分享一组很有意思的数据。
2007年A股共计1471只股票,6124点时总市值28.82万亿,2007年GDP27.02万亿,总市值与GDP比例约为107%
2008年股市至暗点位1664点时总市值11.49万亿,2008年GDP31.95万亿,总市值与GDP比例不到36%
2015年A股共计2750只股票,5178点时总市值71万亿,2015年GDP68.91万亿,总市值与GDP比例约为103%
股票投资小常识:我国股票大盘指数是指沪市的“上证综合指数”和深市的“深证成份股指数”。
最后来看2021年,A股共计4697只股票,总市值90万亿,2021年GDP114.37万亿,总市值与GDP比例约为79%
大家注意到没有,07年和15年两个大牛市顶峰时A股总市值刚超过全年GDP一点就迅速回落,也就是说A股总市值的上限就是国家当年GDP总和,而比较合理的区间就是60%-80%之间,低于60%属于严重低估,超过80%就有回落风险。这就是为什么中国股市永远不可能超过10000点的原因,因为新股发行太多太快,占据了大量市值,再加上解禁,抽血效应过于严重,股指不变的情况下总市值一直在增加,市场增量资金远远不足以推动股指持续上行。
我国未来GDP增速放缓,意味着A股总市值虽然会是增加的趋势,但新股的持续发行及注册制的实施占据了大量市值,从图中可见,近3-4年股指在3000点附近波动的同时,市值平均每年增加10万亿,新股发行及老股增发会严重拖累股指走势,除非新股发行及退市机制健全,否则万年3000点真就是A股的定律。
股票投资小常识:好企业、好行业的好股票,出现了技术买点以后还不能简单的去买入,这个时候就可以开始分析大盘的走势了,大盘在牛市和震荡市的时候可以买入。
股票投资小常识:高抛低吸远比买入持有更具逻辑上的诱惑力,特别是期望每年投资回报率高于20%时,尤其如此。但华尔街有实证表明,高卖低买策略并不优于buy and hold。
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