金融界基金09月03日讯 华商消费行业股票型证券投资基金（简称：华商消费行业股票，代码004189）公布最新净值，下跌1.56%。本基金单位净值为1.2986元，累计净值为0.9244元。

　　华商消费行业股票型证券投资基金成立于2019-07-04，业绩比较基准为“中证内地消费主题指数*85.00% + 中证全债指数*15.00% + 中证民营企业综合指数*65.00% + 上证国债指数*35.00%”。 本基金成立以来收益29.86%，今年以来收益-22.50%，近一月收益-3.91%，近一年收益-18.50%，近三年收益25.31%。近一年，本基金排名同类（800/1126），成立以来，本基金排名同类（555/1415）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为-12.66%，近两年定投该基金的收益为-20.16%，近三年定投该基金的收益为-8.27%。（点此查看定投排行）

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为（持仓比例8.85% ）、（持仓比例6.46% ）、（持仓比例5.57% ）、（持仓比例5.42% ）、（持仓比例4.45% ）、（持仓比例4.07% ）、（持仓比例4.01% ）、（持仓比例3.59% ）、（持仓比例3.33% ）、（持仓比例3.27% ），合计占资金总资产的比例为49.02%，整体持股集中度（中）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为（持仓比例9.19% ）、（持仓比例7.51% ）、（持仓比例4.66% ）、（持仓比例4.23% ）、（持仓比例4.22% ）、（持仓比例4.10% ）、（持仓比例3.90% ）、（持仓比例3.82% ）、（持仓比例3.30% ）、（持仓比例3.15% ），合计占资金总资产的比例为48.08%，整体持股集中度（中）。

　　上半年A股整体呈现大幅波动、V型反弹的市场走势。上半年内地消费指数下跌3.51%整体跑赢大盘，同期沪深300指数期间下跌9.22%，创业板指数下跌15.41%。从消费内部结构开看，一方面受益于疫情后服务业消费场景恢复预期，旅游景区、酒店餐饮、航空机场等相关板块表现较好，另一方面，整个汽车产业链在疫情后快速复产复工以及购置税减免等国家政策拉动下明显反弹。

　　上半年组合配置方面，本基金一季度以白酒、免税、酒店、养殖作为主要配置方向，一季度出现了比较大的回撤。二季度，本基金在组合配置上基本延续一季度策略不变，同时在猪价上涨兑现后减仓了养殖板块，增加了地产产业链相关公司的配置。二季度随着市场逐步回暖以及消费场景逐步恢复，基金组合净值有明显回升。

　　截至2022年6月30日，本基金份额净值为1.5109元，份额累计净值为1.0755元。本报告期内本基金份额净值增长率为-9.83%，同期基金业绩比较基准的收益率为-2.50%，本基金份额净值增长率低于业绩比较基准的收益率7.33个百分点。

　　展望下半年，我们仍然看好消费复苏重要投资主线。一方面，从消费复苏节奏来看，目前恢复程度仍处于非常初期的阶段，全国层面时有疫情散发压力，无论是航空铁路等客运量，还是餐饮、酒店、旅游等终端消费数据，恢复强度距离2019年同期仍有一定差距，下半年维持缓慢复苏的趋势不变。另一方面，大部分消费龙头经过一年半的股价调整，估值已经回到疫情前水平，以长期视角当前位置布局胜率较高。

　　在行业配置方面，下半年本基金将继续围绕消费复苏确定性强的行业作为配置重点，投资的主要方向包括白酒、酒店、免税、餐饮产业链等行业板块。