《股票大作手回忆录》这本书有多么流行呢？大约90%的交易者都知道这本书，甚至巴菲特对这本书也十分推崇。

他曾经说过：读再多的投资书籍也不见得就真能笑傲股市，但是连这本书都没有读过，赢利基本上等于妄谈。

所以这本书的重要性咱就不多说了。这本书我也翻了很多遍，每一次阅读都会有不同的体会。

今天我就自己的实战交易经验，来浅谈对这本书中精华内容的理解，与大家共享。不过我还是建议大家可以阅读完整版的书籍，一定会受益匪浅。

文章比较长，建议收藏阅读，觉得有收获可以在文章底下点个赞，感谢。

1、说一下利弗莫尔的生平

利弗莫尔14岁初中毕业后，就在股票经纪行开始打工。刚开始用5美元开始交易，15岁赚到了1000美元，21岁1万美元，24岁5万美元，29岁百万美元，30岁300万，50岁一个亿。

按通货膨胀来算，当年的一个亿约等于今天的600多亿，这种财富的积累不比巴菲特，索罗斯差。

但是他一生中也屡次破产，也曾常年处于债务之中，63岁最后一次破产之后，他自杀身亡。

这本书我读过不止一次，其中两个特点是我最喜欢的：

第一：真实。书中讲的交易经历，有好的，有坏的；有成功的，有失败的。

咱们现实交易中的喜怒哀乐，同书中是一模一样的，他的错误和我们犯过的错也是一模一样，只是亏损的金额不同，我们可以和书中的情节产生共鸣，也可以从书中找到自己交易中的错误。

第二：整本书都在讲故事，可阅读性强。这本书算是利弗莫尔的回忆录，他用化名以第一人称的角度，讲了自己几十年的交易经历。以时间为线，展开一个个交易的故事和交易的事故。

不像有的交易类书籍，要不就是讲枯燥的交易技术，要不就是讲深奥的交易哲学，让人看了犯困，看这本书你绝对不会睡着。

这么经典的书有非常多的精华值得聊，但是篇幅有限，我只能选择几个我认为最重要的点，结合自己交易的经验，给大家一些实战的建议。

如果大家能够改掉今天我所讲的这些交易中的问题，实现交易盈利也不难了，我还是非常建议大家去看一下原著，我的公众号（八位数花园）也有电子版的，有需要的朋友可以去看一下。

2、书中的精华内容

1：日复一日的买与卖，每天带给我的感觉别无二致；我按照自己的一套规则来做，不会对哪只股票特别青睐或者求助于什么理论。

前几次看书时，这句话根本没有引起我的注意。当我实现盈利再回头看这句话，这就是盈利后交易行为和心理状态的真实写照。

而利弗莫尔实现这种状态的时候，还只是14岁-15岁的少年，之后他的经历也一次次地证明，只有按照自己的规则交易，才是永远正确的。接下来咱们把这几句话拆分开来聊。

（1）我按照自己的一套规则来做。

交易盈利需要一套交易系统，这是根本也是必须的。如果你现在还没有，那么停下来学习，组建，完善一套，否则交易不可能实现长久的盈利。

（2）日复一日的买与卖，每天带给我的感觉别无二致。

盈利的交易就是机械地执行交易系统。没有那么多心潮澎湃，每天重复执行交易系统，甚至心无波澜了。

（3）不会对哪只股票特别青睐，或者求助于什么理论。

在成熟的交易者眼中，只有交易机会和交易信号，什么产品或是价格多少，根本都不重要。而且内心强大，具有的交易信仰，坚信自己的交易系统。

大家一定要向这种交易的状态靠拢，越接近这种状态，就越接近实现交易的稳定盈利。

2：不顾市场的基本条件而热衷于不停地交易，这是华尔街很多人亏损的根源，甚至职业高手也不例外，这些人总觉得每天必须带些钱回家，就好像他们和一般的工薪族一样做着例行的工作。

对很多人来说，交易的乐趣并不在赚钱本身，而在于交易期间，那种短暂的刺激与期待感，赚了想赚更多，亏了就想回本，所以很多人喜欢频繁交易，觉得一天如果是亏钱的，可能觉都睡不好。

但现实是，大部分交易者没有系统的交易方法，且自我掌控能力差，有时候根本克制不住自己的欲望，收不住手。

交易这个行业又跟其他工薪行业不一样，不是呈叠加效应，不是说你多劳就能多得，而且行情和盈利都是具有周期性的，不要说每天都赚钱，每周，每月都赚钱都很难实现，做交易尤其是想做全职交易，一定要有这样的认知和预期。

咱们要忽略短期几次交易的盈亏，追求长期的收益。

因此啊，我建议交易者一天的交易频率不要超过3次，否则对于心态的影响极大，既有可能影响正常的生活，也有可能造成严重的亏损。

3：股市交易并没有什么诀窍可言。你观察一下可以发现，在牛市早期会有很多人在做多头，而在熊市的早期也有很多人在做空头；既能判断准确又能耐心坚持的人并不多。

其实在交易中，很多人都具备前瞻性。他们可以读懂政策背后的意义，也了解事物即将发展的方向，但最终导致无法盈利，甚至亏损的原因，往往还是因为人性。

很多人会在牛市的早期做多头，也有很多人在熊市的早期做空头，但行情震荡起伏，90%的人持仓到一定时间，就会因为受不了这种情绪的折磨，而离开这个市场。

有的时候一支股票的未来前景你是看好的，结果连续下跌了几个月，你连续补了30次仓，把你的信心都补没了，对自己浮亏的金额耿耿于怀，一旦行情反转，你就开始祈求只要回本，只要不亏就好。

结果行情真的回到了你的初始价格，你又害怕行情回落，草草地平了仓，接着行情一路大涨，你想再找位置做进去也找不到了。

更多时候你只能找身边的朋友诉诉苦，说自己早就看好这支股票了，就是没拿住，唉，大腿都拍肿了。

所以在交易市场中，人与人之间的差别无非就是耐心二字。

能不能在没有机会的时候等待机会，不手痒；能不能在暂时亏损的时候等待回调，不恐惧；能不能在盈利的时候不手贱，不提前止盈，等等等。

如果真的能做到与常人有别，那么盈利也不会遥远了。

4：任何人都能学会的最有意义的事情，是放弃抓住行情最后1/8美元，或者行情最初的1/8美元。这两头的1/8美元是世界上最昂贵的1/8美元。加总起来，这两个数字令股票交易者付出代价何止千万，足以修一条横贯美洲大陆的高速公路。

这里的1/8并非真的是1/8美元的股价，而是一种交易的态度。

想想我们都有过这样纠结的时候，行情涨了，觉得自己早点进场就好了；行情跌了，气自己不能早点平仓，及时止损，感觉怎么样做都不满意，总是多亏了或者少赚了。

其实买在最低点，卖在最高点，是所有交易者的愿望。而愿望之所以叫做愿望，就是因为很难实现。

股票投资小常识：如内外盘大体相当,则买卖方力量相当。 但事实上内外盘之比真的能准确地反映股票走势的强弱吗？庄家既然能做出虚假的日 线和成交量,难道就做不出虚假的内外盘？所以关于内外盘的细节,我们还有仔细研究的必要。

许多交易者不是没有交易系统，而是不满意自己的交易系统，于是不停地改进，尝试，再改进，就是想找到一个盈利再高一点，错误率再少一点的系统，结果就陷入亏损的漩涡里出不来了。

在交易中，如果你一直在追求这种所谓完美的交易系统，那这辈子可能都赚不到钱了，因为完美的东西是不存在的，任何事物都会有缺陷。

目前我测试过，也用过这么多的交易系统，能做到稳定年化40%~60%，已经是我竭尽所能的极限了。如果你每年也能达到40%+的稳定收益，你也已经超过了市场中99.99%的人。

所以做交易啊，得把自己的目标和预期明确化，你的目标到底是建立一个完美的神奇的交易系统，可以拿出来吹牛，还是赚钱，赚你能赚到的钱？

如果你现在有一个交易系统，能赚钱但不能赚很多钱，那恭喜你，好好珍惜它吧。把精力放到如何提高执行力和资金管理上，对盈利的帮助更大。

5：投机者最大的主要敌人总是由投机者自身而生。希望和恐惧均是与生俱来的天性，不可能将它们分割开来。———成功的交易者必须与这两种根深蒂固的本能作战。你必须与被称为自然冲动的情绪逆向而行。

交易是反人性的，我想很多人都有所耳闻。

当订单进场之后，产生了亏损。有的人会心生恐惧，看到自己的钱一点点没了，害怕越亏越多，所以赶紧平仓出局；有的人会有侥幸心理，觉得单子扛一扛就能反转，不想平仓，结果积重难返。

如果当一个订单进场后是赚钱的，这时候又会出现两种心态。有的人害怕行情突然回头，还没跑几个点就赶紧平仓，觉得落袋为安；有的人明明已经到了自己的止盈点了，还是不舍得平仓，觉得行情这么好让它多跑一会儿，再赚一点就平仓。

同样一段行情中，希望与恐惧穿插在你的心里，往往做出的决定，都离你曾经的预想有偏差，说明你的情绪主导了你的交易行为，说明你已经被你的人性支配了。

其实在这种充满了欲望的金融市场里，有规则是一件非常反人性的事情。

因为有了规则之后，你再害怕，再期待，你都得按规则办事。所有人都在群魔舞爪、毫无理由地买进卖出，而你，无视行情的涨跌，只坚持自己的原则，这是一件多么难，又多么酷的事情。

这段时间因为地缘纷争的原因，市场并不是很稳定，很多品种大起大落，把交易者折腾得不行。但是有很多学员依然跟我反馈，说在这种行情里赚到了钱，虽然也眼馋有的人赚了一笔大的，但是更侥幸，没有跟大部分人一样爆仓。

这就是一种对人性的自控能力，也是对自然冲动下的逆向而行。

6：有许多人，甚至是颇有声望的才俊，他们看好多头，不过是因为有股票在手，我不会允许自己因为手头拥有的股票，或者我对某只股票的偏爱而影响正常的思考。

人性中有趋利避害的特征，只相信利于自己的事情，对不利于自己的事情，本能地回避。

很多人做交易，盈利了大张旗鼓地四处嚷嚷，亏损了就夹着尾巴不好意思说，觉得丢人。

有的人一旦持有多单，就会只关注多头的技术指标和利多消息，本能地忽略不利于持仓的消息。

更有甚者，一旦多单被止损行情走空之后，有的人脑子里会形成一种执念，想要一直做多，例如支撑位做多，例如反转形态做多等等，不停地尝试，行情下跌了一路，多单做了一路，止损了一路。

所以在交易中，具有客观辩证的态度，其实非常重要。也是因为担心自己的主观意识影响交易，所以我喜欢让技术指标替我做决策。

技术指标说可以进场，我就进场，技术指标说应该止损了，我就止损，只要在交易前做好我的交易计划，剩下的事情交给我的技术指标和系统去执行，这样我就可以抽离出来，同市场保持一定的距离，才能时刻保持清醒与理智，才能做出正确的决策。

这是一种良性循环，这也是为什么我坚持技术分析的原因。

7：在我看来，听信贴士所传递的消息来交易，简直是愚蠢之极。

书中的第16章讲了几个关于用小道消息交易的故事，作者也做了透彻的分析。

很多人会听信小道消息，可能是来源于一些交易的交流群，也有可能是来源于你信任的一个朋友，但现实中我见到的更多的是，利用小道消息来割韭菜的人群。

比如曾经有个团体建了一千多个群，哄抬某个公司股价，一声令下直接把股价买到涨停，接着几天内跌停。

再比如有些赌博组织，比如赌球，有些人就是靠卖一些所谓的内幕消息，来鼓动赌徒们买球，甚至滚球。

咱们用辩证的角度来看待金融市场，如果一件事情过于有确定性，那么很多人就可以利用这个确定性来牟利，那金融市场也就不复存在了。

更多的人并不是拥有小道消息，而是利用拥有小道消息的名头，来获取利益，希望大家都能明白。

我明白很多人为什么热衷于寻找小道消息，有的是因为懒，有的是因为亏怕了。觉得自己亏了这么久，万一靠这个小道消息赚到了钱呢？

结果一次运气比较好，真的蒙对了，接着就对金融市场有小道消息这件事开始深信不疑了，就慢慢陷入了一个恶性旋涡。

股票投资小常识：买完以后就要每天去看盘，看股票，以防大盘和个股出现突变，做好了前面的一切准备工作以后，一般来说就等待股票上涨就好了，但是股市里面没有简单赚的钱。

我交易11年了，没有见到任何一个人跟着别人的建议买卖，能实现稳定盈利的。

交易不仅仅是买入卖出的信号，交易是一种能力。像最基本的盈利时持仓的定力，亏损时止损的魄力。这些都只能通过不断地学习、练习、实战、摔倒再爬起，对心理的不断冲击，慢慢才能变成一个成熟的交易者。

当你拥有这种能力的时候，才能慢慢实现交易的稳定盈利。

3、读这本书的误区

虽然这本书是交易的经典，但也有它不完美的地方，跟大家简单聊一下。

1：不是所有人都是利弗莫尔，不是所有人都适合交易，也不是所有人都能在交易中盈利。

利弗莫尔14岁开始交易并实现盈利，靠的是交易的天赋和和勤奋，这种天赋并不普遍。

甚至有的人有致命的性格缺陷，根本就不适合交易。不要因为利弗莫尔成功了，就认为自己也一定能成功。多少人中才出了这么一个神话，宁可相信自己的平庸，也不要觉得自己天赋异禀。

2：不要追求利弗莫尔那种暴利的交易回报。

利弗莫尔是一个非常激进的交易者，几番破产，几番东山再起，这也是他被后人推崇的一个原因。

我经历过交易失败，亏损严重几乎破产，我深深懂那种生无可恋的滋味。99%人经历交易亏损的失败，都会沉沦，会被交易市场淘汰，根本没东山再起的可能。

我们都是普通人，如果像他那样激进地交易，一旦失败，却没有像他那样东山再起的能力，剩余的人生就彻底在地上摩擦了。

3：书中没有什么干货方法，只有交易理念，思想，交易中常犯的错误，交易心理变化，而且要有一定的交易的经历才能读懂，或者说产生共鸣，而且时间越久，才越能从书中学习到东西。这本书读一次可能收获并不大，但值得一读再读。

最后用一句书中我认为最最经典的话结束今天的文章：股票投机成功的原则，是建立在一个假设的基础之上，那就是，人们在将来会继续重复过去的错误。

股票投资小常识：家有贤妻。丰衣足食。能够产生现金流的才是资产。