还取决于每个系统的目标预期年均回报率。

五、分段原则：

同一只个股买卖分段进行，基于趋势型策略的系统交易者，需要设立多个买入、卖点。

第三节、执行力

用来判断高低点的技术，都可以作为你的系统的一部分，均线过滤、背驰、分形等等世间图形分析技术，无出其右者～当中任何一样，只要练到精了，都可以秒杀。交易的根本问题不在于技术的生疏或熟练，而在于你的执行力！你的系统，明明已经出现买点，你却犹豫不决，怕会出现更低的位置；明明已经出现了卖点，你却幻想YY，期待还能卖个更高的价位，这样，神仙也救不了你。再好的系统，再高明的技术，对你来说都是废柴一堆，退出市场，对你来说是唯一的最好选择。

操作的关键不是定义，而是如何充分理解定义而使得操作有一个坚固的基础。其中的困难在于如何去把握高点和低点，因为高低点是有其级别的，在30分钟图上看到的高点，可能在周线图上什么都没看到。为此，必须要均线系统来过滤，也就是均线缠绕前后出现的高低点才有意义。

一般来说，精确的买卖点最终都要落实在某级别的分形上，级别越大，介入的价格区间就越大。而某级别，就是你的操作级别，换而言之，你只参与这个级别的上涨，而拒绝其他类型的走势，某级别的底分形买入，某级别的顶分形（不新高）或最近的一个底分形被跌破卖出。

再次强调一次，执行力，才是交易的第一要素。

第四节、到位的资金管理

交易，最后炒的是资金管理，是人性控制。

资深人士，技术、理念、经验等都非一般人可比，导致他们毁灭的，只能是资金管理失控，是人性失控。

在资金管理失控、人性失控方面，他们似乎与其他交易菜鸟没有任何区别，唯一不同的是，他们能筹措甚至借贷到更多的资金来投入完全失控的豪赌，结局自然也更惨烈。

任何成功归根到底都是自我管理的成功。

要做好交易，技术、理念、经验等都是必备的基础，而这个基础要正常发挥的前提则是以资金管理为核心的人性控制。

古今中外，凡仰仗这个基础好而放任资金管理的，最终必然失败，无一例外。

任何人，如果无法控制压力资金+重仓这个交易的天敌，左手贪婪，右手恐惧，脚踩失控，轻易就能扭曲任何人哪怕最好的交易系统。

技术可以慢慢学，理念可以慢慢修，经验可以慢慢积累，资金管理却必须立即掌握到位，否则你学不好，修不好，积累的也只会是痛苦和失败。

请打开你的交易账户，

首先，如果有，把借贷资金转出还了；

其次，转出保障家庭生活正常运转所需要的费用；

然后，把仓位降低到能让你晚上安然入睡；

接着，慢慢学技术、理念、建立交易系统。

第五节、什么样的交易系统是适合自己的？

交易系统的构建初期只是开平仓规则的界定，后期将介入头寸管理和品种选择，这才是真正意义上的在胜率和赔率相对确定的情况下，管理风险参数，在这方面有很多研究的分歧，比如说：赌徒偏好里面的赌注加倍、高手常用的金字塔加码、固定比例下注等等；在系统的构建后期，尽管单手下注的系统胜率和赔率相对确定，但加入了不同参数的头寸设置后结果将千差万别，回测业绩区别很大。

这就涉及交易中最最重要的一个问题---交易心理或者说是心态、自我控制能力。如果不能解决交易心理层面的问题，任何交易系统都无法让你盈利。

《通向财务自由之路》的作者说到，交易心理层面占60%，资金管理占30%，交易系统只占10%。杨怀定的封笔之作《杨百万股市战例》一书中也谈到这个，六分心态，三分技巧，一分运气。所以交易系统必须是适合自己，也就是要发现自我、战胜自我以及与市场步调一致，才能发挥作用。别人的交易系统再好，不适合你自己，你拿来使用一样无法使你摆脱亏损的局面。这让我想到了，以前和人论战缠论时表述的，千人千面，有的人只注重于通过技术面的一卖、二卖，上涨、下跌时的中枢形态的照搬照用，而不注重于现行实际行情走势做出投资方向，最终亏损出局。

这里其实先秦时代的法家古人也给我们几多启示：

子产曰天道远，人道迩，非所及也

李悝《法经》有云：反古者不可非,而循礼者不足多，治世不一道，便国不法古。

韩非子曰："世异则事异，事异则备变"夫势者，名一而变无数者也。"抱法处势则治，背法去势则乱

人，是受自己的认知所局限的。

婴儿是从学步开始，然后才会跑。

交易系统的构建，我们从白纸开始勾画。

要想做好交易，首先就要做好对金融市场的正确认识。

方向对了，事半功倍，方向错了，事倍功半，所以，调整交易路上的方向，尤为重要。 我们一直在路上！

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