稍早出现了英国与美国国债息差过百基点的罕见一幕。西方观察人士认为,这可能是美股将要大跌的危险信号,因为上一次出现这种情形时美股见顶。
今年6月下旬英国公投退欧后,10年期英国国债收益率大涨,意味着其价格一泻千里。北京时间今日凌晨2点左右,英国基准国债10年期国债与同期美国国债的收益率差距扩大到100个基点以上。从绝对值看,这是2000年5月以来最大息差。
金融博客Zerohedge的下图展示出,前两次英美两国国债息差升至高位时,美股也攀上了巅峰。息差创新高可能是美股见顶的信号。虽然64%的标普500成分股收益超过10年期美国国债,但“安全”的债券可能也会提前和美股产生关联。
在6月英国公投退欧后,美股大跌仅持续了两个交易日,随后就发动了可以载入史册的“绝地反击”,两周市值暴增近2万亿美元。目前标普500仍在历史高位徘徊。
此前多位市场人士警告美股风险。两位“债券之王”格罗斯和Gundlach都呼吁抛售美股等风险资产。但市场波动性指数VIX已降至逾两年低位,VIX期货数据显示投机者在大举押注美股还会走高。
华尔街见闻昨日文章援引美国商品期货交易委员会(CFTC)数据称,对冲基金在“恐慌指数”VIX期货上的净空头仓位已升至11.5万张合约,创2013年来新高。VIX和美股在80%的时间走势相反,做空VIX就几乎等同于押注美股还会上涨。
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