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  • 万科股票分析(万科股票分析报告范文2019)

    • 2022-08-18
    • John Dowson

    万科股票分析(万科股票分析报告范文2019)

     

    股票投资小常识:配股:公司增发新股时,按股东所有人份数,以特价(低于市价)分配给股东认购。

    1.逻辑分析

    行业分析

    一个好的行业具备以下四点

    逐条来看

    1.我国有14亿多人口,市场足够大

    2.衣食住行是刚需

    3.不高频,大部分人只能买得起一套房,没有复购

    4.维护成本有,但不高

    所以,房地产是个好生意

    当下分析

    影响行业发展的因素有三点

    逐条来看

    供需关系

    住是刚需,有需求,由于房价居高不下,以及出生人口减少这种需求正在减弱,而且存在地域和城市间差异:长三角,珠三角,京津冀,成渝地区以及其他一二线城市需求会比较大,发展会比较好

    外界环境

    自从房住不炒的口号喊出以后,房企爆雷,资金链断裂,烂尾事件接连不断,地产行业的风险不断上升,由于房子关乎民生,同时还可以大幅带动GDP增长,所以国家也在出台各种政策控制风险,今年上半年GDP增长只有2.5%,大幅低于预期,所以下半年房地产会有相应的利好政策

    技术变革

    地产不像高科技产业,更新换代快,它属于传统行业,目前没有因为技术变革被颠覆的风险

    所以,房地产不再是朝阳行业,不具有成长性

    公司分析

    好公司具备以下五点能力

    逐条来看

    上游供应商讨价还价能力

    因为没有垄断,一般企业不具备很强的话语权

    下游购房者讨价还价能力

    前两年房地产火热的时候具备话语权,说涨价就涨价,目前房子难卖,属于弱势

    阻止替代品颠覆的能力

    地产属于传统行业,目前不存在被颠覆的风险

    同行业间竞争的能力

    行业内的龙头都具有这种能力,具体看这种能力的强弱

    股票投资小常识:纳斯达克(Nasdaq)是全美证券商协会自动报价系统(National Association of Securities Dealers Automated Quotations)英文缩写,但目前已成为纳斯达克股票市场的代名词。

    抵御竞争者进入到能力

    地产门槛非常低,几乎有钱就可以进入,这个能力几乎为零

    所以,地产公司不算是很好的投资标的

    2.基本面分析

    横向对比

    目前股价处于近5年的低点,向下空间有限

    纵向对比

    万科属于地产龙头企业,有着非常稳定的现金流,净负债率不到37%,而且每年固定5%以上的分红,在整个行业内极具竞争优势

    领导层

    早在18年房地产大火的时候,掌舵人郁亮就提出:业务要收敛和聚焦,以活下去为最终目标,目前来看,非常的有远见,这也是万科没有像恒大一样的重要原因

    所以,地产里面,万科是非常好的标的

    3.操作方法

    估值

    银行地产最适合的估值方法是破净法,即PB小于1时买入

    买入

    正金字塔分批分期买入,防止踏空

    比如股价19时买入100,18.5买入200,以此类推

    卖出

    倒金字塔分批分期卖出,防止卖飞

    比如股价20卖出100,20.5卖出200,以此类推

    做波段

    股票投资小常识:“投机”是更加重视机会,而不是只看重机会。其实本质上也是投资,只是和长线价值投资的侧重点不一样而已

    4.风险控制

    绝不满仓,根据自身资金,分期分批买入,如果风险承受能力不高,可在PB低于0.9时或者更低再买入

    5.总结

    地产行业在走下坡路,不过关乎民生和GDP增长,下半年会有政策扶持,可以投资

    行业内公司参次不齐,优胜劣汰,龙头企业比较好

    控制好风险,破净法,分批分期买入,做波段

    以上仅代表个人观点,不构成任何投资建议

    投资有风险,入市需谨

    股票投资小常识:高杠杆的行业。增长最快的,一定是风险最大的。

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