作者:齐俊杰的财经读书圈
各位书友大家好,今天我们继续看这本,股票作手回忆录,我们昨天说到,故事的主人公利文斯顿,从岛上度假归来,他本想出手做空,教训一下华尔街拉抬股价的行为,但偏偏要在做空前,先做多一下。而他想短炒安纳康达,300买了进去。到了第二天,电报中断了,他们只能等消息。但等来的确实安纳康达292块的消息,也就是说他们亏了10几个点。但此时他还是很淡定的,回调20个点都很正常。转过天来,电报机修好了,他们看到这只股票开始震荡,涨到298,又涨过了302,之后又跌回了301,这时候利文斯顿知道事情已经变化了。马上命令交易员全部抛掉,快,什么都别问,全部抛掉。
最后他的抛出价仅仅是299元,也就是说只有1个点的损失。在全部抛出后,利文斯顿反手做空。这也许才是他的真正目的。第二天这只安纳康达开盘就296以下,然后一路下跌。根本没人接盘。然后利文斯顿就不断地加大空仓。就这样他连续卖空了4个月,这其中股市有反弹,他也短期平仓,然后等反弹结束再卖空。他选择了一种保守的策略,是为了不再赔光。直到最后,他结束了这一次战役,一共获利75万美元。于是高兴的坐着船去了欧洲度假。
而在欧洲,他竟然又找到了一个目标,斯迈特公司,在整个熊市中,斯迈特要派发额外分红,从而拉抬股价。这就好像在挑衅主人公一样,好像再说,来呀,你来打我呀!利文斯顿的暴脾气还真忍不了这个,打就打,谁怕谁。有钱不赚王八蛋。根据他的经验,有人敢在大熊市里炒作多头,必将死无葬身之地。于是他刚到欧洲,立马买船票回美国纽约。
此时他判断,1907年底的美国,随着市场银根收紧,后面的短期利率会越来越高,而价格还会持续走低。这时候老齐多说一句,利文斯顿说的利率是银行的短期借贷利率,当时在美国银行们都会通过公开竞标的方式决定把钱短期借给谁,而现在咱们可以观察银行间拆借利率,也就是shibor,这个利率老齐总提。这个跟利文斯顿所说的银根基本是一回事。而当时的情况是,僧多粥少,借钱的人很多,但银行的资金调度站,钱却越来越少。券商和基金很着急,他们拼命借钱,想维持住股价,所以不断推高利率,为什么,因为他们借不到钱,就没办法维持股价,就要卖股票收缩战线。而卖股票,接盘的人也没有钱,所以股价就会越来越低,股价跌那些抵押股票的,就要被追加保证金,这依然需要现金,所以进入了一个死循环。
这时候利文斯顿觉得,整个华尔街都没有钱了,华尔街已经破产了。他虽然预见到了大熊市,但却没有预见到会有这么的恐慌。这种气氛让他觉得,做空已经很危险了,因为已经没人吸进接盘。在这后面的故事,大家都知道了。摩根集团的摩根先生出面,组织华尔街开会。调动所有银行的储备金,先拿出来2000万美元,挽救股市平息恐慌。而利文斯顿在这之前,已经赚到了人生的第一个100万美元。而此时,他也相信,如果他继续放空,那么股市可能彻底崩盘,地狱之门打开,无论做多做空最后都在劫难逃。比如很可能政府会关闭交易所,虽然账面利润暴涨,但钱无法兑现出来,一点意义也没有。
所以他觉得,现在可能该到了反手做多的时候,于是他开始平掉空单,慢慢吃进。而此时也有不少银行家找到他,动之以情的准备说服他,激发他的爱国主义情怀。千万别再做空了。利文斯顿也很乐于告诉他们,自己无意粉碎市场。
股票投资小常识:股价已上涨了较大的涨幅,如果某日外盘大量增加,但股价却不涨,说明可能是庄家在制造假象准备出货。
此时的利文斯顿开始把目光又投向了期货市场,因为他觉得股票和期货没什么不同,都是投机市场,都要有价格传递信息。期货更简单,只需要研究商品的供需就够了。说白了都需要带脑子,但偏偏很多人买个鸡蛋都要比较再三,但将全部身家买入股票的时候,根本就不过脑子。在市场里读盘,并不是瞎猜,更不是算命,而是要读懂这是多头还是空头,阻力和支撑又在哪里。市场总会向着阻力小的地方运动。
投机不是投资,投资是要关注价格和价值的关系,是靠上市公司不断的增长来赚估值的钱。而投机不是,投机是短线交易。要靠价差来赚钱。所以你需要在盘整期等待,而在盘整过后方向明确后,果断出手。市场涨上去后,后面会一直涨吗?不一定的,此时有可能是卖压增强,而买盘变弱。股市回档很正常。而相反调整过后,也未必一直就跌下去,随时多空双方力量会发生转变。所以,利文斯顿的理论就是,在突破回档后的盘整期,才能更加清晰的观察最小阻力方向。
读到这,一般人会一脸懵逼,相信您即使之前读过这本书,在这里也根本就看不懂了,但在老齐这里读书,肯定会给你解释清楚的。书里面没有的东西,我们一样会补充完整,这就是老齐读书的优势所在。利文斯顿的最小阻力方向什么意思呢?其实很简单,只是一般散户不会这么做,而大户是会这么干的,比如他看到一只股票,要想明确他的最小阻力方向,只需要那一大笔钱,快进快出,先做空看接盘能力如何,再买入看支撑力如何。同样的钱,做空的时候跌了好多,而买多的时候却不怎么涨,你就知道这个股票肯定在空头行情之中。而相反则说明已经有人开始建仓了。所以知道了利文斯顿的方法,你应该尽快去开个融资融券的账户。如果自己不做,那就得时刻盯着盘面,看大单的动向了。特别是早上和晚上一般大单比较多,观察这个时间点很有价值。比如成交量差不多,涨幅却一点一点减弱,说明阻力越来越大。很可能就要跌了。而下跌也是一样,越跌越没量,突然一放量价格就涨起来了,说明卖的人少了。相反连续放量还是下跌,则说明抛空的人还是很多,这个时候是不能抄底的。
说的简单,但并不容易,需要防范很多因素,比如反应过度。举个例子,天气恶劣,洪水什么的,结果农民损失惨重,那么你本能的想到了价格上涨,于是你开始做多小麦,但后来收获的数据出来了,结果损失并不大。多头被自己的乐观情绪给坑了。反而被空头收割了。
当然还有一种情况,那就是横盘整理,价格波动非常小,成交也非常稀少。这种时候你去预测他的涨跌似乎没有意义,即使去试探他也没有结果,总是一买就涨,一卖就跌。这时候按照利文斯顿的理论,应该继续等待,等待他选择一个突破口,否则绝不出手。然后当他突破了盘整的箱体之后,果断跟进去,先买1/5,如果不赚钱就马上停止加仓。甚至平仓继续观察。而如果方向对了,验证了自己的判断,那么就一路加仓下去。宁可少赚,也不亏大钱。所以每个人都应该有自己的交易体系,利文斯顿还听说个一个高手,他一般就买活跃股,先买100股,如果涨了1%就再买100股,以此类推。他的止损点设在最后一笔交易的1%。他总是填写买入委托单的时候,同时把止损单一块提交上去。用以保护自己的利润。其实,所谓交易系统就是一种概率,只要赢面大的事情,反复做总能赚钱。最怕的是,做了一段时间自己膨胀了,开始放弃系统,不设止损了!利文斯顿就亲眼见过,用这套系统赚了很多钱,然后放弃止损又赔个精光的案例。
还是1907年,利文斯顿在股票的恐慌中赚了很多钱,但此时他也同时在做空期货,不过有一个操盘手叫做斯瑞顿,他准备抬高市场价格,血洗空头。这让利文斯顿在玉米市场上损失不少。但他还不能回补,因为只要一回补价格就起来了,这时候那个操盘手斯瑞顿正好把货倒给他。这时候他想到一个好办法,用中国人的战略叫做声东击西,围魏救赵。他去做空燕麦,燕麦一跌,市场会本能的想到,马上就该有人做空玉米,于是他就可以趁机回补玉米仓位。这样他就能平掉空仓了。
利文斯顿还讲了一个他听说的做空案例,一个巨牛逼的操盘手叫做科马克,他善于做空,而且已经看空了股市。有一天有人给他放出了内幕消息,说洛克菲勒正在抛售圣保罗,这个消息绝对可靠。如果是你,你会怎么做?跟着一起抛售!我相信大家会这么做的。但科马克让人出乎意料,他开始买入,洛克菲勒倒多少他悄悄的买多少,而且还封锁了这个内幕。那么这又是为什么呢?为什么反其道而行之呢?咱们明天再讲!
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