有一个市场，有两个人在卖烧饼，有且只有两个人，我们称他们为烧饼甲、烧饼乙。

他们的烧饼价格没有物价局监管，他们每个烧饼卖一元钱就可以保本，并且他们的烧饼数量一样多。这段时间，他们生意很不好，一个买烧饼的人都没有，甲说：好无聊，乙说：我也好无聊，此时看故事的你们也说：好无聊。这个时候的市场，我们就称之为不活跃！

为了让大家不无聊，甲乙决定玩一个游戏。于是，真正的故事开始了。

甲花一元钱买乙一个烧饼，乙也花一元钱买甲一个烧饼，现金交付。

甲再花两元钱买乙一个烧饼，乙也花两元钱买甲一个烧饼，现金交付。

甲再花三元钱买乙一个烧饼，乙也花三元钱买甲一个烧饼，现金交付。

于是在整个市场的人看来（包括看故事的你）烧饼的价格飞涨，不一会儿就涨到了每个烧饼60元。但只要甲和乙手上的烧饼数一样，那么谁都没有赚钱，谁也没有亏钱，但是他们重估以后的资产增值了！甲乙拥有高出过去很多倍的财富，他们身价提高了很多，市值增加了很多。

这个时候有路人丙，一个小时前路过的时候知道烧饼是一元一个，现在发现是60元一个，他很惊讶。

一个小时后，路人丙发现烧饼已经是100元一个，他更惊讶了。

又过了一个小时，路人丙发现烧饼已经是120元一个了，他毫不犹豫地买了一个，因为他是个投资兼投机家，他确信烧饼价格还会涨，价格上还有上升空间，并且有人给出了超过200元的目标价。在股票市场中，路人丙就是股民，给出目标价的人被称作研究员。

在烧饼甲、烧饼乙和路人丙赚钱的示范效应下，接下来的买烧饼的路人越来越多，参与买卖的人也越来越多，烧饼价格节节攀升，所有的人都非常高兴，但是很奇怪：所有人都没有亏钱。

这个时候，甲和乙谁手上的烧饼少，即谁的资产少，谁就真正的赚钱了。参与购买的人，谁手上没烧饼了，谁就真正赚钱了！而且卖了的人都很后悔——因为烧饼价格还在飞快地涨。

那到底谁亏了钱呢？

答案是：谁也没有亏钱，因为很多出高价购买烧饼的人手上持有大家公认的优质等值资产，也就是烧饼。

比如市场上来了个物价部门，他认为烧饼的定价应该是每个一元。——监管出现

也可能是市场出现了很多做烧饼的，而且价格就是每个一元——同样题材股票出现。

或者市场出现了很多可供玩这种游戏的商品——不同发行商出现。

亦或是大家突然发现这不过是个烧饼！——价值发现

也许是没有人再愿意玩互相买卖的游戏了！——真相大白

作为一个投资者，应当理性地看待资产重估和资产注入，看到别人的忽悠要理性对待。面对在高ROE下的资产注入，尤其是券商借壳上市、增发购买大股东的资产、增发类的房地产等等资产注入的情况时，一定要把眼睛擦亮再擦量，慎重再慎重。

因为，你很可能成为一个持有高价烧饼的路人。

做交易就是把单子开在可以轻松坐山观虎斗的位置

我最喜欢看的一个真人秀纪录片《荒野独居》第六季。

这一季的比赛地点选在北极，难度比前五季的任何一个地点的生存环境都更差，更具挑战性。

因为有前五季的经验，选手一个个能力都更加出众，完全可以精彩绝伦来形容。

非常多做交易的人都喜欢把交易这个行业跟各行各业相比较，但我个人觉得没有比更个节目更加接近交易行业了，实在有太多太多的相似之处。

20%涨跌幅，创业板涨停板一进二模式的二板战法 二板规律

注册制以来创业板连板一共才三四十只，多数都是二板，上方三四纯连板尤其少，如果是研究晋级玩法的，重心应该放在二板上。

今天来说说，创业板一进二有哪些关键点?哪些二板值得做，哪些不值得做，哪些容易封板，哪些不能。

比如，前面的 广信材料一进二失败大面一碗，次日低开直接亏十几个点。

而当天珈伟新能、新晨科技一进二就成了，跟哪些因素有关?

题材溢价?但科技股盘中也发酵了，图形走势溢价?涨停时间溢价?还是其他，首板溢价跟涨停时间有关系，二板是不是也有?下面就来说说。

第一个问题，先看下二板封板成功率如何？

检验一个打板模式好不好，很重要一点是看封板成功率，如果封板成功率很低动辄就要炸板，显然这个模式没法做。

因为有票偶尔重复出现一进二(有成功，有失败)，导致会有个别误差，但数据不多对整体影响不大。

统计过往案例，创业板二板成功封板有32只，炸板票有10只，炸板率=炸板的/摸过涨停的=10/42=23.8%，对应封板成功率为76.2%，这个数据看着不错，说明这个玩法也可以。

第二个问题，跟涨停时间是否有关系？

我做完统计已经知道结果，先直接说答案了，二板涨停分布跟涨停时间有关，而且呈现强烈集中效应。

统计32只二板票，剔除一字开盘的7只，余下25只中发现，开盘1小时内的涨停板竞有16只，其他最后1小时内有5只，中间10:30-14:00之间只找到4只，这个结果看完我是非常震惊，知道好板喜欢开盘涨停，但不知道竟然分布这么多。

换言之，追求换手二板的，不要错过开盘前一小时，此区间段诞生换手二板概率近64%，非常非常重要，好票都在这个阶段涨停，如果错过这个阶段，那就看看尾盘一小时，看是否有些补位板，至于中间批次，诞生换手二板概率不高，时间长，冒头的少。

回头看广信材料，二板涨停时间是13:24，这个区间段有四个小时，总计才有4只涨停，真不是人才辈出的时代。当然，广信还有其他瑕疵，后面接着讲。

第三个问题，跟高开幅度是否有关系？

统计42只摸过二板的票，剔除一字开盘的7只，余下35只中发现，高开9%以上有19只，最终涨停的有13只，大幅高开并最终封板的占比68%，高开15%以上有5只，3只封板，2只炸板。

换言之，追求换手二板的，重视下高开在9%以上的，诞生换手二板概率近68%，其他时间分布倒是没有明显特征，这个数据再精细一些，在这19只大幅高开的票中，涨停时间在开盘一小时内的竟然有11只，而其中9只涨停时间是在开盘三十分钟内。

也就是说，高开幅度在9%以上的票容易出现换手二板，他们如果晋级经常是在开盘半小时内实现，有点过时不候的意思。另外，在失败的10只案例中，开盘前一小时有6只占比60%，这个数据放在上面成功的换手二板，会中和一下晋级成功数据，但即使如此，开盘半小时乃至一小时，对做晋级来讲都是至关重要。

还有一个更加绝望的数据，首板次日平开乃至低开的票，只有两只票晋级成功(广哈通信，康泰医学)，真的超级超级低。

这个结论适合卖票，如果你买的首板次日平开或者低开了，他们晋级成功率真的超级低，还不到10%，那直面现实，找机会赶紧走吧，少格局，要啥自行车。

比如，下面这两个：

偶尔会有冲高，如万里马，但经常闷杀，总的来说这类票晋级概率就是非常低，还不到10%，从概率上看，连板概率低，逢高能走就走吧。

第四个问题，跟首板涨停强度是否有关系？

我把案例看完以后，发现跟上面的涨停时间多少有些重复，正常道理来讲，首板涨停强度高，说明要么市场情绪好要么板块情绪好，而这两样又正好是题材前进的推动力。

道理上肯定是首板涨停强度高，二板晋级概率高，真正的逆袭还是少数中的少数，比如晋级成功案例中，平开或低开一进二只有两只票，涨停次日平开或低开，说明市场、题材、个股肯定有瑕疵。

上面的高开幅度在9%-15%之间的票容易出现换手二板且一进二多半是在开盘半小时内完成，正好也是侧面佐证，所以，容易晋级二板的票和首板涨停强度有关，首板强度越强，晋级概率越高。(PS，这点不算意外)

第五个问题，跟题材以及个股地位是否有关系？

股票投资小常识：纳斯达克专为成长期的公司提供的市场,纳斯达克小资本额市场有1700多只股票挂牌。

这个结论不用讲大家都知道，当然是有关系，短线逻辑不就是炒这些麽，如何看待他们的关系?

托尔斯泰说过：幸福的家庭都是相似的，不幸的家庭各有各的不幸，放在这里也是如此，成功的票都是相似的，失败的都有各自原因。

所以，下面从失败案例角度，来看看哪些特征的容易失败？反之，就知道成功要素了。

1，没板块加持的独立逻辑容易失败。在主板能浑水摸鱼，在创业板非常不行。比如说杂毛题材，上面的恒泰艾普，聚隆科技，锦富技术都是炒独立的股权逻辑，而且股权板块只有16年爆炒过，自那以后都是小板块，个股自己炒自己，互相也没联动性。印象中，注册以来只有科隆股份成功过，那还是扛过二板，三板换手才熬过来，其他多数半路就卒了。

2，有板块加持的不是前排容易失败。同样也是，在主板能浑水摸鱼，在创业板不行。创业板一进二相当于主板四个涨停板，炒题材达到这个高度，除非题材超级大点，如当时的三代半导体，普通题材的跟风票根本无法达到这个高度。

在创业板，普通题材跟风涨40%？资金还不如去做首板套利了。这是创业板晋级显著区别于主板的地方，要么ok，要么不ok，没有中间模棱两可可供选择，话说回来，一进二已经涨40%了，靠浑水摸鱼怎么能成。

如，赛摩智能，当时龙头是酷特智能，晓程科技，当时主流是乾照光电，任子行当时也不是龙头，很容易失败。

3，资金对首板一字接力认可度不高。首板一字(竞价)，之前专栏讲过这个模式，最近出现的比较多，如川环科技、力星股份，但这些纯粹是情绪博弈，次日不好接，失败的多。

4，至少预期题材炒三天，才值得做接力晋级。成功案例几乎都是这样的，第一天启动，第二天晋级，第三四天有希望再炒炒，二板后接力资金有念想，游戏才能进行下去。

单纯这一点，其实已经剔除80%的轮动小题材了，如广信材料，当时主流是新能源车，光伏和军工，科技只是属于小支线轮动，不说一日游，两日游都算是好的了，这样的题材，显然接力性价比很低。

第六个问题，跟稀缺性的关系

也就是说，在当天没有二板的情况下，当天的唯一二板溢价是否可以，按照正常想法，稀缺性的二板是值得看一看的。

因创业板二板少，且有时行情爆发日当天的二板非常多，导致平时经常出现没有创业板连板情况，但即便如此，稀缺性跟二板乃至后面溢价并没有明显联系。

随便看几个案例，这些都是当天的独一份二板，然而有些甚至是负溢价。

也有赚钱的，如晨曦航空，但它是赶在国庆前的恐慌冰点，情绪冰点是主，跟是否独一份没大关系。

而且，至于当时的二板是不是当天独一份，还取决于随后还有没有二板出现，这明显是一个动态而又复杂的问题。

总结一下：

股票投资小常识：决定买入以后，就可以开始紧密跟随个股走势和大盘走势。

创业板一进二的关键点，哪些特征容易成功，哪些特征容易失败，该注意哪些事项，看结论直接看上面加粗红字就行了，我来说一些做完统计后的比较颠覆性和强化性的结论。

比如说，什么时候该干什么事?要是做创业板一进二，那开盘前半小时和一小时是重头戏，占全天四分之一甚至八分之一的时间却贡献半数以上的二板，而错过这段时间，你只能多看看尾盘一小时了，至于盘中的两个小时，时间分散，出二板概率还尤其低，费力不讨好。

再比如，高开幅度在9%以上的票，当天诞生换手二板概率近68%，而且如果晋级经常是在开盘半小时内实现，又想做晋级，又想捡便宜(竞价开的低)，这本身就是矛盾的。

要么不做晋级，要做就不能恐高，大幅高开的票，确实相对容易成功，龙头都不敢买，但龙头容易赚大钱，道理是一样的。

对了，还有个绝望数据，首板次日平开乃至低开的票晋级概率只有10%不到，这个结论适合卖票，如果你买的首板次日平开或者低开了，那直面现实，找机会就走吧，少格局，要啥自行车。

还有，提到失败案例共性，一些结论并不意外，只是在做创业板时尽量别有主板时模棱两可的意识，创业板二板已经涨40%，主板的模棱两可放在二板多数都会失败。

如，没板块加持的独立逻辑容易失败，有板块加持的不是前排容易失败，资金对首板一字接力认可度不高，他们在主板还能浑水摸鱼，在创业板非常不行。

对了，做一进二，对题材考核时尤其要注意，至少预期题材炒三天，才值得做接力晋级，单纯这点能剔除80%轮动小题材(陷阱)，成功案例几乎都是这样，第一天启动，第二天晋级，第三四天分歧再炒炒，轮动题材不行，尤其不行，要么封不住，要么溢价低。

最后，稀缺性并不一定是好事，研究结论是创业板日内稀缺二板跟封板成功率乃至后面溢价率没有必然联系，稀缺性溢价主要来自于情绪冰点转折，但创业板二板想当于主板四板，之前主板杀空间板时，到二板或以下才叫冰点，显然四板不算。所以，无关的就别瞎研究了。

如何抓龙头股？

一、龙头股的识别：

龙头个股必须具备攻击性放量特征(出现连续三日以上放量)。龙头个股流通市值要适中;龙头个股通常在大盘下跌末端，市场恐慌时逆市涨停，提前见底或者先于大盘启动。

二、龙头股从涨停开始!

主升浪的特点：

沿5日线向上攀升。

1、《龙头战法》六个买点

第一个买点：第一个涨停板，开闸放水买进，或者直接跟进压板。

第二个买点：没有开闸放水或者错过第一个买点，第二个交易日个股高开7%，在5%附近买进，高开5%，在3%附近买进。

第三个买点：三个涨停的股票，直接在第三个涨停买进。

第四个买点：强势龙头股第一次回靠5日均线是买进机会。

第五个买点：强势龙头股第一次回靠10日均线是买进机会。

第六个买点：强势龙头股第一次回靠30日均线是买进机会。

炒作龙头股，要敢于介入。一只龙头股从诞生到被确认，其股价一般均已上升30%以上。不要因为该股已有一定的升幅就不敢介入。只要被认作龙头股，其价位一般至少也含有70%以上的升幅，而且市场主力树立一个龙头股是相当不容易的，必然会竭力呵护，以便推动大盘指数，鼓动人气跟风。主力也会介入与龙头股相关的公司以便获得更大的收益。因此龙头股表面上看升幅已大，但其仍有较大的获利空间，一旦确认了龙头股，就应勇敢介入。连续涨停的龙头个股，要耐心持股。

2、追第一个封涨停的板块龙头

当发现有一个买盘大单横扫卖一至卖三甚至卖五时，还不能贸然跟进买入，一定要有连续三个以上买盘大单横扫卖一至卖三甚至卖五时，方可跟进买入该股。三是跟进时间的把握也很重要，通常在回调均线附近买入为最佳，但有时主力资金操作非常凶猛，直接快速拉至涨停板，这种情况比较少见。

早盘开盘不久就迅速涨停，这样的个股后期上涨潜力大于尾盘突然急速拉高的股，请注意图的绿色线代表的低点一点点上抬的过程，这说明主力有意逢高吃进，不给其他资金以太多机会。开盘迅速看量比，越大越好;不要等到涨停再追，只要看到突破以上的重要均线直接追进。

交易能否盈利取决于你面对市场风险时候的防守

很多交易者都喜欢把交易比作战争，的确，从交易的资金管理和打仗的排兵布阵这两个角度来讲的确有可以说的通的地方，但是，同样这两者的区别也很明显，打仗是两军对垒，讲究的是主动求胜，胜利永远属于最锋利的进攻者，但是交易是败中取胜，交易者要想取得胜利，讲究的是对自身规则纪律的执行和防守，没有面对面的敌人，只有自顾自在的行情和并没有意识到有你存在的市场，是的，市场不会因为有你的存在而有丝毫的改变，你的背后也没有敌人在追杀你，除了你自己，没有人会在乎你的观点和情感，至于能否盈利取决于你面对市场风险时候的防守。

对交易者而言，既不能把市场比作敌人，也不能把市场当做朋友，忍得住枯燥的交易系统是能否盈利的关键，要想赚钱就不要去想像打仗一样冲锋陷阵的快感和刺激，在交易市场里讲情感就如同跟一头牛讲情怀和音乐，交易最大的魅力在于满足了人们对自由的追求，时间自由，观念自由，来去自由，甚至可以实现财务自由，但是这种自由也是有代价的，价格的波动给了交易者实现自由的机会，前提是能够读懂市场的语言，对自由的追求并不代表不受约束，形而上学的自由考验的是交易者心理上的自我控制力，赚钱和能赚钱是两个不同的概念，尽管这两个都掌握你的手里，野心也许可以做到能赚钱，但是赚钱靠的还是策略和纪律。

风险是交易者最常面对的因素，一切把风险与盈利分割来的想法都不可能实现，交易者们追求用钱赚钱，这听起来很美，前提是必须跨过亏损对心态的磨炼这一关，亏损是交易的一部分，即使可以在理性上接受，但是也难以避开每一次亏损在交易者心理上对自己的一次负能量否定，事实证明，感性依然主导了交易中的大部分时间，大多数的交易者都很难在心理上坦然面对一次亏损与整体盈亏的关系，对亏损的厌恶往往造成了很多交易者把一次亏损做成了整体亏损，在所有的因素里以自我为中心是所有负面情绪产生的根源，凡事从来都是旁观者清，当局者迷，蒙蔽的是心智，缺失的是理性，心理的失常和放纵造成了自己会成为市场中心的幻境。

对人性的高估是交易中亏损的根源

在金融投机的世界里，亏损就如同一个看不见的幽灵，对每一个交易者如影随形，对交易的两个结果盈利和亏损而言，盈利的时候总是会让人心情愉悦，但是如何妥善解决亏损的问题，往往决定了一个交易员的最终交易结果是赚钱的还是亏钱的。

一个很常见的现象是，当发生账面亏损的时候很多交易员会选择死扛着不止损，这单就某一次交易来说不一定是错的，因为的确很多时候可以扛回来甚至由亏转盈，但是就某个时间周期内总得交易结果来看，这确是造成普通交易者资金亏损的主要原因。

对人性的高估是交易中亏损的根源，金融投机市场最容易给人产生一种错觉，过高的估计自己的心态控制能力，过高的估计自己的执行力，说一个很简单的例子，在空旷的高速公路上，有几个人能一直坚持100迈的速度行驶？大多数人都会越开越快，很多时候往往都是不自觉的就越开越快，因为你的感觉是开的越来越慢，脚会不由自主的踩油门，这就是一种自我认同的错觉。

账面上的亏损会对交易员形成无形的压力，之所以选择不止损是在心理上难以接受事实上的亏损，毕竟账面上的亏损还有回转的余地，一旦止损就会造成事实上的损失，也就没有挽回的余地了，但是在亏损越来越大，压力越来越大的时候，交易员往往会变得更不理智。

其实，交易中的多空博弈，就是个博心对弈的过程，从经济理性人的角度来说，任何人都不会在交易中亏损，但是亏损却总是无时无刻的发生，就是因为压力使得交易者变得不再理性，最浅显的道理，往往犯错的概率会越高，因为往往都发生在不经意间，这就是人性。

股票投资小常识：持币等待危机也是一种策略。每隔几年就会发生一次危机，有可能是全局的危机，也可能是局部的危机。