猜想一：A股进入底部区域?

实现概率：90%

具体理由：A股受内外因素影响跌破3100点，是什么原因导致市场出现调整?一些热门赛道的估值调整到位了吗?机会是否跌出来了?

兴证策略认为，近期市场连续波动调整，背后是海内外不确定性交织共振，导致风险偏好在短期内急剧收缩。首先，9月美联储议息会议表态超预期鹰派、点阵图大幅前移，导致美债利率快速上行、美元指数破113创近20年新高、美股大幅调整创年内新低，并冲击国内市场风险偏好导致9月以来外资流出。其次，国内市场情绪受到扰动，成交显著缩量、存量博弈的情况下，遭遇风险偏好的急剧收敛，加剧市场波动。

但从多个指标来看，该券商表示当前市场已进入底部区域。1、股权风险溢价上，万得全A、股权风险溢价已分别升至2010年以来的74.1%、83.7%和95.6%分位均已超过2016年，其中创业板已基本回到今年4月底时水平。2、估值层面，当前上证综指12.1倍的PE估值也已接近2020年3月以及今年4月底时水平，创业板指更已低于2020年3月。3、市场活跃度上，沪深两市成交额已连续5个交易日维持在6500亿元左右，已明显低于今年4月底的水平，两融余额也重新回落至1.6万亿元以下。4、资金面上，9月至今偏股基金仅新发301亿份、环比继续放缓。与此同时，私募等机构近期仓位也有所回落。因此从多项指标来看，市场悲观预期已很大程度反映在股价中。往后看，尽管在内外部不确定性扰动下，短期市场受制于风险偏好整体仍然偏弱势，但从空间上看调整已比较充分，市场已是底部区域。

底部区域价格比时间更重要，该券商建议趁着调整布局三季报乃至明年景气有望持续的方向：1、新能源、半导体、军工10月下旬有望开启新一轮上行：一方面新能源、半导体、军工多个子行业当前估值和拥挤度已回落至历史较低水平。另一方面10月下旬也是不确定性逐渐消退的节点。此外，领先指标同样指向新能源、半导体、军工10月下旬开启新一轮上行。重点关注军工(航空发动机)、半导体(材料、设计)、智能驾驶、储能等细分方向。2、有望复苏的消费：8月消费数据已在修复。同时出口增速放缓、地产链旺季不旺下，促销费也有望成为后续稳增长发力的重要抓手。建议关注白酒、航空、酒店、免税等方向。

股票投资小常识：优秀的股票指的是该股拥有完美的基本面，完美的基本面包括财务报表的优秀、企业经营的优秀和企业人员组成的优秀。

中长期持续重点关注专精特新六大方向：1、新能源(新能源汽车、光伏、风电、特高压等)，2、新一代信息通信技术(人工智能、大数据、云计算、5G等)，3、高端制造(智能数控机床、机器人、先进轨交装备等)，4、(创新药、CXO、医疗器械和诊断设备等)，5、军工(导弹设备、军工电子元器件、空间站、航天飞机等)，6、粮食安全(种业、生物科技、化肥等)。

应对策略：由于十一长假到来，A股交投清淡是大概率事件，节前围绕3100点蓄势运行是大概率事件，投资者宜轻指数重个股，逢低关注跌出来的机会。

猜想二：三季报行情上演?

实现概率：80%

具体理由：截至目前共有65家公司公布了前三季度业绩预告。从业绩预告类型来看，业绩预喜的上市公司数量达45家(预增、略增、续盈)。按照预告下限数据来看，立讯精密、歌尔股份、雅化集团等6股预告前三季度归母净利润额超过10亿元。

10只个股前三季度业绩预计将翻倍增长，其中雅化集团、海光信息、凯龙股份、华大智造、天力锂能的业绩预计至少有超过2倍增长。

雅化集团预计前三季度净利润约34.62亿元至36.62亿元，同比增长4.48倍至4.79倍，目前居首位。公司表示，报告期内，新能源市场需求旺盛，锂盐产品价格维持在较高水平。公司抓住市场机遇加大锂盐产品的生产与销售，使经营利润得到大幅度提升。

海光信息前三季度业绩预增，预测净利润约6.1亿元至7亿元，同比增长392%至465%。今年前三季度，海光系列芯片生产稳定，出货量稳步增长，很好地满足不同客户的产品需求;市场需求旺盛，销售情况良好;前期在手订单得到顺利执行。

立讯精密业绩预告显示，预计前三季度实现净利润60.97亿元至65.66亿元，同比增长30%至40%。立讯精密称，面对当前复杂的外部环境冲击，公司持续精进核心技术实力以更高标准和要求不断优化自身，凭借新老产品的优异表现获得客户的高度认可，实现整体盈利的稳步提升。

从已发布三季度业绩预告的上市公司所属行业来看，新能源汽车和食品饮料产业链上游企业产销两旺，业绩表现亮眼。消费电子行业方面，随着三季度旺季到来以及苹果、华为等新产品的密集发布，消费电子产业链有望得到提振。

国金证券经济策略分析师艾熊峰表示，大宗商品在二季度末三季度初见顶回落，叠加三季度经济持续修复，在降本增效的带动下，A股三季报业绩或在利润率带动下明显改善。

根据上交所上市公司三季报预约披露时间，上机数控(603185)、康缘药业(600557)拔得头筹，将于10月10日率先披露;剑桥科技(603083)、华铁应急(603300)将于10月11日披露。四方科技(603339)、三孚股份(603938)、双良节能(600481)、农发种业(600313)紧随其后。

股票投资小常识：纳斯达克专为成长期的公司提供的市场,纳斯达克小资本额市场有1700多只股票挂牌。

西部利得基金发表市场观点指出，短期市场仍处于无主线弱风格的窗口，虽然从调整空间上看已经有较大深度，但风险偏好端依然受到压制。在此背景下，可趁市场调整机会，布局那些有望获三季报业绩支撑的标的。

中期而言，西部利得基金指出10月下旬或是国内外不确定性逐渐消退的节点，此后市场有望从当前的避险模式回归聚焦状态，建议站在中期景气度的视角结合估值水平布局具有性价比的标的。

应对策略：短期可关注三季报业绩确定性强的板块，中长期来看，在产业趋势向上以及上游资源品价格回落的背景下，建议围绕高景气赛道布局。

猜想三：新能源汽车继续走强?

实现概率：70%

具体理由：随着国庆假期的临近，8月、9月车市数据的相继发布，多家机构近期发布研报称，8月车市延续高景气，其中新能源汽车消费增长迅速，9月车市或将维持增长惯性，销量有望再创新高。

在近日举行的乘联会月度会议上，乘联会秘书长崔东树直言9月汽车产销量有望同比实现高增长，可实现金九银十的良好局面。

据乘联会最新零售销量数据统计，9月13-9月18日乘用车市场零售33.1万辆，同比增长28%，环比上周增长43%，较上月同期增长1%。乘用车市场批发38.5万辆，同比增长46%，环比上周增长46%，较上月同期增长21%。

另外，仅从8月的数据来看，汽车市场呈现产销两旺态势。据中汽协数据，8月汽车产销分别完成239.5万辆和238.3万辆，环比分别下降2.4%和1.5%，但同比仍然保持较高增速，同比分别增长38.3%和32.1%。

另外，受购置税减税政策刺激，乘用车市场中，8月包括传统燃油车在内的产销量也有较大增幅。数据显示，8月乘用车产销分别为215.7万辆和212.5万辆，环比分别下降2.4%和2.3%，同比分别增长43.7%和36.5%。值得注意的是受益于购置税优惠政策，燃油车销量同比增长超17.2万辆。

国泰君安对此给出乐观预期，在稳经济、促消费等政策支持下，叠加由高温干旱带来的用电紧张缓解，随着传统的金九银十汽车消费黄金季到来，预计未来几个月乘用车销量有望保持较快增长。

另一边，备受关注的新能源汽车市场也逐渐活跃，9月新能源车市表现依然强势。据乘联会消息，据9月零售目标调研显示，初步推算9月狭义乘用车零售市场在195.0万辆左右，同比增长23.3%，其中新能源零售在58.0万辆左右，同比增长73.9%，渗透率约29.7%。

在品牌端上，从8月数据来看，龙头企业比亚迪销量持续领跑，连续六个月突破10万辆，其中比亚迪秦霸占销量榜首。造车新势力方面，8月埃安交付量2.70万辆，位居新势力销量首位。

《投资快报》记者留意到，多家机构发布了研报对8月车市数据进行跟踪点评，并表示看好新能源车市的金九银十。

中信证券分析称，市场方面受益于政策持续发力，市场消费韧性凸显，供给改善叠加油价上涨带动新能源汽车订单表现火爆。主流车企生产持续拉升，改变了淡季规律，进一步拉动8月车市火爆。

东莞证券认为在国家稳经济、促消费政策持续带动下，汽车产销有望继续呈较快增长。建议持续关注品牌力提升、受益于消费刺激政策的自主整车品牌，以及顺应汽车电动智能化趋势且具备全球竞争力的优质零部件供应商：广汽集团、长安汽车、比亚迪、拓普集团、旭升股份、德赛西威。

应对策略：新能源市场景气度将进一步提升，投资者宜关注新能源汽车产业链细分赛道相关标的。

股票投资小常识：分红是我们的最后的倔强。不需要更新的资产是最好的资产。生物资产。是个很垃圾的资产。他不断的消耗资源喂养。