CXO企业就是做创新药企业的订单,赚的是新药研发生产投入的钱。在全球共同抗疫期间,部分中国优秀的CXO龙头公司都与世界知名药企比如辉瑞签订了大额合同订单。
如果把CXO订单留在美国,那么创新药企业的就会成本上升,药价只会更贵。同理,如果把造鞋订单留在中国,也会导致造鞋企业的成本上升,鞋子只会更贵。
但是自从疫情爆发以来,国际分工的关系就越来越乱了,原本负责卖能源的俄罗斯不卖天然气了,原本负责生产制造的中国被各种制裁,所以如今全球通胀居高不下固然跟前两年货币大放水有关,但原本和谐的国际分工被破坏也让生产成本进一步提高
其实很多CXO企业都有在海外建产能。比如2022年7月,药明康德就宣布计划在新加坡建立研发和生产基地,并预计在未来10年累计投资20亿新加坡元(约14.3亿美元)用于新基地建设。
通威股份的盈利预测。数据可能不太准,因为有些大机构的盈利预测是不会对外宣布的,只提供给他们自己的客户,但大家主要看趋势就行。
通威股份是主要做做光伏硅料的,被市场认为是一只周期股。目前因为硅料供给不足,硅料价格涨到30W/吨,整条光伏产业链的利润大部分都被通威赚走了,因此这两年通威的盈利高速增长。
从盈利数据看,CXO两大龙头企业药明和凯莱英跟做光伏硅料的通威很像。那么反推回去,是不是就可以大胆猜测CXO行业未来两年也遇到通威类似的情况,供给紧张逐步过渡到供需平衡甚至到供给过剩?
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