受访人士指出，疫情影响下整体中报业绩下降可能性较大，或对市场产生一定的情绪冲击，但此时或许也是比较好的介入时点。

7月5日，A股盘中低迷下跌，好在尾盘回升。沪指险守3400点，板块轮动明显，煤炭、钢铁等周期股涨幅靠前，大消费、科技类板块下跌。

截至当前，计算机、通信、专用设备、化工、电气等板块个股发布的业绩预告中，75％的上市企业预计净利润同比增加。A股回暖两个月之久，沪指在3400点震荡，板块轮动下如何把握机会？

数位分析人士告诉《国际金融报》记者，流动性而言，预计6月社融数据仍然向好，宏观经济企稳预期有望进一步加强。从业绩表现看，疫情影响下整体中报业绩下降可能性较大，或对市场产生一定的情绪冲击，但此时或许也是比较好的介入时点。

尾盘拉升险守3400点

上午A股下行明显，临近午间收盘探底略有回升，但午后又开始震荡下跌，好在尾盘拉升，跌幅收缩。沪指微跌0.04％报3404.03点，创业板指下跌0.34％报2825.13点。科创50、沪深300跌幅均不超过0.5％。

今日市场整体低迷，沪深两市只有1257只个股收涨，涨停股47只，其中自然涨停42只；3463只个股收跌，跌停股10只，自然涨停8只。但交投氛围仍活跃，第9个交易日破万亿元。

市场资金交易活跃，板块轮动明显，涨跌互现。整体来看，今日周期板块受到资金青睐。煤炭板块高开高走，最后收涨3.65％，永泰能源涨停，而煤炭板块年内涨幅累计近36％。钢铁全天强势，板块涨幅近2％，河钢股份、攀钢钒钛涨停。

基础化工、有色金属、公用事业、石油石化板块高开高走，但盘中震荡，尾盘拉升收涨，涨幅均约1％。金浦钛业、六国化工、山东海化等8只基础化工股涨停，金力永磁涨幅超过15％，神火股份涨停，新天绿能、赣能股份、内蒙华电涨停。

电力设备板块高开后震荡下跌，好在午后拉升收涨，上海电气等6只个股涨停。昨日猛涨的农林牧渔板块今日没有出现大回吐，尾盘拉升下微涨，百洋股份涨停，牧原股份涨幅超过3％。

建筑材料以跌幅近3％领跌全场，个股雅博股份炸板，最后涨幅不超过8％。酒店服务个股回吐，锦江酒店、华测检测等社会服务个股收跌。汽车、美容护理、轻工制造、家用电器、传媒、商业贸易等板块跌幅超过1％，国防军工、通信板块也收跌。

股票投资小常识：看好的股票大可慢慢买入，控制节奏的买入，不仅仅可以让你更加看清楚买入的股票质量，还可以让你有时间发现更好的股票。

钒电池、钛白粉、磷化工概念大涨

钒电池概念大涨9.7％，易成新能涨近16％，河钢股份、上海电气、新天绿能、攀钢钒钛、振华股份5只个股涨停。

钛白粉、磷化工概念大涨，金浦钛业、六国化工等个股涨停。

低碳冶金概念板块涨幅超过3％，河钢股份涨停，首钢股份涨近5％。新能源概念也表现不错，金智科技等6只个股涨停，TCL中环涨近3％。

CRO概念股涨幅超过3％，药明康德、康龙化成涨幅超过4％。

反弹火热板块出现回吐

记者梳理Choice数据获悉，伴随着A股4月27日以来的反弹，电力设备、汽车等板块大幅回血，在6月28日创高位，之后出现明显回吐。汽车板块4月27日至6月28日期间涨幅超过56％，6月29日至今回调超过7％。

沪指在3400点附近震荡，板块轮动活跃，电力设备、电子、计算机等板块的资金转向医药生物、农林牧渔、公用事业、钢铁等板块。

股票投资小常识：上证指数是一个派许公式计算的以报告期发行股数为权数的加权综合股价指数。

注意中报情绪冲击

时至7月，A股下半年行情大幕拉开，中报业绩成为当下影响市场的重要因素。

《国际金融报》记者梳理Choice数据获悉，截至7月5日，计算机、通信、专用设备、化工、电气等板块个股发布的业绩预告，大多数是预计盈利。

A股市场而言，153家上市企业预告中报业绩，其中69家上市企业预增，16家预计续盈，35家预计略增，预减和略减的上市企业28家。从同比增减幅度下限来看，49家上市企业预告净利润同比下滑，最大下滑幅度超过170％；115家上市企业预计净利润同比增长，其中19家企业同比增幅超过200％。

中报披露期，对于投资者而言，如何持仓布局？

富荣基金研究部总经理郎骋成在接受《国际金融报》记者采访时表示，基本面上，预计6月社融数据仍然向好，宏观经济企稳预期有望进一步加强，对应权益市场层面，将由之前少数率先复苏板块如电力设备、汽车开始向外蔓延，如消费、医药也将逐步受益。

需注意的是，当前基本面复刻2020年的V型反转难度较大，多数行业短期难以V型反转，需保持耐心。郎骋成同时提醒到，未来两周将是上市公司半年报预告的密集披露期，短期高位板块会有一定盈利兑现压力，但在行业月度数据向好的背景下可能偏震荡为主。

郎骋成认为，短期内，市场会随着经济复苏逻辑逐步向低位板块切换，建议相对均衡的配置，同时把握半年报业绩超预期的公司。行业建议上，看好三大方向，一是成长赛道中如军工、光伏、半导体等板块；二是经济复苏预期下的汽车以及医药消费板块；三是长期配置核心资产，各行业优质龙头标的。

融智投资基金经理胡泊向《国际金融报》记者分析，近期确实出现了行业轮动的现象，资金明显流向受到国家政策扶持，以及基本面销售数据支持的新源车和光伏等高景气赛道，但之后开始扩散到预期中报业绩增长的军工板块，以及预期疫情之后会出现利润反转的消费板块。

中报将至，投资者需要注意风险。胡泊也说，受到疫情的影响，整体中报业绩下降的可能性较大，所以中报可能会对市场产生一定的情绪冲击，但冲击点往往也是一个比较好的介入时点。与此同时，也需要考虑到近期获利的筹码比较充沛，建议小心未来波动可能加大的风险。

三季度关注消费

4月低点是反转底，基本面好转支撑行情进二退一式抬高，成长中期趋势向好但短期热度较高，优化结构，重视消费，低估低配+数据渐改善。海通证券首席经济学家荀玉根近期撰文表示，对比参考2020年，随着本次疫情逐渐得控，稳增长政策落地见效，经济将逐步企稳回升，叠加三、四季度中秋、国庆假期对消费的拉动，消费投资价值将逐步提升，其中必需消费品类的食品、医药、农业等板块性价比更高。

荀玉根也提出，这次修复从时间和空间看已经较可观，市场如出现阶段性休整也正常，不改变整体趋势向上的大格局。可能引起阶段性休整的因素：

第一，CPI阶段性高企。根据最新数据，6月底生猪均价相较5月底环比上涨30％，相较去年同期已同比上涨27％；此外参考南华农产品指数，6月我国农产品价格较去年同比涨幅达30％。根据Wind一致预期，6月CPI当月同比将达2.4％。

第二，中报数据较差。借鉴2020年疫情冲击下，7至10月A股盈利预测大幅下修，市场经历前期大涨后估值回升到中高位，市场进入震荡调整阶段。我们认为今年中报期盈利预测还会下修，幅度可能小一点。

第三，欧美经济下行对外需的冲击仍需警惕。

本文源自证基风云

股票投资小常识：投资股价的差价波动，赚的是筹码博弈和人性博弈的钱。